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道通早报(7月18日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2016-07-18 | 浏览: 12550次

 道通早报

日期:2016718

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1   土耳其总统埃尔多安宣布未遂军事政变结束,土耳其政府掌控局势。截至目前,这场政变造成了至少90人死亡,1154人受伤。遭到拘禁的军方人员上升到1563人。

2   美国6月核心CPI同比增2.3%,零售销售环比增0.6%,均好于预期。欧元区6CPI终值同比增长0.1%,与预期一致。

 

【国内宏观基本面信息】

1   人民日报海外版刊文称,外界“担忧”中国经济实属多虑,虽然上半年内外“两难”不容忽视,但经济指标“稳”字当先,增速符合预期,结构调整继续发力,政策效应显现。

2   统计局王萍萍:上半年全国居民收入与经济增长基本同步;虽然上半年全国居民收入保持较快增长,但持续较快增长仍存在一定困难,如钢铁、煤炭等行业去产能影响相关从业人员工资收入,部分大宗农产品价格下降使部分地区农业增收困难等,都需要引起高度重视。

3    央行盛松成:货币政策有点陷入流动性陷阱,货币量再增加也没有用,积极财政政策更有优势,建议提高财政赤字率,财政赤字率3%-5%是没有问题的。

    去年10月以来M2M1剪刀差不断扩大,反映了经济下行压力大;M1增速持续上升因企业活期存款大增,定存与活期利息差收窄、企业存在“持币待投”的倾向楼市活跃居民存款转换为房企活期存款。

4   中钢协副会长王利群表示,我国钢铁行业面临的形势较为严峻:国家正在大力度解决产能过剩问题,未来5年要去掉11.5亿吨产能;国际贸易摩擦增加,国内钢企面临很大的经营压力;上半年钢铁行业上下游品种价格波动幅度加大,为企业风险控制带来挑战。

5   华尔街日报:中国酝酿金融监管改革,或效法其他国家在风险时期的做法,职责集中到央行手中。高层已下令制订计划,以整合当前处于部门割裂状态的监管系统。

 

【今日重要信息及数据关注】

美国共和党全国代表大会,正式提名特朗普为总统候选人。

日本海洋节假期休市

22:00      美国7NAHB房价指数    前值60 预期60

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

油料

今日晨评要点:1、全球经济竞争大于合作,割裂大于统一。就资产配置来说,美仍被认为获得优先配置的地位。包括美元、美股,近期都偏强。欧洲的法国恐袭不稳定,中国的调结构进行时,也决定了各自不同的阶段特点。2、中国GDP两个季度都是6.7,反应了“L”的形态。但这个形态不是经济内生发展的结果,里面伴随着刺激。所以,3季度、4季度是否就能稳在“L”的一横上,还是在一竖上,应该还是免不了一定的刺激。特别是在外围都在普遍撒钱的条件下。3、大宗商品总体近期进入区间波动状态,这我们都进行了一些揭示。对油脂油料来说,美豆的10.2,连粕的3000都有支撑,但这是建立在单产46.7的基础上的。如果单产改变,成本就会跟着改变。但在8月中旬之前,这些成本分析还是有效的。这就导出了近期的波动方式,是以区间模式为主。价格上涨,损害没来,就是平多兑利;利多时间还在,价格跌倒成本线,这时就不能杀跌。所以,技术工具是为了匹配基本面而存在的。你洞悉了基本面的条件转换,再参考技术工具,效果就会好。市场大体平衡,有效工具就是相对强弱指标。4、大豆是体现贸易博弈最完美的一个品种。今年炒天气其实就是炒拉尼娜什么时候来。8月来,对美豆就会有影响。推迟的话,对南美播种就有影响。对美来说,最好是炒别人的天气卖自己的豆子。是否如此,我们可以等待。

就阶段来说,我们还是看整固期的区间模式。单边、整固、再单边。市场总是在交替中前行。

(范适安)

谷物饲料

    芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌,交易商表示,因基金结清多头头寸,和天气预报美国玉米种植带天气对作物构成的威胁轻微减弱。 
  
一些天气预报也下调本月稍后美国中西部炎热天气前景,并预计降雨量将增加,令投资者对玉米生长的担忧缓解,当地玉米正在授粉。但美国天气前景的转变存在不确定性,引发一些交易商在周末前结清多头头寸。  
  ED&F Man Capital Markets
的谷物贸易部门主管Charlie Sernatinger称:截至上周日,美国玉米作物仍处于最佳状态,意味着长达一周的高温天气对作物的影响可能相对较轻。” 
  
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌,交易商称预报显示美国作物种植带天气对作物构成的威胁减弱,激发多头在周末前结清头寸。盘中交投震荡,交易商权衡今年夏季稍晚炎热的天气与本周有利的降雨应该能提振作物前景,价格遂出现波动。 
  
出口消息利多,支撑价格。美国农业部在逾一周来首次发布每日大豆销售数据时称,民间出口商出口32万吨美国大豆,2016/17年交货。 
  
美国全国油籽加工商协会(NOPA)称,美国6月大豆压榨量为1.4505亿蒲式耳,低于5月压榨的1.523亿蒲式耳,亦低于分析师预期的1.454亿蒲式耳。NOPA报告称,截至6月底,美国豆油库存为19.85亿磅,低于5月底的19.94亿磅,亦低于分析师预估均值19.90亿磅。 
  
国家粮食交易中心网站周五公布的数据显示,715日国家临时存储大豆成交300,386吨,相当于计划销售的301,175吨的99.7%,因折扣价格吸引了视频及动物饲料领域的买家。 
  
大连豆粕料将跟随美豆下探寻求低位支撑,短期继续关注天气以及国内临储大豆拍卖情况,中期维持区间震荡走势。

大连玉米继续低位弱势震荡,操作上建议观望或短空交易。

大连豆粕操作上建议观望或短空交易,不宜追涨杀跌。
  
菜粕料将弱势震荡,操作上建议短线偏空交易。

(李金元)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

铁矿石

上周铁矿石市场紧跟钢材市场运行,价格、成交量环比上周均有大幅提升,进口矿价格涨幅在15-35元间。国产矿市场追随进口矿脚步,价格上涨幅度普遍在在10-30元不等。国产矿市场整体市场整体成交气氛明显好转。

唐山钢坯报收于2000/吨;普氏62%铁矿石指数下报收于58.95美元/吨,折合盘面价格491/吨。铁矿石延续反弹行情,其上涨行情动力来自于钢材市场。受唐山限产、灾后重建等因素影响,钢材领涨黑色品种,钢厂利润较好,对原料接受度高,加上期货目前高贴水,矿价难有大跌动力,但从到港量数据以及不断攀升的港口库存可以看出供应压力逐渐显现。

高位风险加大,如有多单可注意止盈,关注60美元/吨附近表现。

(杨俊林)

煤焦

煤焦:

现货价格,京唐港山西煤808/吨,京唐港澳煤780/吨;天津港准一焦1015/吨,太原一焦810/吨,唐山一焦970/吨,唐山二焦930/吨。

市场消息:焦炭方面,山西、河北主流焦企提涨价格20-30元,有钢厂表示接受;焦煤目前港口库存偏低,市场传言现货价格或有上调可能。

7月炼焦煤市场控产政策仍旧严格,尤其在煤矿再度出现事故之后,进口方面也受到抑制,蒙古煤到港量料偏少,澳煤进口成本攀升也抑制进口;焦化厂生产利润仍存,产出趋增,但短期产出料受到唐山限产政策影响;下游钢厂利润反弹,且库存处于低位,原料需求增加。供求角度看,7月焦煤供求或有缺口,目前库存偏低,支撑盘面;7月焦炭受限产影响,市场担忧供求出现缺口,短期限产对焦炭提振明显。

结合盘面,焦炭上冲动能受阻,但下滑伴随减仓,拉涨后维持震荡判断;焦煤相对略弱,焦/煤比料上探1.4压力位。

(李岩)

动力煤

上周郑煤1609合约收盘价431.2/吨,上涨22.4/吨,涨幅5.48%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价416/吨,上涨1/吨;京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价420/吨,持平;广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价460/吨,持平;广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价460/吨,持平。供给方面,在煤炭企业大面积亏损背景下,煤炭行业供给端调整不断深入。6月份煤炭产量加速下降,6月份全国原煤产量2.78亿吨,同比下降16.60%。需求方面,中期煤炭下游需求表现存在一定差异。6月份,全国火力发电3457亿千瓦时,同比增长0.6%;全国粗钢产量0.69亿吨,同比增长1.7%;全国水泥产量2.23亿吨,同比增长2.6%6大发电集团日耗煤量小幅上升,短期下游需求回暖。截止715日,6大发电集团日均耗煤量65.4万吨/日,较上周同期上升4.7万吨/日。库存方面,5月份,国有重点煤矿库存同比和环比下降,煤炭产业链上游开始进入去库存周期。5月份,国有重点煤矿库存4891万吨,较去年同期下降829万吨,降幅14.49%,但较4月份下降163万吨,降幅3.22%。中游港口煤炭库存上升,下游电厂煤炭库存下降。截止715,秦皇岛港库存321万吨,较上周同期上升6万吨;6大发电集团煤炭库存1170万吨/日,较上周同期下降18万吨。上周动力煤现货和期货价格同涨,但期货价格上涨幅度远大于现货上涨幅度,目前动力煤期货升水相对合理。秦皇岛港山西产动力 (Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差-15.2/吨,下降21.4/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求,供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。短期现货市场关注价格能否持续跟涨,期货市场关注435/吨附近压力,若能上破期价仍将有一定上行空间,否则期价或将以区间震荡为主。

操作上,中线多单持有,短线低吸高平。

(甘宏亮)

橡胶

橡胶1609

风险揭示:亚洲地缘政治问题近期成为风险因素

目前处于天胶丰产期。一般投资者应谨慎操作为主,警惕回落出现。

周末天胶价格维持震荡,收11335/吨。

现货方面,泰国原料价格回升。

合约上,1701合约较1609合约有季节优势,远期上涨概率更大。1609合约承受交割品充裕压力。

短期内,受危机与资金共同影响,天胶价格宽幅震荡。

操作方面:轻仓短单注意止损。

多单谨慎逢低入场,勿过度追高,见高适度获利。

空单部分,观望为主,价格高位成交不足可少量介入,见低及时获利离场。

 

参考区间11000-11600

(李洪洋)

上周郑棉主力最高冲至16200元附近开始回调,1月合约跌幅超过2%,跌破5日均线,价格在15585元,1月升水575元。

715日储备棉轮出资源29237.61吨,实际成交29237.61吨,成交率100%,成交均价14671/吨,上日成交均价14258元。本周抛储底价13609元,上涨556元。

棉纱市场价格维持高位,库存压力不大,局部价格调整,整体集中在32S40S

印度棉花咨询董事会CAB也将棉花产量下调,至3380万包,较2月预测下调109万包。

ICE期棉连续6天上涨,12月合约报74.28美分;郑棉最大涨幅60%后,关注的抛储数量基本稳定在3万吨,较之前有一定增加;纱线跟随提价,似乎看到产业联动,但郑棉16000元的高度是最大的逻辑变数

建议空单轻仓参与,以16000元整数防守。

苗玲

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