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道通早报
日期：2016年3月4日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 达拉斯联储主席Robert Kaplan表示，年初以来股市出现抛售、美元走强，都意味着美联储在做加息决定时要有耐心。
美国2月27日当周初请失业金人数27.8万，预期27.0万，仍维持在衰退前的低位附近，前值27.2万。
美国1月耐用品订单环比升幅由4.9%下修至4.7%。美国1月扣除运输类的耐用品订单环比增幅由1.8%下修至1.7%，扣除飞机非国防资本耐用品订单环比增幅由3.9%下修至3.4%。美国2月ISM非制造业指数53.4，预期53，不及前值的53.5。
周五，美国劳工部将公布2月非农数据，市场预计新增非农人数20万，失业率4.9%。
2 欧元区2月综合PMI终值为53.0，为2015年初以来最低值，料巩固欧洲央行进一步放宽货币政策的预期。
3 欧元区1月零售销售环比0.4%，预期0.1%，前值从0.3%修正为0.6%。1月零售销售同比2%，预期1.3%，前值从1.4%修正为2.1%。欧洲统计局：欧元区1月零售销售数据录得上涨，支持欧元区经济温和复苏。
路透调查：60%经济学家预计下周欧央行将扩大QE，前值为50%；多数人预计存款利率将降至-0.4%，QE每月购债额将增加100亿欧元。
【国内宏观基本面信息】
1 工信部等三部委印发《加强信息共享促进产融合作行动方案》，要求完善产业链金融服务，强化企业管理，提升企业的融资能力，加大对重点领域、重点企业的金融支持力度。
2 深交所总经理宋丽萍表示，两会期间，考虑针对完善市场操纵认定标准提出建议。外国投资者投资A股规则需修改，且修改工作已启动。一些上市公司正在积极响应国家“一带一路”战略“走出去”。建议修订相关法规，能够支持促进上市公司用股份支付的手段“走出去”。有关部门已经开始了解该领域动态并推动修订。
3 全国股转系统今日发布《关于做好挂牌公司分层信息揭示技术准备的通知》，拟定于2016年4月组织挂牌公司分层信息揭示的全市场测试。
4 截止3月3日披露年报的上市公司前十大流通股股东名单显示，证金公司及相关中证金融资产管理计划在2015年四季度至少对30家上市公司进行了减持，同时又对至少2家上市公司进行了增持。（一财）
【今日重要信息及数据关注】
17:10 欧元区2月零售业采购经理人指数 前值48.9
21:30 美国2月失业率 前值4.9% 预期4.9%
美国2月非农就业人数变化 前值15.1万 预期19.3万
美国1月贸易帐 前值-433.6亿美元 预期-438.0亿美元
美国2月私人部门就业人数变化 前值15.8万 预期18.8万
美国2月平均每周工时 前值34.6 预期34.6
美国2月平均时薪年率 前值2.5% 预期2.5%
美国2月平均时薪月率 前值0.5% 预期0.2%
美国2月制造业就业人数变化 前值2.9万 预期0.0万
美国2月就业参与率 前值62.7% 预期62.8%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元下跌至97.5略上方。欧美股市美强欧弱。美股小幅收高。一系列经济数据表明美国经济增长趋势仍然暗淡。投资者等待周五的非农就业数据。欧股市温和低收，结束之前五日连涨，化工股Evonik和大型医疗保健类股跌幅居前。纽约原油下跌9美分，收于每桶34.57美元。交易商仍在评估主要产油国本周达成稳定产量协议的可能性。美豆小幅收涨，受助于一轮低吸买盘和温和的技术性反弹。下游粕油跟涨，油涨幅稍大。全球供应充足和巴西收割正在推进限制大豆市场涨幅，预计在下周美月度数据报告出台之前，市场保持低价圈波动。 | 框架如前，连盘超跌后做技术修正，市场小幅反弹，等待美农数据。供求关系影响价格，同时价格也调节供求。本次报告一是看南美确产情况，再是看美春播数据。短按震荡对待。
（范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四小涨，从稍早触及的七周低位反弹，交易商称，受助于一波空头回补及小麦市场上扬。 玉米期价陷于狭窄区间内，盘中多数时间小跌，最后几分钟反弹小涨。7月、9月合约等几个合约盘中触及合约新低，后反弹收涨。 近月3月合约微跌，本周稍早的看涨套利交易被逆转，尽管目前尚无3月合约交割。 小麦期货上扬多达2%，因空头回补和担忧美国大平原干燥天气及密西西比河三角洲地区的潮湿天气可能影响收成。 美国农业部稍早称，上周出口销售美国玉米109.8万吨，接近分析师预估区间70-110万吨的高端。 投资者静待美国农业部下周公布的月度供需报告以及月底的美国年度种植前景报告，预计报告将显示春季玉米播种面积扩大。
美国大豆期货周四上涨，受助于一轮低吸买盘和温和的技术性反弹。5月大豆合约周三守在20日波林格区间低端上方后，技术性买家入场，在每蒲式耳8.56美元价位得到支撑的走势延续至周四。豆粕也小幅上涨，但升幅受限，因指标5月豆粕合约在20日移动均线切入位之上未能获得支撑。 豆油在大豆类市场中升幅最大，5月豆油合约上涨0.9%，技术支撑位在100日移动均线附近。 全球供应充足和巴西收割正在推进、预计将获得丰收，限制了CBOT大豆市场涨幅。
| 大连玉米短期偏强震荡，但中期供应压力较大，操作上建议观望或短线交易。 大连豆粕小幅反弹，短期维持区间震荡走势，等待3月份美农报告，建议观望为主，日内短线交易。 菜粕短线反弹，短期仍以震荡为主，操作上建议观望。 （李金元） |
油脂 | 豆油：
| 豆油价格回落后预计继续震荡走势，昨已提示关注区间下沿有支撑，短期料低位震荡，短线或观望。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹高位盘整，夜盘略回落。现货市场主流报价继续上涨，涨幅有所收窄，价格拉高后，商家心态趋于谨慎，成交较昨日有所缩量。上海地区螺纹钢HRB400 20mm报1980元/吨，上涨10元/吨。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报51.3美元，下跌1.3美元。唐山普方坯1770元/吨含税出厂，上涨10元。 据中钢协统计，1月份99家大中型钢铁企业实现销售收入1964.57亿元，同比下降22.88%；实现利润总额为亏损67.19亿元，上年同期为亏损2.93亿元；亏损企业47家，亏损面达47.5%，亏损企业亏损额为77.82亿元。 万科昨晚发布公告，2月份销售金额160.3亿元，同比增长91%。恒大地产2月销售152.3亿元，同比大增191.2%。恒大地产2月份合约销售面积约为177万平方米，合约销售均价为8605元/平方米，销售面积及销售均价同比分别增148.2%及17.3%。万科2月份销售面积119.6万平方米，同比增长58%，销售均价为1.34万元/平方米。 综合来看，房地产销售大幅回升提振市场信心，但是否会传导到新开工仍有待观察。 | 钢厂复产力度缓慢增加，市场供给压力将逐步加大，短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场出现分歧，部分钢厂认为虽然指数价格上涨较快，目前港口现货与指数价格倒挂，认为后期价格继续上涨较为困难。并且目前钢厂库存相对充足，唐山地区部分中一手供应商小钢厂库存在 15-20 天，近期价格上涨阶段并未采购很多量。部分贸易商出现惜售情况，部分封盘。 根据最新统计，全国266个样本矿山，当前产能利用率为53.4%，处于降无可降的低位水平，如价格持续高位，需要关注国产矿复产情况。 唐山钢坯报收于1770元/吨，普氏62%铁矿石指数下跌1.3美元，报收于51.3美元/吨。 | 期货价格快速拉涨后高位整理，关注终端需求的旺季释放及钢厂复产进度，决定了价格反弹的延续性，当前市场下，比价格更重要的是时间，短线操作为主。 （杨俊林） |
煤炭 | 夜盘走势：3月3日夜盘，郑煤主力合约(ZC605)震荡走强，期价上涨；焦煤主力合约(JM1605)震荡偏弱，期价小跌；焦炭主力合约(J1605)探底回升，期价小涨。其中，郑煤报收348.2元/吨，涨幅1.34%，焦煤报收605元/吨，跌幅0.49%，焦炭报收704元/吨，涨幅0.28%。 外盘动态：美元指数收跌0.65%，报97.5。标普500指数收涨0.35%，报1993.4点。富时泛欧绩优300指数收跌0.56%，报1334.4点。美油4月收跌0.09%，报每桶34.57美元，布油5月收涨0.14%，报每桶37.07美元。COMEX 4月黄金收涨1.3%，报每盎司1258.2美元/盎司。 现货市场：黑色产业链现货价格总体持稳。截止3月2日，普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）51.3美元/吨，下跌1.3美元/吨；秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价报375.5元/吨，上涨1元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价(含税)报670元/吨，持平；京唐港澳大利亚产主焦煤库提价报670元/吨，持平；天津港准一级冶金焦平仓价(含税) 报775元/吨，持平；唐山Q235方坯价格报1770元/吨，上涨10元/吨；上海螺纹钢HRB400 20mm价格报1980元/吨，上涨10元/吨。 综合分析：国内黑色产业链持续去库存和去产能，市场出清前相关品种价格将中期持续承压，但是春节过后钢厂复产对原材料需求的回暖提振期货价格。目前，动力煤期货价格受现货价格上涨支撑走势偏强，短期仍有上冲可能，焦煤和焦炭现货价格以稳为主期货价格表现相对偏弱，短期或以震荡为主。 | 操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1605 隔夜道指回升，原油略跌。胶价格夜盘维持偏强震荡收10735元/吨，近期国内两会政策预期利好，资金相对宽松支撑商品价格。 现货方面 国营全乳胶报价10200元/吨，泰国市场原料价格部分回升。 工业品中对比，螺纹趋势偏强，橡胶主力合约依旧维持区间内震荡为主，主力合约10800附近压力明显。分期对比来看，1609远期合约相对1605合约趋势偏强。 天胶未来价格主要仍需要关注轮胎开工率，需求情况。 外围需要关注原油价格的波动是否能支撑商品。 | 操作方面，以震荡格局应对，建议投资者价格偏低可谨慎的买入，多单操作可关注1609合约为主。远期合约可选择逢低买入。 空单则需要关注价格在10800附近表现，以短期操作为主。
1605参考区间：10500-10800 （李洪洋） |
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