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道通早报
日期：2016年6月30日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国5月个人收入环比增0.2%，预期增0.3%，前值由增0.4%修正为增0.5%。5月个人消费支出环比增0.4%，预期增0.4%，前值由增1%修正为增1.1%。美国5月核心PCE物价指数环比升0.2%，同比升1.6%，两项数据均与预期和前值一致。美国成屋签约销售指数继4月环比上涨3.9%之后，5月环比下降3.7%至110.8，预期为下降1.1%。美国成屋签约销售指数同比下降0.2%，为自2014年8月以来首次同比下降，此前连续20个月同比上升。
2 欧盟理事会主席Tusk表示，下一轮欧盟峰会将在9月16日举行，峰会将讨论英国退欧。
欧盟27国协议草案：寻求英国有序退出欧盟。英国必须决定退欧谈判的时点，希望英国退欧会谈尽快开始。英国援引里斯本协定第50条条款前不会进行任何谈判。
3 德国总理默克尔：就英国退欧和欧盟的未来进行了有建设性的讨论。在援引里斯本协定第50条条款之前不会与英国进行会谈，欧盟希望英国及早援引。英国首相卡梅伦：新任首相应当在援引50条条款前与欧盟展开对话。
4 欧元区6月经济景气指数104.4，预期104.7，前值104.7修正为104.6。欧元区6月消费者信心指数终值-7.3，预期-7.3，初值-7.3。
5 苏格兰首席部长斯特金在布鲁塞尔讲话称，苏格兰坚决留在欧盟。
6 惠誉：英国将在退欧后遭受巨大的投资冲击。预计明后两年英国GDP增速均下降1%左右。英镑贬值将令欧元区遭受更大冲击。预计英国央行今年稍晚可能降息25个基点。预计欧洲央行将继续资产购买至少至2017年3月。预计美联储将推迟紧缩直至12月。
【国内宏观基本面信息】
1 李克强主持召开国务院常务会议，部署促进川陕革命老区振兴发展，推动老区加快致富全面奔小康；原则通过《中长期铁路网规划》，提高中央资金对中西部铁路建设投入比重，以交通大动脉建设支撑经济社会升级发展；要求铁路总公司用市场化方式多渠道融资，加快建立现代企业制度，盘活现有资产。
2 财政部长楼继伟称，中国正努力实现年度财政目标。
3 6月克尔瑞监测的50个城市中，一线城市成交面积环比下滑8%，二线城市环比下滑6%，三四线城市环比下滑2%。各线城市合计环比下滑5%，这是各线城市成交总量连续三个月环比下跌。
4 1-5月，全国煤炭产量13.4亿吨，同比下降8.4%，铁路煤炭发运7.65亿吨，同比下降11.1%。进口8628万吨，增长3.7%。5月末，煤炭企业存煤1.2亿吨，同比下降9.2%，全国重点电厂存煤5432万吨，可用19天。
5 中国社科院报告称，下半年经济增长仍有下行压力，三四季度仍需要政策托底。中国经济全年预计增长6.6%左右，高于6.5%的底线增长目标。
6 中国央行公开市场进行2100亿元7天期逆回购操作，由于公开市场有1500亿元7天期逆回购到期，央行公开市场今日净投放600亿元。本周前两个交易央行分别净投放1000亿元和700亿元。业内人士表示，下半年，货币政策在中性、稳健的基调基础上，将更多地“相机而动”，人民币汇率将成为影响下半年货币政策操作的重要因素之一。如果出现较大流动性缺口，央行有可能采取降准或者SLF、MLF、公开市场业务等工具提供流动性，但降息的可能性不大。
【今日重要信息及数据关注】
16:30 英国第一季度GDP年率终值 前值2.0%
17:00 欧元区6月消费者物价指数年率初值 前值-0.1%
欧元区6月核心消费者物价指数年率初值 前值0.8%
20:30 美国上周续请失业金人数 前值214.2万 预期215.2万
美国上周初请失业金人数 前值25.9万 预期26.7万
21:45 美国6月芝加哥采购经理人指数 前值49.3 预期50.7
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元回落至95.5略上方。欧美股市收高。美股周三大幅上涨。对英国脱欧的担忧情绪逐渐消散，原油价格大涨，美股连续第二天攀升。尽管美联储闭口不谈英国脱欧公投会如何影响其加息前景，但投资者现在认为，美联储今年之内都不会采取行动。芝加哥商业交易所的联储观察工具显示，市场认为美联储今年降息的可能性甚至高于加息的可能性。欧股主要股指高开后一路攀升，最终高收2.8%。涨势最强劲的是英股，富时100指数已完全收复公投结果发布后的跌幅。纽约原油上涨2.03美元，收于每桶49.88美元。美国原油库存下降410万桶，降幅远超接受标普旗下普氏能源资讯调查的分析师平均预期的240万桶，也超过美国石油协会（API）周二报告的390万桶。美豆收跌，因在农业部关键种植报告公布前交易商结清头寸。市场预计，报告将显示今春大豆种植面积高于最初的预估。在连涨两日后，市场出现部分获利了结。美豆出口需求良好限制跌幅。下游粕强油弱。粕现货需求增加。分析师预计，美农业部周四公布的报告将显示，截至6月23日当周，美豆出口销售110-160万吨；预计美农报告大豆种植面积为8383.4万英亩，高于3月预估的8223万英亩。美农业部将在北京时间周五00:00点公布作物意向报告。框架如前，在趋势单产一定的条件下，面积变化可推导出需求一定的期末库存变化；面积定格后是单产变量发挥作用的时候。今夜的报告，只是看3月以来的价格上涨后，对美农户播种带来了多少刺激。价格已经反映了一般预期，只是看有否意外数据对价格刺激的额外溢出。 | 阶段市场未脱整固区间波动，短宜灵活；中长按计划选价布局。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下挫2.8%，因部分天气预报称，本周末的降雨，将有助于中西部部分地区的玉米度过关键生长期。交易商密切关注该地区的作物生长，尤其是玉米，因其进入关键的授粉阶段。 | 大连玉米维持区间震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕高位震荡等待美农报告，操作上建议观望等待种植面积报告利空释放，若最终公布美豆种植面积在预期范围内，逢低布多单。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹继续高位盘整。现货市场主流报价稳中有落，终端采购量较前一交易日继续下降。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报54.15美元，上涨0.5美元，月均价51.90美元。唐山普碳钢坯平稳，含税出厂价1960元/吨。 华东三大钢厂7月份计划量折扣情况相继出台：沙钢螺纹钢不打折（本月为9折），永钢螺纹钢和盘、线分别为5.5折和6.5折（本月分别为5折和5.5折），中天螺纹钢、线材和盘螺三期计划暂定为9折和8折（本月下旬螺纹钢4折）。三家钢厂7月份对国内市场投放量都有增加，其中中天增幅最为明显。 6月29日，李克强主持召开国务院常务会议，原则通过《中长期铁路网规划》，要求铁路总公司用市场化方式多渠道融资，鼓励社会资本参与建设，以交通大动脉建设支撑经济社会升级发展。 综合来看，当前市场焦点在于供给侧改革力度的不断加大，市场对于钢铁行业去产能以及并购重组预期较强，不过价格的上涨最终还需成交量的配合，多单谨慎持有，注意防守。 | 多单谨慎持有，注意防守。 （朱小虎） |
铁矿石 | 近期矿石港口现货资源成交表现强势，成交价格上行明显。部分贸易商存在向好预期，报价坚挺且有惜售操作。昨日成交量下滑，商家报价维稳，部分商家存出货意愿。唐山钢坯持稳于1960元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨0.5美元/吨，报收于54.15美元/吨，折合盘面价格450元/吨。 短期矿石供需相对平衡，近月09合约基差逐渐修复，合约间依然表现出近强远弱的格局，期货价格震荡反弹运行，短线参与；中期来看，矿石供需面是黑色链中最弱的一环，关注钢厂减产检修力度及矿山发货情况。 | 期货价格震荡反弹运行，短线参与 （杨俊林） |
煤焦 | 煤焦： 现货价格，京唐港山西煤810元/吨，京唐港澳煤780元/吨；天津港准一焦1015元/吨，太原一焦810元/吨，唐山一焦970元/吨，唐山二焦930元/吨。 据内蒙古晨报报道，今年甘其毛都口岸抓紧蒙煤市场转暖机遇，营造稳定外贸环境，继4-5月单月进口突破100万吨后，6月份口岸煤再次实现井喷式增长，预计6月煤炭进口将突破120万吨。 基本面变化不大，进口焦煤补充国内市场供应，整体供求平衡略紧，短期库存低于市场预期，价格如期上探压力；焦炭开工率持续上行，下游钢厂需求或略高于市场预期，短期供求均衡，不过因期价深幅贴水，基差有调整需求，且钢价偏强，也进一步带动煤焦价格走强。 | 结合盘面，煤焦预计高位震荡或短线跟涨。 （李岩） |
动力煤 | 2016年6月29日夜盘，郑煤1609合约收盘价432.4元/吨，上涨2.8元/吨，涨幅0.65%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价401元/吨，上涨1元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价405元/吨，持平；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价445元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价445元/吨，持平。截止6月29日：下游短期需求回暖。6大发电集团日均耗煤量59.6万吨/日，上升0.4万吨/日，6大发电集团煤炭库存1218万吨，上升13万吨；中游港口库存上升。秦皇岛港库存351万吨，上升5万吨。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差-31.4元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。目前，动力煤期货升水相对偏高，警惕期价技术回调。 | 中线多单持有，短线观望。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 隔夜道指原油回升，国内资金支撑天胶偏强。天胶价格高位震荡收11280。 上游产量增加期即将到来， 美国对华轮胎初裁公布，一般投资者应谨慎操作为主，警惕加速回落出现。 现货方面，原料价格涨跌互现，14年国营全乳胶报价10600元/吨价格回升。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，远期上涨概率更大。 短期内，受资金支撑，天胶价格以回升行情为主。
| 多单，控制仓位，谨慎逢低买入，见高适度获利。 参考区间11000-11500 （李洪洋） |
棉花 | 周三郑棉涨停，夜盘小涨，1月合约在14770元，1-9价差在300元上，1-5价差在20元附近。 | 操作上，上涨情绪高涨，目前盘面接近15000元关口，前两日多单续持，高位振幅或大，以5日均线防守。 （苗玲） |
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