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道通早报
日期：2016年2月5日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国1月30日当周首次申请失业救济人数28.5万，预期27.8万，前值从27.8万修正为27.7万；1月23日当周续请失业救济人数225.5万，预期224.0万，前值从226.8万修正为227.3万。美国1月挑战者企业裁员人数同比41.6%，前值为-27.6%
2 英国央行：维持关键利率0.5%不变，符合预期。维持资产购买规模3750亿英镑不变，符合预期。英国央行行长卡尼：所有货币政策委员一致认为下次利率行动将是加息；如果经济有上行风险，英国央行政策可能更快收紧。
英国央行通胀报告：短期通胀率预期存在下行风险；将2017年通胀率预期从1.5%下调至1.2%；下调2016年英国GDP增速预期，从2.5%下调至2.2%。看到新兴市场增长放缓、全球经济下行风险。
3 欧盟：将2016年欧元区GDP增长预期从1.8%下调至1.7%，通胀预期从1.0%下调至0.5%；预期2016年布伦特原油35.8美元/桶，2017年42.5美元/桶；预期2016年法国GDP增长1.3%，预期2016年德国GDP增长1.8%，预期2016年英国GDP增长2.1%。
欧洲央行行长德拉吉：全球因素正在拉低通胀，低通胀不可能长久；欧洲央行将不会向低通胀低头，毫无疑问我们需要采取更宽松的政策；过晚行动的风险比过早行动更大。
4 欧洲央行默施：欧洲央行的工具并没有用尽，一旦3月份经济数据出炉欧洲央行将采取决定。
5 日本央行行长：并非通过采用负利率参与货币战；负利率政策的实行，使日本央行能够在必要时采取更为大胆的宽松举措。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院常务会议：部署建设双创基地发展众创空间，选择金融机构试点开展投贷联动融资服务；投资逾7000亿元实施新一轮农村电网改造升级工程；通过全国社会保障基金条例草案。进一步做好防范和处置非法集资工作，对非法集资大案要案依法打击，稳妥处置。密切关注投资理财、非融资性担保、P2P网络借贷等新的高发重点领域。
2 中央巡视组公布31家单位巡视情况：证监会存在滋生腐败隐患，上交所下属公司变相收费，深交所敏感岗位存廉洁风险，统计局有领导干部以“数”谋私，央行有领导瞒报房产股票。
3 李克强：加快新旧动能转换步伐。要让政策向新动能、新产业、新业态等倾斜，大力发展‘新经济’。要敦促传统大企业要加快“中国制造2025”与“互联网+”的融合过程。
4 央行：继续实施稳健的货币政策，完善宏观调控体系，深化重点领域改革，防范和化解金融风险。
5 外管局：对合格投资者的境内证券投资实行额度管理。放宽单家QFII机构投资额度上限。合格投资者的投资本金锁定期从一年缩短为3个月。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国1月失业率 前值5.0% 预期5.0%
美国1月非农就业人数变化 前值29.2万 预期19万
美国12月贸易帐 前值-423.7亿美元 预期-432.0亿美元
美国1月私人部门就业人数变化 前值27.5万 预期18万
美国1月平均每周工时 前值34.5 预期34.5
美国1月平均时薪年率 前值2.5% 预期2.2%
美国1月平均时薪月率 前值0.0% 预期0.3
美国1月制造业就业人数变化 前值0.8万 预期-0.2万
美国1月就业参与率 前值62.6%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收跌于96.5部位。欧美股市涨跌互现。美股收高，原材料与工业板块领涨。投资者正在权衡疲软的经济数据，同时关注油价动向；欧股下跌，疲弱的美国数据加深对全球最大经济体经济成长可能放缓的担忧，出口导向型的欧洲汽车股引领跌势，且瑞士信贷公布年度亏损，拖累股价崩跌。不过，商品市场走坚提振矿业股和油股，限制欧股跌幅。纽约原油下跌56美分，收于每桶31.72美元。盘中最高曾上涨至每桶33.60美元。市场对产油国能否达成减产协议表示怀疑，抵消了美元走软对油价的支撑作用。美豆收跌，因技术卖出、周度出口数据疲软和南美收成前景不断改善。巴西政府作物供应机构将该国大豆收成预估下调至1.009亿吨，但如果实际产量符合预估，仍将为记录水平。美农业部周度出口销售报告显示，在截至1月28日该周，旧作大豆净取消订单4.36万吨，且净销售新作大豆6.57万吨。市场预期净销售旧作大豆40-60万吨。美农报告周度销售粕及豆油都符合市场预期。框架如前，美豆延续低价圈区间贸易。至本月底，市场对南美产量评估将逐渐密集。 | 连盘跟随波动，已进入春节长假模式，今日是长假前最后交易日，宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四连续第二日下跌，受压于技术性卖盘，以及预报称阿根廷将迎来对作物有利的降雨。玉米价格早盘上涨，但未能突破近期触及的六个月高位后掉头向下。交投最活跃的3月玉米合约在50日移动均线切入位寻获下行支撑，收盘基本持平于10日移动均线切入位。 商品气象集团（Commodity Weather Group）称，预计阿根廷作物生长地区周五开始降雨，并持续到下周初，降水预计将限制作物生长地区的单产量损失，该地区最近数周天气干旱。
| 大连玉米年前维持偏强震荡，近强远弱格局持续，后期走势继续受政策影响，春节长假前建议空仓观望为主。 （李金元） |
油脂 | 豆油：
| 豆油市场供求偏紧，不过油脂市场整体供求平衡，原油反弹料难持续，加上临近春节，市场交投清淡，难出方向性。观望为主。 菜油市场维持震荡走势，节奏跟随豆油，观望为主。 棕榈油震荡走势，难有方向性，观望为主。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹小幅冲高后夜盘有所回落。现货市场处于休市状态，终端需求基本停滞。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报46美元，上涨1.25美元。唐山普方坯执行春节期间锁价政策，锁定价格为1540元/吨含税出厂。 昨日国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，明确在近年来淘汰落后钢铁产能的基础上，从今年开始，用五年时间再压减粗钢产能1亿-1.5亿吨，实现钢铁行业兼并重组取得实质性进展。 波罗的海干散货运价指数（BDI）周四跌穿300点，报298点，再创纪录新低。该指数进入2016年来无一日上涨，从年初迄今累计下跌超过37%，与2008年历史高点11793比较，跌幅高达97.47%。 当前钢材现货市场已经休市，钢厂开工率略有提升，市场对于供给侧改革预期较强。 | 今天是节前最后交易日，观望为主，注意仓位控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场成交清淡，询报盘稀少。现货市场价格有小幅松动，但指导意义已不强，贸易商基本都已放假，市场平静。期货盘大幅上扬，但炒作因素偏高，预计后续空间有限，钢企也无意再采购，待来年看清时势再作打算。国产矿市场弱稳，除河北部分地区，市场普遍趋弱成交几近真空。 普氏62%铁矿石指数上涨1.25美元，报收于46美元/吨。 | 季节性因素影响，短期供需紧平衡，期货价格偏强震荡为主，短线操作,春节前最后一个交易日，空仓过节。 （杨俊林） |
煤炭 | 夜盘走势：2月4日夜盘，郑煤主力合约(ZC605)窄幅震荡，期价持稳；焦煤主力合约(JM1605)平开低走，期价小跌；焦炭主力合约(J1605)平开低走，期价小跌。其中，郑煤报收327元/吨，跌幅0.06%，焦煤报收561.5元/吨，跌幅0.53%，焦炭报收646元/吨，跌幅0.54%。 | 综合分析，动力煤、焦煤和焦炭期价中期维持弱势判断，短期维持震荡偏强走势。春节假期临近，建议投资者规避风险，观望为主。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1605 重要风险揭示：节前最后交易日，今夜无夜盘。
天胶价格震荡偏强，14年国营全乳胶9600元/吨。泰国市场原料价格部分回升。 技术上看，天胶下行趋势仍维持。 泰国缅甸的收胶和限售政策，短期支撑胶价，但长期上压制橡胶价格。下游需求方面，轮胎开工率略有回升支撑价格，但预计未来仍将回落。偏高的库存和进口量始终是价格压力。 技术上看，9600-10800的震荡区间未被突破，基本面依旧疲软，后期价格仍需要关注人民币动向。
| 投资者以观望为主，如需操作，空单应保持最低杠杆，春节影响日益明显。不建议留仓过节，节日期间，原油和经济真个影响可能形成风险。 橡胶1605参考区间：10000-10500 （李洪洋） |
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