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道通早报
日期：2016年4月15日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国4月9日当周首次申请失业救济人数25.3万，为1973年以来最低水平。美国3月CPI同比上涨0.9%，环比上涨0.1%，均低于预期。路透：美国就业市场状况在经济增速放缓的情况下继续改善，但考虑到通胀低迷及薪资增长缓慢，美联储料难以在下半年之前再次加息。
美国3月CPI同比升0.9%，预期升1.1%，前值升1%；环比升0.1%，预期升0.2%，前值降0.2%。美国3月核心CPI同比升2.2%，预期升2.3%，前值升2.3%；环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.3%。
不及预期的3月CPI数据公布后，原本指出美联储最早将在4月加息的美国官员已经转向，称由于消费和投资疲软，美联储耐心推进加息合理，不会呼吁美联储4月加息。预期美联储年内仍有机会行动2至3次。
2 欧元区3月CPI环比增1.2%，符合预期，前值增0.2%；同比持平，创自2014年4月来最高，前值降0.1%。
3 英国央行：维持关键利率0.5%不变，维持资产购买规模3750亿英镑不变，均符合预期。英国央行会议纪要：一些迹象显示欧盟公投令经济活动承压；考虑英国退欧对货币政策的影响；预测期间不太可能加息；英国退欧短期内很可能抑制需求，可能对英镑、资产价格造成显著影响。
【国内宏观基本面信息】
1 中国一季度GDP、投资、消费等一大波重磅数据15日发布。Wind数据统计显示，26家机构预计中国一季度GDP增速均值为6.7%，预测区间在6.5%-6.8%，前值上涨6.8%，这将是2009年一季度以来最慢增速。
2 央行发布境外央行类机构投资中国银行间债券市场和外汇市场业务流程，明确对境外央行类机构投资银行间债券市场实行备案制管理，境外央行类机构可自主决定投资规模。境外央行类机构进入中国银行间外汇市场无额度限制，所兑换人民币资金须落地于在中国境内开立的账户。
3 保监会：支持险企挂牌新三板，鼓励采取做市或竞价方式转让股份，投资人持股超5%，需获批准。
因发布二手房信息时存在虚假宣传，上海政府对链家等6家房产经纪公司分别处以13万至20万元的行政处罚。
4 中指院：一季度全国300个城市土地出让金总额4408亿元，同比增加4%。其中住宅用地出让金总额3247亿元，增加17%。
近一个月来已有多个省市针对土地供应市场采取收紧措施。4月11日，辽宁省国土厅要求全省各地从严落实房地产去库存工作，对于库存严重的地区，停止供应房地产开发用地。3月份，广东1个地级市和23个县（市、区）被暂停2016年新增建设用地指标使用或土地供应。湖南省则宣布今年将开展全省土地市场去存量专项行动。四川和江西南昌也采取了响应措施。（经济参考报）
5 在美国向WTO提起申诉后，中国已经同意取消其向出口企业提供的多种补贴，美国贸易代表Michael Froman周四宣布了这项双边协议。被取消补贴的七大行业是：纺织、服装和鞋类；先进材料和金属；轻工业；特种化学品；医疗产品；五金建材；以及农业。
【今日重要信息及数据关注】
10:00 中国3月规模以上工业增加值(今年迄今)同比 前值5.5% 预期5.4%
10:00 中国3月规模以上工业增加值同比 前值5.9% --
10:00 中国3月社会消费品零售总额同比 前值10.4% --
10:00 中国3月社会消费品零售总额(今年迄今)同比 前值10.2% 预期10.2%
10:00 中国3月城镇固定资产投资(今年迄今)同比 前值10.4% 预期10.2%
10:00 中国一季度GDP环比 前值1.5% 预期1.6%
10:00 中国一季度GDP同比 前值6.7% 预期6.8%
未定时： 中国3月新增人民币贷款 前值1100.0B 预期726.6B
中国3月社会融资规模 前值1400.0B 预期780.2B
中国 3月M0货币供应同比 前值4.3% 预期-4.8%
中国 3月M1货币供应同比 前值18.4% 预期17.4%
中国 3月M2货币供应同比 前值13.5% 预期13.3
20:30 美国4月纽约联储制造业指数 前值2 预期0.62
21:15 美国3月工业产出环比 前值-0.1% 预期-0.5%
21:15 美国3月设备使用率 前值75.3% 预期76.7%
21:15 美国3月制造业产出环比 前值0.1% 预期0.2%
22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 前值92 预期91
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元于95部位上下窄震。欧美股市持稳至收高。美股基本持平，银行财报与油价波动受到关注，经济数据表明劳动力市场状况强劲。欧股小涨，盘中走势震荡，食品巨头雀巢公布令人鼓舞的业绩后股价上涨，Ferrovial获券商上调评级后涨幅居前。纽约原油下跌26美分，收于每桶41.50美元。市场正在评估主要产油国在本周末多哈会议上达成冻产协议的可能性。包括沙特和俄罗斯在内，主要原油供应国将于周日在卡塔尔多哈举行磋商冻结产量问题。但市场怀疑，即使他们勉强达成冻产协议，可能也不足以减轻持续已久的全球原油供过于求状况。美豆收跌，交易商对此前涨势做获利了结。农户抛售也令现货疲软。本周农户积极销售大豆，新作旧作都如此。阿根廷此前报道过量降雨刺激豆价上涨，但也有报道阿降雨可能减少。美农销售数据高于市场预估，美压榨也好于预期。 | 框架如前，美豆拉升至9.5元得以喘息。同时美玉米也涨幅超出利空报告前水准，这对玉米豆播种就基差水平来说不会有显著影响。连盘跟随，昨已提示不追高，看新区间波动。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四收涨，因上周美国玉米出口销售强于预期，且担忧南美不利天气。但玉米期价涨幅受限，因在昨日急升至两个半月高位后，出现获利了结。预报称美国天气有利于播种，亦限制玉米涨幅。 美国农业部报告，最近一周净出口2015/16年度美国玉米113.57万吨，超过市场预期；净出口2016/17年度玉米11.14万吨。 分析师称，过量降雨损及阿根廷部分大豆田，而巴西部分地区的干燥天气对即将开始授粉的玉米作物不利。 阿根廷罗萨里奥谷物交易所将该国2015/16年度玉米产量预估从2,450万吨上修至2,500万吨，因单产好于预期。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌近1%，交易商对此前的涨势了结获利，且现货市场价格疲软，此前连续四个交易日上涨提振现货5月大豆合约升至八个月高位。交易商锁定获利，之前大豆期价受技术性买盘和担忧南美供应不断减少可能提振对美国农产品的需求带动上扬。 农户在现货市场卖出大豆，使本已规模巨大的现货供应进一步增加，因大豆期货触及去年美国大豆丰收前以来的最高水平。 美国农业部（USDA）报告称，最近一周出口销售2015/16年美国大豆45.59万吨，高于市场预估区间，销售2016/17年美国大豆1.06万吨。 自3月初以来，11月合约每蒲式耳攀升近1美元，推动生产商积极销售现货，因此打压国内现货基差报价。 ED&F Man Capital分析师Charlie Sernatinger在给客户的报告中称，“本周美国农户积极踊跃销售大豆，新作和旧作均如此。”“今年此时我们出售的新作大豆数量要高于去年7月底的销售量，”Sernatinger说道。 阿根廷过量降雨损及部分大豆田。专家称，暴雨可能导致5%的大豆田受损。“市场出现了一些获利了结，”一欧洲交易商在评价市场回落时说道。“八日预报显示出，阿根廷降雨减少。” 周五，美国全国油籽加工商协会(NOPA)将公布美国大豆压榨报告。对七位分析师的调查显示，分析师预计报告将显示，上月美国压榨大豆1.56248亿蒲式耳，较2月增加6.9%。 大连豆粕冲高回落，短时间内快速拉升后受获利盘压制。 | 大连玉米跟随双粕反弹，但上涨空间受到轮换玉米压制，短期仍以区间内震荡为主，操作上建议观望或区间内短线交易。 大连豆粕预计近期市场以强势震荡为主，操作上维持多头思路，低位多单底仓持有，逢高可部分获利了结，短线低吸高平，不追高。 菜粕昨日冲高回落，近期以高位震荡为主，维持前期思路，底仓多单继续持有，根据二季度策略报告，在第一目标位附近可部分获利了结，短线低吸高平，不宜追高。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹大幅回落，夜盘略有回升。现货市场价格上午上涨，下午回稳，终端采购量明显下滑，市场成交清淡。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报58.75美元，下跌1.25美元，月均价56.22美元。唐山普碳钢坯价格下跌40元/吨，含税出厂价2240元/吨。 国家统计局今日将召开国民经济运行情况新闻发布会，公布今年一季度 GDP、投资、消费等宏观经济数据。从先期公布的数据以及官方释放的信息看，中国一季度经济迎来“开门红”已无悬念。 国土资源部近日印发的《国土资源“十三五”规划纲要》提出，在住房供求关系紧张地区适度增加用地规模；对房地产库存较高的城市，减少直至停止住房用地供应；允许尚未开工房地产项目用地按照有关规定改变用途，用于棚改安置房和公共租赁住房建设。 淡水河谷矿产品（中国）有限公司铁矿部销售总监赵臻表示，目前世界最大铁矿石生产项目S11D预计投产时间为2016年下半年，年产能为9000万吨。她表示，这将是今年淡水河谷增加竞争力的重要举措之一。 综合来看，钢厂开工率持续低位，供给依然偏紧，需求端虽有反复但总体力度尚可，短期钢价仍能维持强势。 | 短线操作，注意风险控制，关注今日上午10点公布的一季度经济数据。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日港口进口矿价上涨，涨幅 10元/吨；国内铁精粉市场稳中有涨，山东地区大矿出厂报价上调20元/吨。唐山钢坯报收于2480元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌1.25美元，报收于58.75美元/吨。 淡水河谷矿表示，目前世界最大铁矿石生产项目S11D预计投产时间为2016年下半年，年产能为9000万吨。去年，淡水河谷铁矿石供应量为3.4亿吨，该项目产量占集团年产超过四分之一。
| 黑色产业链快速拉涨后高位震荡，多头态势尚未改变，矿石短线参与，重点跟踪4月中下旬钢厂的复产情况、开工率的变化。 （杨俊林） |
焦煤焦炭 | 部分现货价格上调，古交2号焦煤车板价560元/吨，京唐港主焦煤（山西产）672元/吨，晋中一焦报价650元/吨，邢台准一报价720元/吨，天津准一焦报价815元/吨（+25），河北有焦企酝酿二度提涨。 大商所：4月18日起，焦煤和焦炭品种涨跌停板幅度调整之6%。 据海关总署4月13日公布的数据显示，3月份进口煤炭1969万吨，同比增266万吨或15.62%，环比增615万吨或45.42%。进口量略高于市场预期。 基本面上存在供求偏紧尚未缓解，但期货价格短期涨幅略大的矛盾。供求方面看，煤矿开工进度仍缓慢，焦煤供求仍偏紧；焦炭库存吃紧，尤其华北地区焦化厂开工率回升较慢，区域性供求紧张支撑价格，供求的改善仍需时间。目前煤焦期价对现货升水，也存在一定抛盘压力。 | 综合来看，未形成共振的情况下，价格上行的安全边际降低，但下行趋势也难形成，操作上宜转为观望。 （李岩） |
动力煤 | 4月14日夜盘，郑煤主力合约(ZC609)报收385.8元/吨，下跌的2.6元/吨，跌幅0.67%，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价报384元/吨，持平，基差-1.8元/吨，上升2.6元/吨。隔夜美元指数收涨 0.09%，报94.9；标普500指数收涨0.02%，报2082.78点；富时泛欧绩优300指数收涨0.29%，报1353.24点；美油5月收跌0.62%，报每桶41.5美元，布油6月收跌0.77%，报每桶43.84美元；COMEX 6月黄金收跌1.8%，报每盎司1226.5美元/盎司。 | 在供过于求大背景下中线等待抛空机会，但是目前期价走势技术上维持强势短线偏多。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 隔夜道指回升，原油下跌，天胶价格维持震荡，收12605元/吨。 在一轮犀利的上涨后，天胶预计进入高位震荡格局，我们建议建议天胶操作控制好仓位，谨慎的逢低买入见高获利，勿再高位追单。
| 1609近期参考区间：12300-12900 （李洪洋） |
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