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道通早报
日期：2016年6月28日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧盟发言人称，预计将很快通知《里斯本条约》第50条程序，若英国不通知启动《里斯本条约》第50条条款，不会展开协商。
英国首相发言人：不太会举行第二轮公投。
英国财长大臣奥斯本：英国已准备好面对未来；财政部已为脱欧做了数个月的准备。英国经济增长保持强劲，足以对抗即将面临的挑战。只有在英国确定新首相后才会使用里斯本条约第50条款。与欧盟谈判期间英国与欧盟的关系不变。
德国总理默克尔：在英国发出退欧文件前不会有非正式会谈；在递交脱欧申请之前英国仍是欧盟的一员；可以理解英国需要时间准备文件，但不能允许跟英国玩长期的“等待游戏”。
欧盟经济事务专员：英国退欧不会令欧洲陷入衰退；欧盟能够应对英国退欧的状况。应当尽快启动里斯本条约第50条条款。
2 美国5月商品贸易账-605.94亿美元，预期-594亿美元，前值-575亿美元。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院总理李克强在夏季达沃斯论坛中致辞时表示，英国公投脱欧对国际金融市场的影响已经显现，世界经济的不确定性进一步增加。人民币不存在长期贬值的基础；将有管理的实行浮动汇率制度；有能力保持人民币在合理均衡水平上的基本稳定；中国将灵活适度实施稳健货币政策。
2 央行行长周小川指出，下一步人民币汇率制度应符合市场经济的更高要求，即汇率更加灵活，经常账户和资本账户资金流动更加自由，本外币兑换更加方便，并能为本国和外国投资者提供风险管理工具。
中国央行驳斥关于加强利率管控报道。相关报道主要针对5月末北京地区市场利率定价自律机制就银行存贷款定价进行的自主协商，此举旨在维护市场的公平竞争秩序，防止非理性定价，并非央行恢复利率管制。
中国央行发布2016金融稳定报告称，2016年继续实施稳健的货币政策，继续实施积极的财政政策；继续加强金融业监管，要坚决守住不发生系统性区域性金融风险的底线；要大力推动金融改革开放；2016年积极的财政政策要加大力度，适度扩大财政赤字；将运用利率、准备金率、公开市场操作等保持流动性合理充裕；要推进股票、债券市场改革和法制化建设；要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；完善QFII、RQFII制度，逐步放宽投资额度，推动A股纳入国际指数。
3 财政部数据显示，1-5月全国国有及国有控股企业实现利润8373.9亿元人民币，同比下降9.6%，降幅较1-4月扩大1.2个百分点，煤炭、钢铁和有色等行业继续亏损。
4 中国外汇交易中心当天公布数据显示，人民币对美元汇率中间价为6.6375，比上一交易日大幅调低599个基点，下调幅度达0.91%，为去年8月13日以来最大降幅，创下2010年10月23日以来新低。
【今日重要信息及数据关注】
20:30 美国第一季度GDP年化季率修正值 前值0.8% 预期1.0%
美国第一季度GDP平减指数年率修正值 前值0.6% 预期0.6%
21:00 美国4月S&P/CS20座大城市房价指数年率 前值5.43% 预期5.46%
美国4月S&P/CS20座大城市房价指数月率 前值0.85% 预期0.58%
22:00 美国6月里奇蒙德联储制造业指数 前值-1 2
美国6月咨商会消费者信心指数 前值92.6 预期93.1
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元惯性续涨至96.5下方。欧美股市仍大跌。主要股指蒙受了去年8月以来最大两日百分比跌幅，标普与道指均创3月以来最低收盘点位。金融股领跌。英国脱欧公投后风险资产遭到抛售，令全球避险情绪高涨，欧洲股市、原油等风险资产价格重挫，英镑对美元汇率下滑至31年来新低，金价再创两年新高。知名评级机构标普周一在英股收盘后宣布，调降英国原为最高的AAA主权评级，原因就是英国公投决定脱离欧盟。本次标普一次性将英国的主权评级调降了两等至AA，前景为负面。纽约原油下跌1.31美元，收于每桶46.33美元，为6月16日以来最低收盘价。美豆及其制品均收涨。受助于上周大跌后的低吸买盘，以及7月底美豆生长期天气的不确定性。部分天气预报显示，在7月下半月可能出现影响作物生长的干热天气，尽管下周中西部气温略有下降。出口需求也支撑大豆市场，美农业部周一公布，民间出口商报告向未知地出口销售15万吨美豆。农业部上周五还证实，出口商销售41.15万吨美豆往未知地。分析师预估，农业部周四将上调美豆种植面积，3月预估为8220万英亩。下游粕油跟涨。国内方面粕现货没有库存压力，油厂压榨理论负数，倾向挺粕。盘后美周度数据表明，美豆优良率为72%，比上周再降一个百分点，但好于去年同期的不足63%；其他出苗开花指标都好于去年同期及5年均值。美豆播种从几周连续数据看基本正常，等待30日美面积数据的最后定格。然后是7-8月单产跟踪。在今年供需紧绷的条件下，不容威胁产量的天气出现。 | 阶段还按整固模式偏低吸高平对待；长按时空匹配的计划布局。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一涨跌互见，空头回补和美国天气忧虑给市场带来了支撑，抵销小麦下跌溢出的压力。CBOT小麦期货下跌，受累于美国收割压力，全球供应充足和美元上涨。 | 大连玉米短期维持弱势震荡，操作上建议观望为主。 大连豆粕操作上延续偏多思路，周四美农种植面积报告或导致期价承压回调，逢回调分批买入。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹大幅上涨，突破前期盘整区间。现货市场主流报价先是报稳，随后出现主动调高，螺纹钢价格上涨30-50元，商家集体涨价，客户集中采购，终端采购量较上周五大幅增加。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报53.65美元，上涨1.65美元，月均价51.69美元。唐山普碳钢坯上涨60元/吨，含税出厂价1940元/吨。 据中钢协统计，2016年6月中旬，中钢协会员钢铁企业日产粗钢168.01万吨，比上期减少6.16万吨，降低3.54%。据此估算，本旬全国日产粗钢220.67万吨，比上期减少2.24%。截止6月中旬末，会员钢铁企业钢材库存量1468.8万吨，旬环比增加48.74万吨，增长3.43%。 1-5月，全国规模以上工业企业实现利润总额23816.4亿元，同比增和6.4%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。在41个工业大类行业中，32个行业利润总额同比增加，1个持平，8个减少。5月份，规模以上工业企业实现利润总额5372.2亿元，同比增长3.7%，增速比4月份回落0.5个百分点。 | 综合来看，当前市场焦点在于供给侧改革力度的不断加大，各地去产能政策执行坚决，市场对于后市钢铁行业并购重组预期较强，不过钢市供需矛盾并不明显，短期偏多思路操作，注意防守。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货成交价格上行明显，成交量也随之抬高，钢厂询盘找货积极，部分钢厂略有补库情绪。唐山钢坯上涨60元/吨报收于1940元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨1.65美元/吨,报收于53.65美元/吨，折合盘面价格447元/吨。 中钢协数据，2016年6月中旬，会员钢铁企业日产粗钢168.01万吨，比上期减少6.16万吨，降幅为3.54%。据此估算，本旬全国日产粗钢220.67万吨，比上期减少2.24%。分析：钢材价格下跌影响下，粗钢产量环比有所减少，后期将会进一步环比下滑，一定程度上利空矿价。 短期矿石供需相对弱势平衡，现货价格在50-55美元/吨区间运行，脱欧影响下美元的走高、人民币汇率下调使得人民币计价的矿石成本增加，期货价格震荡反弹运行，短线参与；对于后期钢厂的检修增多、去产能的实施，矿和钢走势将会逐渐分化，有利于钢厂利润。 | 期货价格震荡反弹运行，短线参与 （杨俊林） |
煤焦 | 煤焦： 现货价格，京唐港山西煤810元/吨，京唐港澳煤780元/吨；天津港准一焦1015元/吨，太原一焦830元/吨，唐山一焦970元/吨，唐山二焦930元/吨。 数据方面，焦煤港口、样本钢厂及焦化厂库存合计1040万吨（-29），焦炭三港口库存合计241万吨（-1），焦化厂开工率与上周基本持平，大中小型开工率分别为83%、76%、79%，上周分别为83%、77%、78%。 基本面变化不大，进口焦煤补充国内市场供应，整体供求平衡略紧，短期库存低于市场预期，价格有上探动能；焦炭开工率持续上行，下游钢厂需求或略高于市场预期，短期供求均衡，不过因期价深幅贴水，基差有调整需求，且昨日钢价强势走高，也进一步带动煤焦价格走强。 | 结合盘面，煤焦突破短期压力位，主要受钢价带动，预计高位震荡或短线跟涨，观望或短线。 （李岩） |
动力煤 | 2016年6月27日夜盘，郑煤1609合约收盘价430.8元/吨，下跌1.8元/吨，跌幅0.42%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价400元/吨，上涨1元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价405元/吨，持平；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价445元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价445元/吨，持平。截止6月27日：下游短期需求回暖。6大发电集团日均耗煤量68.4万吨/日，下降2万吨/日，6大发电集团煤炭库存1236万吨，上升16万吨；中游港口库存下降。秦皇岛港库存349万吨，下降3万吨。目前动力煤期货升水相对偏高。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差-30.8元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。 | 中线多单持有，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 受欧洲问题影响，道指原油下跌。 国内资金支撑天胶偏强。隔夜天胶价格偏强震荡。 上游产量增加期即将到来， 一般投资者应谨慎操作为主，轻仓短单，以宽幅震荡应对，设好止损，警惕加速回落出现。 现货方面，原料价格涨跌互现，14年国营全乳胶报价10600元/吨价格回升。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，远期上涨概率更大。 短期内，受资金支撑，天胶价格以区间内回升行情为主。 操作方面: 多单，控制仓位，谨慎逢低买入，见高及时获利。注意10700附近的止损安全。 空单部分，逼近区间高点，成交量不足可以谨慎入场。 | 橡胶1609参考区间：10800-11300 （李洪洋） |
棉花 | 英国脱欧，降准预期升温；人民币贬值；宏观因素导致股市和商品市场上涨，郑棉主力合约不断创出新高，隔夜郑棉1月合约最高至13935元。郑棉合约价差变化快，不建议套利。去库存，国内棉花产量为10年内新低，进口棉缩量。储备棉价格优势在，成交率高。每日资源推出量备受市场关注，今日如期降至3万吨以下。以上利好支撑棉价上涨。7、8月抛储如当下火爆，那么未来新棉上市成交会怎么样？此疑虑为市场关注的利空因素。 | 盘面在14000元关口，操作上，不建议追多；观察14000元关口压力。 （苗玲） |
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