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道通早报
日期：2016年7月1日
【经济要闻】
【国际】
1 欧盟委员会副主席：现在预计英国脱欧对欧元区的经济影响为时尚早；委员会准备好合理措施来应对未来几周可能出现的震荡。
2 美国6月25日当周初请失业金人数26.8万，预期26.7万，前值25.9万修正为25.8万；美国6月18日当周续请失业金人数212万，预期215万，前值214.2万修正为214万。
3 欧元区6月CPI同比初值增0.1%，预期持平，前值降0.1%；6月核心CPI同比初值增0.9%，预期增0.8%，前值增0.8%。
4 英国第一季度GDP同比终值增2%，预期增2%，前值增2%；第一季度GDP季环比终值增0.4%，预期增0.4%，前值增0.4%。英国统计局将英国2015年GDP增长率从2.3%下修为2.2%。
英国央行行长卡尼表示，英国央行未来几个月或不得不放宽政策，以应对英国退欧；英国央行有多种工具支撑经济；他对英国经济有信心。英镑迅速走低，欧美股市涨幅扩大。
5 索罗斯：英国退欧引发的金融危机堪比2008年，欧元区需要预算应对即将出现的经济增长放缓。
1 央行表示，少数媒体连续发布有关人民币汇率的不实消息，在关键时点误导舆论，扰乱外汇市场正常运行秩序，客观上助长了一些市场投机力量做空人民币。中国无意通过人民币汇率贬值提升贸易竞争力，中国经济的基本面决定了人民币不存在长期贬值的基础。
2 外汇局表示，中国国际收支总体有望基本平衡。预计未来一段时间内经常账户将保持一定规模顺差。跨境资金流出压力已经逐步缓解。预计经常账户顺差与GDP之比仍将处于国际公认的合理水平。
外汇局数据显示，6月末QFII额度811.8亿美元，较5月末基本持平；RQFII额度5079.68亿元人民币，较5月末增加62亿元人民币；QDII 额度899.93亿美元，较5月末持平。
3 证监会表示，允许符合条件的外商独资和合资私募证券基金管理机构从事境内私募证券基金管理业务。证监会将依据《私募投资基金监督管理暂行办法》以及有关法律法规，加强对外资私募证券基金管理机构的事中事后监管，加强登记备案统计分析，加强指导监督和现场检查，持续进行风险监测和评估，促进外资私募证券基金管理机构健康规范发展。
证监会通过运营商发布短信，再次强调私募基金不得公开推介，要求投资者警惕保本保收益陷阱，防范投资风险。
4 周五将公布6月PMI数据，我们认为6月PMI将大概率走平，继续维持在荣枯分界线附近
5 证券日报头版评论：决策层不搞“大水漫灌”的表态则预示着央行对降准、降息将会非常慎重，但不排除推出变相降准或降息的措施，即通过MLF等释放中期流动性、通过调整利率走廊上限降低社会融资成本。下半年稳健的货币政策取向不会变，保持流动性合理充裕则是政策的底线，而央行手中有充足的货币政策工具和手段来平抑流动性的时点性和事件性波动，因此市场没必要担忧后续流动性。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元略涨至96下方。欧美股市延续反弹。美股第三日收高。在英国选择了脱欧后，对全球各大央行将增加货币刺激措施的预期升温。英国央行行长马克-卡尼（Mark Carney）表示：“在我看来，经济前景已经恶化，今年夏天可能需要一些货币政策宽松措施。”纽约原油下跌1.55美元，收于每桶48.33美元。在连续两日上涨后，原油期货价格周四收跌。但本季度与今年的油价仍然大涨，因全球原油生产受到干扰以及美国的汽油需求强劲，使原油市场供过于求的状况得到改变。美豆收涨，新作合约领涨。因美农业部公布大大豆种植面积预估略低于分析师此前预估。美农数据表示，美豆2016年大豆种植预估为8368.8万英亩，虽创下记录高点，但低于市场此前预估的8383.4万英亩。3月预估为8223.6万英亩。种植面积增加，可能增加玉米及大豆本已充足的库存。不过交易商表示，低于预期的种植面积表明大豆市场更易受到天气威胁而上涨。近期大豆和玉米期价受到天气预报的影响，因可能出现的拉尼娜现象将引发美中西部今夏干燥的天气。种植面积报告带来的支撑盖过了利空的库存数据的影响。美6月1日当季大豆库存为8.69925亿蒲，创记录第三高水准，市场预期为8.29亿蒲，去年同期为6.27亿蒲。美出口销售数据符合市场预估。框架如前，之前美豆11月在10.7-11.8区间波动，报告面积未突破增加150万英亩被认为利空不足，在天气行情前市场给出11.5的定价。本评给出天气正常的话按46.7的趋势单产，美豆定价偏离为11.5正负1元；如7-8月天气出现异常，市场预期可能威胁到单产，则市场情绪可能将美豆价格推送到近几年的中价区13元上方。 | 在当下至美豆定产前，择低做多仍为主流策略，但不宜追多。这个价格带已经谈不上好的安全边际了，只是单位时间里的天气驱动。短就是捕捉低吸高平的机会。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下跌约3%，近月合约触及两个半月低位，此前美国农业部(USDA)称，玉米种植面积超过于分析师预期。USDA预计，美国2016年玉米种植面积为9,410万英亩，高于报告公布前分析师的最高预期，面积较上年上升7%。 | 大连玉米维持区间震荡走势，短期反弹受双粕上涨带动，本身基本面不支持单边上涨，操作上建议观望或短线交易。 大连豆粕操作上仍维持偏多思路，择低买入为主。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹大幅上涨，夜盘继续冲高后略回落。现货市场主流报价先是小幅下调，随着期货的不断上涨，下游需求逐步放大，经销商报价迅速止跌回升，终端采购量较前一交易日明显增多。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报55美元，上涨0.85美元，月均价52.04美元。唐山普碳钢坯上涨30元，含税出厂价1990元/吨。今天华东几大钢厂又将出台新一期价格政策，补涨应无悬念。 6月29日，合肥举行了首次网络拍卖土地，共19宗地块，最终悉数成交，并且多幅地块楼面价超过每平方米2万元，最高为每平方米2.2万元，刷新了合肥土地拍卖的楼面价。本次拍卖的溢价率依然较高，多幅地块溢价率超过300%。截至6月29日，今年全国已出现144宗溢价率超过50%的单宗地块，约是去年同期8.5倍。92宗溢价率超过100%的单宗地块，约是去年同期45倍。 综合来看，供给侧改革力度不断加大，市场对于钢铁行业去产能以及并购重组预期较强，不过价格的上涨最终还需成交量的配合。 | 多单继续持有，止盈点可动态调整，关注今日的PMI数据以及钢厂调涨幅度。 （朱小虎） |
煤焦 | 煤焦： | 结合盘面，煤焦预计高位震荡或短线跟涨。 （李岩） |
动力煤 | 2016年6月30日夜盘，郑煤1609合约收盘价425元/吨，下跌4.4元/吨，跌幅1.02%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价401元/吨，持平；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价405元/吨，持平；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价445元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价445元/吨，持平。截止6月30日：下游短期需求回暖。6大发电集团日均耗煤量60.1万吨/日，上升0.5万吨/日，6大发电集团煤炭库存1199万吨，下降19万吨。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差-24元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。目前，动力煤期货升水相对偏高，警惕期价技术回调。 | 中线多单持有，短线观望。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 昨日天胶价格触及11520高点，夜盘调整收11385元/吨。昨夜道指回升，原油下跌。 上游产量增加期即将到来， 美国对华轮胎初裁公布，一般投资者应谨慎操作为主，警惕回落出现。 现货方面，原料价格回升，14年国营全乳胶报价10700元/吨价格回升。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，远期上涨概率更大。 短期内，受资金支撑，天胶价格以回升行情为主。
| 多单，控制仓位，谨慎逢低买入，见高适度获利。 空单部分，逼近区间高点，成交量不足可以谨慎入场。见低及时获利。 参考区间11100-11600 （李洪洋） |
棉花 | 周四郑棉宽幅震荡，1月合约最高14945元，1-9价差300元以上，5-1价差70元附近。 6月30日储备棉轮出资源18463.952吨，实际成交18463.952吨，成交率100%，成交均价13366元/吨(上一日成交均价13202元/吨)。当日最高价14090元/吨(国产棉),最低价12670元/吨(国产棉)。 印度季风活跃，印度棉上涨。S-6轧花厂再创新高，折78.4美分。 据USDA：2016年美国种植面积预估1002.3万英亩，较3月956.2增加4.8%，较2015年大幅增加16.8%。 USDA植棉面积高于预期，隔夜美棉下跌，12月合约跌幅超过2%，12月合约收报64.27美分。市场紧盯储备棉销售量，日出库不足2万吨，期价领涨。盘面15000元关口，隔夜美棉下跌，预计日内郑棉回调为主，可短空参与；但美棉预期增产在2016/17年度预期范围内，只是隔夜报告的增幅高于预期，因此是否盘面以此作为转折有待观察。 | 前期多单以5日均线防守。 （苗玲） |
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