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道通早报
日期：2016年3月29日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国2月核心PCE物价指数环比0.1%，预期0.2%，前值0.3%。美国2月个人消费支出环比0.1%，预期0.1%，前值0.5%。整体通胀回落，经济增速仍较为低迷。
美国2月商品贸易账-628.64亿，预期-622亿。
全美房地产经纪人协会（NAR）公布的数据显示，美国2月成屋签约销售指数环比上涨3.5%，高于预期的上涨1.1%，达到109.1，创七个月以来新高。美国1月成屋签约销售指数下修为下跌3%。
美联储威廉姆斯：美联储内部已达成基本一致，将在未来几年逐步退出宽松政策并缓慢加息，但加息的时间点与步伐则要根据经济数据而定。
2 日本首相：除非发生雷曼式危机，否则将按计划上调消费税。根据计划，日本消费税税率将在2017年4月由8%上调至10%。日本央行： 日本银行业健康状况良好，能够经受住负利率的考验。日本央行行长：安倍经济学的“三支箭”已经削弱了日元的走强势头。
【国内宏观基本面信息】
1 全国社会保障基金条例发布，自5月1日起施行。基金理事会应当在国务院批准的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内合理配置资产。
2 国务院法制办：全国社会保障基金与社会保险基金不是一个基金。全国社会保障基金更适宜开展中长期投资；社会保险基金对投资风险的控制要求更高。
3 国务院总理李克强主持召开国务院第四次廉政工作会议表示，除涉及安全和环保事项外，投资项目强制性评估评审一律取消。力争年底前建成国家公共资源电子交易系统。防止国有资产流失，将对金融业进行监管改革，密切监视金融业腐败现象。
4 外汇局：没有出台任何限制购付汇的新政策，但对一些严重干扰外汇市场的违法违规行为，将进一步加大核查、管理和打击力度。
5 多地出台楼市调控新政：上海首套房贷款利率优惠的上限被划定为9折；沈阳二手房转让营业税先征后补；北京楼市火爆辐射周边，廊坊市拟将下辖的三河市、大厂回族自治县、香河县三地首套房首付上调至三成，二套房六成。新华社发文称，警惕一线城市楼市虚火向二线城市传导。
6 发改委：1-2月，全国固定资产投资38008亿元，同比增长10.2%。新开工项目计划总投资大幅提升，同比增长41.1%，增速同比上升42.9个百分点。
7 去年年底对定向增发定价窗口指导之后，今年监管层再次对再融资相关事项给出监管审核指引，引进对保荐机构、保代、内核负责人的专项问核。据介绍，对再融资项目进行专项问核的关注点，主要集中于上市公司通过再融资进行跨行业转型，以及部分再融资募投项目披露过于简单。
8 目前仍有部分互联网平台在提供有关股票、期货甚至港股的配资服务，其中按交易期限包括日内交易、按天配资、按月配资等不同周期的产品类型。部分软件公司已针对HOMS接口的切断研究出了应对方式，即研发独立的股票交易软件，可以让其从外部实现“无接口下单”，并且还能将单一证券账户进行拆分，形成虚拟账户实现交易。
【今日重要信息及数据关注】
16:00 欧元区2月M3货币供应同比 前值5% 预期5%
22:00 美国3月谘商会消费者信心指数 前值94 预期92.2
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元回落至96下方。美股涨跌不一，欧股休市未开。投资者正在权衡PCE通胀、贸易赤字及二手房销售等数据，并等待联储主席讲话。耶伦将在周二发表讲话，随后在周四向纽约经济俱乐部发表讲演。就业报告与ISM制造业数据将在本周五公布。联储在3月会议后发表的政策声明暗示将采取缓慢加息的立场，但最近一系列联储官员均显鹰派，表示加息宁早勿晚。纽约原油收跌0.07美元，报39.39美元/桶。在主要产油国下个月召开会议磋商冻结产量问题之前，市场情绪谨慎。美豆收跌，因近月合约触及多月高位后遭遇获利回吐。豆油上涨，跟随棕油涨势，因后者担心对作物不利的厄尔尼若天气而限制产量。粕受粕油套利打压表现逊于豆油，且粕供应充足。在美农3月31日发布种植面积预估及季度库存报告前，投资者调整头寸，分析师预计美农报告，截至3月1日美豆库存将达到2007年来最高。2007年美豆价格在7-12元，均价9.5元，当时市场是牛市。美农业部周五确认民间出口商出售30.4万吨美豆，其中21.4万吨为15-16年交割；9万吨为16-17年交割。框架如前，美豆仍处9元上方波动，关注31日报告，看数据能否构成对市场的短期驱动。 | 连盘夜盘粕维持低价圈区间波动，油盘涨。短宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一小涨，在稍早下跌后反弹，交易商称，受助于投资者回补空头和小麦价格上涨逾1%。玉米价格早盘下跌，因全球供应充足和中国可能结束补充库存计划使大连商品交易所玉米期货价格走低。
| 大连玉米短期玉米期价或以低位震荡为主，建议观望或短线交易。 大连豆粕预计连豆粕短期仍将维持区间震荡，建议短线低吸高平为主。 （李金元） |
油脂 | 豆油： | 豆油仍维持阶段性偏强判断，低吸高平思路。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹大幅回落，夜盘小幅反弹。现货市场主流报价普遍上调，商家备货积极性较强，终端采购量明显增加，大部分成交是在上午时段完成。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报56.1美元，上涨0.6美元。唐山普碳钢坯现金含税出厂价2000元/吨，持平。 据中钢协统计，2016年3月中旬，中钢协会员钢铁企业粗钢日均产量166.21万吨，比上一旬增加7.47万吨，增长4.71%。预估全国粗钢日均产量216.4万吨，旬环比增长4.26%。截至3月中旬末，会员钢铁企业钢材库存量1375.52万吨，较上一旬末增加4.91万吨，增长0.36%。 上海楼市新政出炉后，房贷细则也进一步明晰。其中，首套房贷款利率优惠的上限被划定为9折。 综合来看，钢厂复产力度不及预期，市场供给依然偏紧。房地产投资增速两年来首次回升，新开工增速由负转正，对市场信心有所提振。不过一线城市纷纷出台楼市调控新政，或对市场预期形成一定抑制。 | 短期市场将以高位震荡为主，短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场成交少，询报盘减少，PB粉成交价格在410元/吨（日照）。唐山钢坯报收于2000元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨0.6美元，报收于56.1美元/吨。钢厂开工缓慢，矿山发货量逐渐增多，从当前的螺纹供给和矿石供给来看，后期矿石的矛盾积累比螺纹略快。 | 矿石短空参与，重点跟踪钢厂开工率变化、钢铁终端需求的释放及矿石的到港情况。 （杨俊林） |
焦煤焦炭 | 夜盘走势：3月28日夜盘，郑煤主力合约(ZC605)震荡走强，期价上涨；焦煤主力合约(JM1605)高开震荡，期价小涨；焦炭主力合约(J1605)震荡走强，期价上涨。其中，郑煤报收354.8元/吨，涨幅1.6%，焦煤报收615元/吨，涨幅0.74%，焦炭报收779.5元/吨，涨幅1.5%。 外盘动态：美元指数收跌0.3%，报96。标普500指数收涨0.05%，报2037.05点。美油5月收跌0.18%，报每桶39.39美元，布油5月收跌0.42%，报每桶40.27美元。COMEX 4月黄金收跌0.1%，报每盎司1222美元/盎司。 现货市场：黑色产业链现货价走势整体走强。截止3月28日，普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）56. 1美元/吨，上涨0.6美元/吨；秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价报382元/吨，上涨1元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价(含税)报670元/吨，持平；京唐港澳大利亚产主焦煤库提价报680元/吨，持平；天津港准一级冶金焦平仓价(含税) 报780元/吨，上涨5元/吨；唐山Q235方坯价格报2000元/吨，上涨30元/吨；上海螺纹钢HRB400 20mm价格报2320元/吨，上涨50元/吨。 综合分析：钢厂复产对原材料需求短期回暖，在市场普遍低库存背景下提振期货价格，然而目前市场供过于求格局仍未改变，伴随着近期期价的大幅反弹，供给压力恐将回升。因此，短期期价或以震荡为主，ZC605:340-380元/吨；JM1605:590-650元/吨，J1605:710-800元/吨。 | 操作上，中线轻仓持空，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1605 隔夜道指原油回升，天胶价格偏弱震荡收11635元/吨。前日价格仍以宽幅震荡为主，投资者需要注意交易节奏。日本维持宽松政策有利商品市场。 现货14年国营全乳胶报价10900元/吨，需求偏弱，原料价格有所回升。 政策性影响对天胶价格最为明, 由于宏观政策风险难以把握，我们建议天胶以短期操作为主，操作仍需警惕经济政策影响。逢低少量买入，勿盲目追多。见高及时获利。 美联储加息计划表是市场关注焦点，投资者注意关注。 | 1609近期参考区间：11400-11900 （李洪洋） |
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