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道通早报
日期：2016年6月1日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国4月个人支出环比增1%，创近7年来最高增幅；美国4月核心PCE物价指数同比升1.6%，符合预期；美国5月芝加哥PMI为49.3，预期50.9；美国5月世界大企业联合会消费者信心指数92.6，远逊预期。
美国3月S&P/CS20座大城市房价指数同比增5.43%，预期5.2%，前值由5.38修正为5.43%。
2 欧元区5月核心CPI同比初值0.8%，预期0.8%，前值0.7%；5月CPI同比初值降0.1%，预期降0.1%，前值降0.2%；4月季调后失业率为10.2%，与上月持平，为2011年8月以来最低。欧元区5月经济景气指数为104.7，略高于预期的104.4，前值由103.9修正为104。
3 根据英国ICM民意调查，退欧公投电话和网络问卷显示，“退欧阵营”均领先“留欧阵营”3个百分点，彭博上周报道称，英国公投风险令投资者对冲英镑在6月波动性的风险溢价已经达到记录高位
【国内宏观基本面信息】
1 国务院总理李克强日前对中国科协在科技工作者中开展“创新争先行动”作出重要批示。批示指出：创新是引领发展的第一动力。广大科技工作者要瞄准国际科技前沿，紧扣国家战略需求，抢抓发展新经济的机遇，敢为人先立潮头，攻坚克难补短板，积极投入蓬勃兴起的大众创业、万众创新，促进科技成果转化应用和全要素生产率的提高，汇聚经济社会发展的强大动能。
2 机构人士普遍预计，5月份新增信贷或反弹至7500亿元-9500亿元之间。此外，受5月份地方债发行明显少于4月份等因素的影响，5月份货币增速可能回落。
3 据《证券日报》，市场人士根据社保基金会相关管理部门的招聘进程预计，8月养老金入市成定局。按投资比例不高于净值30%的规定，养老金可投资股市的资金将有6000亿元，预计较可能分批入市，初期入市约3000亿元，约占A股流通市值的1%。
4 监管层进一步明确IPO标准：最近一年创业板净利润3000万以下、主板中小板净利润5000万以下的拟IPO企业，将最大概率实行劝退。
股转公司监事长：很多主办券商只推荐、不服务，现在考虑今后主办券商之间实行年报交叉检查，用这种办法来突出中介结构的作用，因为新三板是注册制，所以要强化中介的责任。
新三板掀监管风暴：深圳证监局排查辖区公司资金占用。上海某资深投行人士表示，今年资金占用会是个重点问题，也将是个监管年。
5 上周沪深两市新增投资者33.71万，环比降0.8%，结束两周连增。投资者交易活跃度进一步回落，当周参与交易A股的投资者数量为1328万人，占已开立A股账户投资者数量的12.53%，较前一周的13.08%有所回落。
6 法兴银行：称，预计中国“很可能”在MSCI决定是否将A股纳入其指数前宣布推出深港通。在监管机构为消除MSCI顾虑而做出多方努力后，若是启动深港通，将打消MSCI的大部分顾虑。但深港通或许只能给市场带来短期利好，因为中国未来数月可能不会像沪港通开闸时那样放松货币政策。
【今日重要信息及数据关注】
09:00 中国5月官方制造业采购经理人指数 前值50.1 预期50.0
09:45 中国5月财新制造业采购经理人指数 前值49.4 预期49.3
15:55 德国5月制造业采购经理人指数终值 前值54.4 预期52.4
16:00 欧元区5月制造业采购经理人指数 前值51.5 预期51.5
16:30 英国5月制造业采购经理人指数终值 前值49.2 预期49.6
21:45 美国5月Markit制造业采购经理人指数终值 前值50.5 预期50.5
22:00 美国4月营建支出月率 前值0.3% 预期0.5%
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元盘涨至96下方。欧美股市涨跌不一。5月美三大股指均收获月度涨幅。投资者正在权衡经济数据及其对货币政策的影响。投资者仍在考虑美联储主席珍妮特-耶伦上周五发表的未来数月内加息可能适当的言论。他们还准备迎接欧洲央行本周四将召开的新闻会、石油输出国组织（OPEC）将在周四召开的会议以及周五的美国非农就业数据。欧股走低，受累于银行股的疲弱表现，以及大众汽车在报告首季业绩后股价回落。纽约原油收跌23美分，收于每桶49.10美元，盘中最高曾达到50.10美元。在全球原油产量下降推动下，原油期货连续第4个月上涨。对石油输出国组织（OPEC）将在本周召开会议，市场预计不会产生任何有关减产的协议。美豆收跌，随着阿根廷延误多时的大豆收割提速，预计供应将增加，从而引发技术卖盘和月底获利了结。粕、油也下跌。但对南美收成的持续担忧限制大豆跌幅。阿根廷收割加速，但好天气来的太迟，无法拯救那些在4月洪涝后仍然浸泡在水里的作物。美出口检测数据在预期范围内，高于前周。盘后美植物播种数据美豆播种率为73%，上年同期为68%，5年均值为66%。美豆出苗数据也高于去年同期和5年均值。分析师表示，从东到西，上周末的天气对播种非常棒。框架如前，美豆上涨一方面是南美减产；另一方面是对美新季大豆产量无法完全覆盖需求的预期。在一个长期技术关口，市场需要更多实际的减产效应来完成突破，但这个时间段显然还早。 | 阶段看区间整固延续，技术也需要修正；在前日高点今年第一阶段兑利后，看夏秋行情的再度布局条件。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二下跌1.9%，交易商称，受累于技术性卖盘和出口检验数据令人失望。 美国农业部(USDA)公布的数据显示，截至2016年5月26日当周，美国玉米出口检验量为786,407吨，前一周修正后为1,147,856吨，分析师预期为100-130万吨。 玉米期货5月累计攀升3.4%，连涨第二个月。 美国农业部在周二收盘后公布的每周作物生长报告显示，截至2016年5月29日当周，美国玉米种植率为94%，玉米生长优良率为72%。分析师此前预计种植率为94%，生长优良率为71%。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌，交易商表示，随着阿根廷延误多时的大豆收割提速，预期供应将会增加，从而可能引发一轮技术性卖盘和月底获利了结。豆粕和豆油期货也下跌。豆粕价格周二下跌1.5%，但对南美收成的持续担忧限制周二CBOT大豆跌幅。下月阿根廷收割应该加速，因预期天气晴朗，但好天气来的太迟，无法拯救那些在4月洪涝后仍然浸泡在水中的作物。 美国农业部周一公布报告显示，截至5月26日当周，美国大豆出口检验量为182,261吨，高于前一周修正后的88,349吨，但符合5-25万吨的预估区间。美国农业部报告，民间出口商卖出21.3万吨美国大豆到未知的目的地，包括7.3万吨在2015/16年交付的大豆。 分析师表示，周末美国大豆播种活跃，亦打压价格。收盘后，美国农业部发布最新作物生长报告显示，截至5月29日当周，美国大豆种植率为73%，之前一周为56%，上年同期为68%，五年均值为66%。分析师表示：“从西到东，上周末的天气对播种来说非常棒。 大连豆粕夜盘跟随美豆震荡回落，美豆播种十分顺利，期价或回吐前期部分涨幅，短期或以震荡调整为主。
| 大连玉米昨日冲高回落，短期仍无法摆脱区间震荡格局，操作上建议观望或轻仓短多交易。 操作上建议低位多单轻仓持有，以均线为防守，若因宏观利空因素引发期价快速下探可逢低买入。 菜粕维持高位震荡态势，建议低位多单少量持有，以均线为防守。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹低位震荡，夜盘小幅下跌。现货市场报价继续下调，不过受到进货成本的制约，降价力度不是很大，终端采购量较昨天再次下降。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报49.9美元，下跌0.3美元，月均价54.96美元。唐山普碳钢坯持平，含税出厂价1820元/吨。今天华东主导钢厂将出台新一期价格政策，因为市场处于跌势，钢厂补跌没有悬念。 华东几大钢厂六月份的计划量相继出台。沙钢和永钢螺纹钢计划量分别为9折和6.5折，对比五月，沙钢供应量增加1折，永钢不变。中天6月上旬螺纹钢和线、盘的计划量分别为8折和9折，五月份计划量为5折和7折，增量是3折和2折，下个月华东三大钢厂国内资源投放量将有所增加。
| 综合来看，当前粗钢产量依然维持高位，而终端需求转入淡季，需求释放的强度与持续性逐步减弱，钢市整体弱势格局难改，空单可继续持有，关注上午9点国家统计局公布的PMI数据。 (朱小虎) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石成交量放大明显，部分地区有大幅降价出货情况，全天价格下滑5元，PB粉成交价格为360元/吨（日照）。由于利润被挤压，订单减少，精粉、球团成交寥寥。 唐山钢坯持稳于1820元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.3美元，报收于49.9美元/吨，折合盘面价格413元/吨，与09合约的基差水平71元/吨。 随着钢价的不断下探，钢厂利润空间不断收缩，部分品种甚至频临亏损边缘。虽然还没有钢厂明确表示已经亏损，也没有因为亏损而进行减（停）产的意思，但是近几日对5-6月份钢厂设备停产检修情况汇总梳理后发现，钢厂检修安排逐渐增多。 铁矿石市场中长期延续供应过剩的格局，需求主导价格波动成为主基调。 | 短期期货价格更多的受到钢铁弱势的带动影响，弱势震荡短线思路；中长期逢高沽空为主，后期矿石价格或将再度考验矿山成本线。 （杨俊林） |
郑煤 | 2016年5月31日夜盘，郑煤1609合约收盘价406元/吨，上涨3元/吨，涨幅0.74%。动力煤现货价格持稳，发电企业日均耗煤量低位运行，中游港口和下游发电企来库存下降。截止5月31日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价385元/吨，持平；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价435元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价435元/吨，持平；秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约基差-21元/吨；秦皇岛煤炭库存459万吨，下降10万吨；6大发电集团日均耗煤量54.8万吨/日，下降2.6万吨/日；6大发电集团煤炭库存1242万吨，下降7万吨。目前为动力煤消费淡季，其价格在一定程度上承压，但是电厂补库需求弥补了需求的季节性下滑。 | 操作上，中线多单持有，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 夜盘天胶价格低位震荡，收10435，上游产量增加期即将到来。 一般投资者应谨慎操作为主，轻仓短单，以偏弱震荡应对，设好止损，警惕加速回落出现。现货价格无明显波动，泰国原料价格回升。 技术指标上，短期内指标有所回升，天胶受黑色系品种波动影响相对明显，呈现区间震荡格局。近期需关注美元表现，美联储加息预期影响。 操作方面: 多单轻仓入场也需谨慎为主，见高及时获利，设好止损。 空单以10900附近为防守，谨慎操作，获利为主。
| 橡胶1609参考区间：10200-10800 （李洪洋） |
棉花 | 周二股市大涨，商品市场分化，郑棉尾盘跳水，9月跌幅超过2%，报12840元，9-1价差缩小至188元。截止31日，仓单数量922张，减少1张，有效预报744张。前20名持仓显示，永安、中信、海通、鲁证、广州期货减多，华信万达、新湖、银河、华泰、长江减空；日内空头减仓大于多头减仓，整体持仓多头占优势。 | 盘面技术前高回落后调整，操作上关注20日均线支撑，日内短单可以 （苗玲） |
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