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道通早报
日期：2016年6月22日
【经济要闻】
1 美联储主席耶伦重申在加息方面谨慎行事；美联储将评估经济、就业和通胀“是否”增长；重要的是不要对一两份就业报告做出过度反应；美联储依然预计随着逆风减弱通胀率将升向2%；经济前景仍然具有相当大的不确定性，英国退欧可能产生重大经济影响。耶伦指出，开支已有较大增长，房地产正在复苏，FOMC预计经济温和增长，因劳动力市场走强；密切关注劳动力市场以判断减速是否为暂时的，谨慎关注实际和预期通胀的进展，重要的是不要对一两份就业报告作出过度反应，不能否认生产力继续低增长的看法，对劳动力市场和经济状况进一步好转持乐观预期。
CNN/ORC美国大选民调显示，希拉里支持率47%，特朗普支持率42%。
美国联邦基金利率市场：7月加息几率为8%，9月加息几率为30.1%。
2 德拉吉：难以预测英国公投影响的规模；欧洲央行正试着对所有情况做出应对；在英国公投前，欧洲央行做好了一切必要的准备工作；更高程度的刺激正在筹备之中，欧洲央行将以更加坚实的脚步推进经济复苏。
欧洲央行注意到德国联邦法院判决；年初欧元区经济复苏势头有所增强；预计经济将继续温和稳定复苏；欧洲已经准备好应对退欧的所有不确定性。
3 英国首相卡梅伦表示，脱离欧盟对于英国和就业而言是一个巨大的风险；欧盟成员国身份增加了英国在全球范围内的实力；呼吁年老的选民在退欧公投中考虑未来一代人的前景。
英国国家经济社会研究所（Niesr）、英国财政研究所（IFS）和伦敦政经学院的经济表现中心（CEP）等多家英国智库表示，如果公投结果为脱离欧盟，“那么几乎可以肯定的是，和留下相比，经济状况会恶化，且相当可能大幅恶化”。
1 李克强考察央行时表示，要持续加大支持实体经济力度，深化金融领域各项改革；坚持稳健货币政策，保持货币信贷总量合理增长；支持民营企业发展，有序发展民营银行，发展多层次资本市场提高直接融资比重，逐步降低非金融类企业杠杆率。
2 央行：中国经济依然面临相对较大的下行压力，但有望保持在合理区间；继续实施稳健货币政策，保持松紧适度，适时预调微调；进一步完善市场化汇率形成机制；扩大债市、股市等对外开放程度，适时推出合格境内个人投资者境外投资制度（QDII2）试点，研究允许优质外国公司在境内发行股票，考虑推出可转换股票存托凭证。
3 财政部：职业年金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。
4 发改委发布推动交通物流融合发展实施方案，提出到2020年形成一批有较强竞争力的交通物流企业，全社会物流总费用占国内生产总值的比率较2015年降低2个百分点；推进国有运输企业混合所有制改革，支持交通物流企业通过发行债券、股票上市等方式多渠道融资。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元反弹至94部位。欧美股市收高。耶伦周二发表的讲话并没有使市场更清楚的认识央行会在何时加息。欧股上涨，因对英国民众选择离开欧盟的忧虑减弱，但预计公投中两大阵营支持率非常接近，谨慎情绪仍弥漫市场。留欧阵营领先脱欧阵营一个百分点，但在周四进行公投前留欧阵营的领先幅度已缩小。美国7月WTI原油合约下跌52美分，收于每桶48.85美元。在有关尼日利亚叛军破坏该国原油出口、否认已达成停火一个月协议的报道出炉后，油价的下跌幅度受到抑制。美豆收低，因预期美作物种植带干燥的威胁天气减弱。临池玉米小麦大跌也拖累大豆。美大豆出口销售消息支撑市场，限制大豆跌幅。美农业部确认，民间出口商向中国出口13.2万吨大豆，16-17年付运。出口商还向中国出口4万吨豆油，15-16年度付运。昨收盘后美豆周度植物生长数据反映美豆优良率为73%，比上周落后1个百分点，其他指标都表现正常。框架如前，美豆单边大涨后进入整固修复超买阶段。本周关注焦点是英脱欧走向及对外围市场的扰动；月底关注美豆面积报告。
| 阶段仍按整固区间模式对待；中长考虑时空匹配的按计划布局。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)近月玉米期货周二大跌近6%，录得近三年来最大单日跌幅，交易商表示，美国作物生长前景改善，引发多头结清头寸。CBOT 7月玉米期货触及25美分跌停限制，收报3.96-1/4美元，为近月合约5月20日以来的最低收位。CME Group称，CBOT玉米期货的跌停限制周三将扩大至40美分。新作12月玉米合约跌穿技术支撑位4.20美元后，技术性卖盘加速。
| 大连玉米维持区间震荡态势，尽管临储玉米库存庞大，但短期市场优质玉米稀缺，操作上建议观望为主。 大连豆粕料将跟随美盘震荡调整，近期新作合约可能面临利空压力，操作上建议观望为主，规避宏观风险，等待利空压力释放。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹继续盘整，夜盘小幅走高。现货市场主流报价持稳，部分商家取消了下浮空间，午后主导资源价格没有再次调整。终端采购量没有延续前一交易日的回升势头，不过中间需求表现不错。沙钢新一期价格政策出台，螺纹钢、线材和盘螺均持稳。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报51美元，持平，月均价51.40美元。唐山普碳钢坯上涨20元，含税出厂价1810元/吨。 宝钢集团21日对外宣布，其不锈钢事业部上海本部2500m3高炉和碳钢相关产线已在6月20日正式停产，不锈钢生产线仍将维持生产。高炉关停后，宝钢集团不锈钢事业部全年将减少产铁250万吨。 合肥将执行差别化住房信贷政策。对应不同情况，二套房的首付比例提高至四成至六成不等。在土地供应端，提升居住用地竞买保证金至不低于参考总价的50%，缩短居住用地的土地出让金缴纳时限，出让金总额在20亿元以下含20亿元的，须在土地出让合同签订后1个月内一次性付清，出让金20亿元以上的，缴纳时间不超过6个月。 综合来看，粗钢产量环比回落但仍处高位，而终端需求虽然缺乏持续性，但整体力度尚可。 | 短期钢市供需矛盾尚不明显，预计将延续盘整走势，短线操作，钢矿比合适时也可进行短期套利操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日港口现货市场表现一般，成交量相对维稳，部分品种小幅下调2-3元/吨，商家及钢厂观望情绪较为浓郁。唐山钢坯上涨20元/吨报收于1810元/吨；普氏62%铁矿石指数持稳于51美元/吨，折合盘面价格423元/吨。 上周受唐山钢企受限烧结、限载、焖炉等环保限产政策影响，钢厂开工率和产能利用率下降，本周随限产解禁，多数焖炉厂家已经重新复产，整体复产率达到焖炉数的90%左右；短期矿石供需相对弱势平衡。 | 震荡整理运行，缺乏基本面向上驱动因素，短线参与。 （杨俊林） |
煤焦 | 煤焦： | 结合盘面，焦煤690以上空间料受限，关注压力位表现；焦炭价格重心850,890以上空间受限，关注压力位表现。 （李岩） |
动力煤 | 2016年6月21日夜盘，郑煤1609合约收盘价424.4元/吨，下跌 1元/吨，跌幅0.24%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价396元/吨，上涨1元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价400元/吨，持平；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价445元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价445元/吨，持平。截止6月21日：下游短期需求回升。6大发电集团日均耗煤量61.1万吨/日，上升3.3万吨/日；中游港口库存下降，下游电厂煤炭库存下降。其中，秦皇岛港库存343万吨，下降11万吨；6大发电集团煤炭库存1229万吨，下降6万吨。动力煤期货价格升水因期货价格上涨而上升，目前处于相对高位，后市关注现货价格能否跟进。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差-28.4元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。 | 中线多单持有，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 重要风险揭示：23日英国公投,一旦英国脱欧，有对工业品价格压力。 隔夜道指回升，原油下跌。橡胶价格日内冲高回落夜盘维持震荡。上游产量增加期即将到来， 一般投资者应谨慎操作为主，轻仓短单，以技术回升应对，设好止损，警惕回落出现。 现货方面，原料和市场部分下跌，15年国营全乳报价在10800元/吨 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，远期上涨概率更大。 操作方面: 1609合约，操作方面，建议：多单在10000附近低位多单，可谨慎持有，部分滚动获利。 空单部分离场后等待回落，再行入场。一旦下跌突破10700支撑，可选择适当入场。 仍需保持谨慎轻仓短单为主。
| 橡胶1609参考区间：10700-11100 （李洪洋） |
棉花 | 周二郑棉大跌，1月合约报13235元，1-9价差80元。 6月21日储备棉出库23388.94吨，实际成交23214.94吨，成交率99.26%，成交均价12202元/吨。6月22日两节共计轮出储备棉1.81万吨。 5月中国进口棉花7.8万吨，较上月增0.8万吨，同比减少52.1%，2015.9-2016.5月，我国累计进口棉花72.2万吨。 5月我国进口棉纱17.1万吨，同比减少7.3%，环比增加3.86%。 印度棉区降雨正常，棉价继续上涨，S-6轧花厂提货价涨至77.9美分。 中国连续几年产量减少、抛储去库存，因此从供求面看国内棉花最悲观的时期已过。隔夜美元上涨，美棉下跌，12月合约报收64.48美分。昨日收盘后，相关消息发布，发改委要求加大储备棉出库力度，该消息虽督促仓库顺畅出库，但未见相关细节来改变出库慢的措施，因此利空程度没有想象的大。昨日公布的进口纱数据环比增加，此数据偏空，后期利空效应有待继续跟踪。 | 英国退欧公投在即，市场避险情绪不得不防，郑棉价格预计震荡下跌，操作上日内建议观望。 （苗玲） |
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