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道通早报
日期：2016年1月29日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储一如市场预期，维持利率不变。对此，美国总统奥巴马前经济顾问奥斯坦?古斯比(AustanGoolsbee)警告称，美联储也许会说其已经下定决心今年要加息多次，但事实上它更可能需要反过来降息。
2 美国至1月23日当周初请失业金人数27.8万，低于预期的28.2万，该数据已持续保持在30万关口下方，意味着在经济增长驱动下美国劳动力市场逐渐呈现持续强劲增长的迹象。12月耐用品订单环比跌2.9%，预期跌0.6%，表明美国制造业呈疲软甚至后退迹象。
3 德国1月CPI初值环比跌0.8%，创八个月新高，但整体通胀水平依旧疲弱。前值跌0.1%，预期跌0.8%。
英国第四季度GDP同比初值上升1.9%，升幅为2013年初以来最低，并与预期值一致，但不及三季度终值2.1%；英国第四季度GDP季环比初值上升0.5%，升幅与预期值一致，同时高于三季度终值0.4%。主要原因是全球经济有所放缓，从而拖慢了英国经济之前快速增长的脚步。
欧元区1月商业景气指数+0.29；12月+0.39
4 中国正式成为IMF第三大股东，仅次于美国和日本。
【国内宏观基本面信息】
1 李克强：中国不会打贸易战。人民币汇率对一揽子货币保持稳定，不存在持续贬值的基础。中国有能力保持经济中高速增长。
2 交易员称，央行破天荒就周五公开市场操作需求询量。稍早，央行宣布增加春节前后公开市场操作场次，并从1月29日起扩大SLO参与机构范围。截止周四，央行公开市场本周净投放5900亿元，创2013年2月来新高。
3 31省份GDP排行榜出炉，榜单前三名的依然是广东、江苏、山东，其中广东、江苏两省GDP总量首次迈入7万亿大关。辽宁以3%增速垫底，且创下23年以来的最低值。
4 外管局：未对外资企业在华利润汇回设限，关于中国将限制外企在华盈利汇回的报道不属实。另有媒体称，外管局对部分地区经常项下提前购汇设限，只能在实际付汇前5个工作日内办理。
5 中信银行回应骗取票据承兑案：涉及风险资金金额为9.69亿元，正积极配合公安追查。就在本月22日，农业银行也发生39亿元票据诈骗。据称两起案件中资金都进入了股市。
消息称，农业银行总行要求，对第三方支付机构进行排查，禁止对农行的任何网络支付接口提供给P2P等各类网络贷平台。市场密切关注其他行是否跟进。
6 评级机构穆迪近日发布报告称，继2015年强劲增长16.6%之后，中国今年房地产销售增速将放缓至5%以下。
7 2016年市场大跌，基金发行遇冷。1月已有16只新基金宣布延长募集期，一些新基金募集期已经延长至春节后，成为历史上延长募集基金最多的一个月。
8 数据显示，28日或有包括E金融B、军工B、新能B级等9只分级基金触及下折阈值。类似的现象也发生在去年7月8日和8月25日。这两日，大盘分别暴跌5.9%和8.49%。
9 经济参考报头版评论称，从国内外经济形势来看，短期流动性投放还是无法替代降准。资本的持续流出需要通过降准来对冲，经济稳定增长也需要降准来扶持，人民币汇率的稳定更多取决于市场对中国经济增长前景的预期，以及汇率调控政策本身，而与是否降准关系不大。因此，目前我国仍然有调降存款准备金率的必要。在春节过后，随着近期投放的短期流动性大量到期，降准的必要性还会进一步上升。
国务院国资委负责人表示，国企改革的顶层设计已取得重大进展，目前已公布“1+11”个政策文件，最近又审议通过了8个配套文件。同时，国有企业完善现代企业制度工作全面提速，结构调整力度切实加大，创新驱动战略有力推进。（人民日报）
【今日重要信息及数据关注】
07:30 日本12月全国消费者物价指数年率 前值0.3% 预期0.2% 公布0.2%
日本12月失业率 前值3.3% 预期3.3% 公布3.3%
日本12月全国核心消费者物价指数年率 前值0.1% 预期0.1% 公布0.1%
日本12月家庭支出年率 前值-2.9% 预期-2.4% 公布-4.4%
日本12月求才求职比 前值1.25 预期1.26 公布1.27
日本12月东京消费者物价指数年率 前值0.0% 预期0.0% 公布-0.3%
日本12月东京核心消费者物价指数年率 预期前值0.1% 0.1% 公布-0.1%
日本12月家庭支出月率 前值-2.2% 预期2.0%
07:50 日本12月工业生产年率 前值1.7% 预期-0.6% 公布-1.6%
日本12月工业生产月率 前值-0.9% 预期-0.3% 公布-1.4%
日本1月央行利率决议 前值0-0.10% 公布0-0.10%
日本1月央行资产购买规模 前值80万亿 80万亿
13:00 日本12月新屋开工年率 前值1.7% 预期0.5%
日本12月营建订单年率 前值5.7%
18:00 欧元区1月消费者物价指数年率初值 前值0.2% 预期0.4%
欧元区1月核心消费者物价指数年率初值 前值0.9% 预期0.9%
21:30 美国第四季度GDP年化季率初值 前值2.0% 预期0.8%
美国第四季度劳工成本指数年率 前值2.0%
美国第四季度劳工成本指数季率 前值0.6% 预期0.6%
美国第四季度GDP平减指数年率初值 前值1.3% 预期0.8%
美国第四季度个人消费支出物价指数季率初值 前值1.3% 预期0.8%
美国第四季度核心个人消费支出物价指数年率初值 前值1.4% 预期1.2%
22:45 美国1月芝加哥采购经理人指数 前值42.9 预期45.9
23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值 前值93.3 预期42.9
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收跌于98.5部位。欧美股市美强欧弱。美股收高。油价上涨以及Facebook等强劲业绩推动美股上扬。欧股下挫，因瑞士制药商罗氏的业绩报告令人失望，健保股承压，同时欧元区银行股走软，加大了欧股的压力。纽约原油上涨92美分，收于每桶33.22美元。盘中最高达到34.82美元。俄罗斯能源部长诺瓦克透露，沙特已经建议各国减少原油产量至多减少5%，并表示俄罗斯准备在2月份与OPEC开会磋商减产规模。但OPEC海湾国高级代表随后立即予以否定，称沙特没有建议减产5%，也没有计划召开减产会议。美豆收跌，交易员称，此前中国取消了购买美大豆的协议。美粕大跌2.1%，受压于国内用户和海外买家的疲软需求，这也拖累大豆期货下跌；豆油也收低，但原油上涨外溢效应限制了跌幅。美农业部称，民间出口商取消了一笔39.5万吨销往中国的15-16年度付运的大豆销售。框架如前，美豆于低价圈上沿受阻，如果没有新的利多将承受卖压，何况出现中国取消订单的负面消息。
| 总体美豆维持低价圈销售延续，连盘跟随波动，还是按低价圈区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下挫约1%，交易商称因受到技术性卖盘打压，且投资者担心美国谷物供应的出口需求降低。 | 大连玉米继续维持区间内震荡，建议观望或短线交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油市场：
| 豆油：操作上短多思路或继续观望。 棕榈油：操作上短多思路或继续观望。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹大幅回落，持仓下降30余万手。现货市场基本休市，除少数市政工程外，终端工地多数停工，商家陆续离市。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报42.6美元，唐山普碳方坯出厂价格报1540元/吨，均保持不变。 沙钢、中天和永钢2月份的计划量如下：沙钢2月份建材内销打折情况为，按照协议量的7折执行，而本月沙钢螺纹钢、盘螺和线材均为9折；常州中天2月份协议量也有缩减，上中下三旬盘螺和线材执行5折、5折和8折计划，螺纹钢执行5折、5折和10折计划；永钢2月份的计划量从7折提升为8折。 1月28日，财政部公布了《关于做好2016年地方政府债券发行工作的通知》。《通知》指出，对于置换债券，在满足到期存量债务偿还需求的前提下，各地每季度置换债券发行量原则上控制在当年本地区置换债券发行规模上限的30%以内。 节前国内钢市处于供需两弱的格局，终端需求基本停滞，市场对于供给侧改革预期较强。 | 由于现货市场基本休市，期货市场上资金博弈增强，短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场成交量一般，报盘尚可，报价小幅下降，成交活跃度无好转，价格维持弱稳。钢厂补库基本已经完成，后续采货变得冷清，年前市场小幅震荡为主。 消息面：FMG集团公布，去年4季度铁矿石产量为4480万吨，同比增3%，环比降1%，发货量同比增2%至4210万吨；全年产量达1.68亿吨，增4.8%。FMG2015-16财年铁矿石发货量目标维持在1.65亿吨。4季度吨矿现金成本大幅下降至15.8美元，同比降幅达45%，环比降7%。 唐山钢坯报收于1540元/吨；普氏62%铁矿石指数持平于42.6美元/吨。 | 铁矿石，中期受弱势基本面制约，尚无转势因素，短期供需矛盾尚不突出，等待演化，区间思路短线对待。 （杨俊林） |
橡胶 | 橡胶1605 重要风险揭示：春节假期临近。
隔夜道指原油收高，天胶价格震荡夜盘收10265元/吨，现货14全乳胶价格9800元/吨无明显变化。 技术上看，天胶下行趋势仍维持。 泰国缅甸的收胶和限售政策，短期支撑胶价，但长期上压制橡胶价格。下游需求方面，轮胎开工率略有回升支撑价格，但预计未来仍将回落。偏高的库存和进口量始终是价格压力。 技术上看，9600-10800的震荡区间未被突破，基本面依旧疲软，后期价格仍需要关注人民币动向。
| 投资者以观望为主，如需操作，空单应保持最低杠杆，春节临近影响日益明显。
橡胶1605参考区间：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周四PTA主力期货价格震荡小涨后回落。现货市场报盘价格较昨日基本稳定，然逸盛港口自提报盘价小幅上调至4220元/吨，买入价维持4050元/吨，下游企业买盘力度仍偏低，仅有个别下游聚酯企业刚需补货，成交仍暂以贸易商为主体，现货成交量较昨日同期有所减少。截至上午期货收盘，现货市场成交在4205-4219元/吨自提。临近春节，聚酯检修力度大，预计月底聚酯开工61.9%附近，而PTA前期停车产能到月底将重启。
| PTA库存将增加，供需面偏弱，但隔夜油价上涨，成本重心抬高，期价或站上60日均线，供需面和成本面矛盾，操作上观望为主。 (苗玲) |
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