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道通早报
日期：2016年1月8日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储埃文斯：预计通胀将在未来三年内逐步接近2%。倾向于以十分渐进的收紧政策来确保通胀目标的实现，认为2016年加息50个基点是合适的。加息宜慢不宜快；希望在美国遭遇意外冲击时能实施更多的宽松政策。应该比美联储预测的速度更慢地收紧政策。[
美联储Lacker：预计2016年美国不会实施负利率。应当把加息看作是美国经济强劲的信号。尽管出口构成拖累，但仍预计美国经济增幅在2.2%左右。预计利率将逐渐上升，利率上升有赖于经济数据。
美国1月2日当周首次申请失业救济人数27.7万人，预期27.5万，前值28.7万。
2 欧元区11月失业率10.5%，继续创四年新低；但零售销售意外下降，暗示欧元区的零售业前景仍悲观。
3 索罗斯：全球迈向通货紧缩；正利率对开发中世界是一大问题；中国面临重大的调整问题。
4 标普：2016年全球主权信用评级的下调数量或将超越上调数量。在标普评级的131个主权国家中，25个国家前景展望为负面，仅有8个国家持有正面展望。
【国内宏观基本面信息】
1 中央政治局会议：今年是推进结构性改革攻坚之年，要积极适应经济发展新常态，努力实现全面建成小康社会决胜阶段良好开局。
2 国家统计局：经最终核实，2014年GDP现价总量为635910亿元，比初步核实减229亿元；最终核实2014年GDP现价总量按不变价格计同比增7.3%。
3 李克强：钢铁煤炭是重要基础性行业，以壮士断腕的勇气化解过剩产能。加大财税支持，中央对地方予以补助，资金主要用于人员安置。
4 央行：2015年12月，中国外汇储备33303.62亿美元，环比降低1079亿美元，为史上最大月度降幅。在岸人民币再刷新近五年新低，现报6.5925。离岸日内巨震，两地价差从超2000点快速缩窄至不足1000点。
中国货币网：一些投机势力试图炒作人民币牟利，不代表真正市场供求；央行有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；完善人民币对美元汇率中间价报价机制取得预期效果。
5 证监会发布减持新规：大股东3个月内竞价减持不得超过公司股份总数1%，，1月9日起施行；新规出台并不意味着“国家队”即将退出。沪深交易所发布减持预披露格式指引。
6 A股触发7%熔断提前收盘，全天实际交易时间仅14分钟，两市再现千股跌停，证监会1月7日晚间发布通知称，自1月8日起暂停实施A股指数熔断制度。证监会新闻发言人邓舸在答记者问中表示，熔断机制不是市场大跌的主因，但从近两次实际熔断情况看，没有达到预期效果。权衡利弊，目前负面影响大于正面效应。因此，为维护市场稳定，证监会决定暂停熔断机制。
7 据万得统计，最近四个交易日，沪深两市市值累计减少7.4万亿元，从2015年末的58.44万亿元降至昨日的51.03万亿元。此前在周一暴跌时，沪深两市市值单日累计减少4.24万亿，昨日也累计减少近4万亿元。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国12月失业率 前值5.0% 预期5.0%
美国12月非农就业人数变化 前值21.1万 预期20万
美国12月私人部门就业人数变化 前值19.7万
美国12月平均时薪年率 前值2.3% 预期2.8%
美国12月平均每周工时 前值34.5 预期34.5
美国12月平均时薪月率 前值0.2% 预期0.2%
美国12月制造业就业人数变化 前值-0.1万 预期0万
美国12月就业参与率 前值62.5%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收跌于98上方部位。欧美股市大幅续跌。中国股市下跌后证监会连夜暂停熔断机制，原油价格继续下挫，令投资者担忧全球增长前景。纽约原油下跌70美分，收于每桶33.27美元，盘中最高34.26美元、最低32.10美元。周四收盘价为2004年2月以来最低收盘价。中国股市再度动荡、人民币贬值以及最近几个月来的一系列疲软经济数据都被视为这个全球第二大经济体增长放缓的迹象。在全球原油供应严重过剩时，对中国需求前景的担忧令油价承压。美豆略跌，对前两日的上涨做出修正。交易商表示，因有温和的技术性卖盘。但出口需求强劲的迹象限制大豆卖盘。美国农业部海外农业服务局的全球农业信息网报告称，预计巴西15-16年度大豆产量为9800万吨，低于美农业部官方预估的1亿吨。美农业部出口销售报告显示，12月31日当周，美当前市场年度大豆出口销售净增63.87万吨，和40-70万吨的市场预估一致。粕、油跟随略跌，豆油第五日收低。框架如前，美豆延续低价圈销售。南美因天气干燥产量被一些机构调低，但实际减幅还要跟踪1-2月天气影响。当下库存不缺，所以对天气炒作比较迟钝。但要真的产量不如预期，就需要适当的库存补足，那么市场对今年的春播至秋收天气敏感度就会明显上升。 | 夜盘连粕油上涨，人民币贬值有利国内商品。继续按低价圈区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四普遍跌至合约低位，交易员称，受压于美国玉米出口需求疲弱以及全球库存充裕。但小麦价格走高将玉米价格从盘中低位拉升，收盘基本持平。 美国农业部(USDA)周四发布报告称，截至12月31日当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增25.29万吨，低于40-60万吨的行业预估区间。分析师预计美国农业部将在下周二的月度农作物供需报告中，上调全球玉米库存预估。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四在之前两日连涨后下跌，交易商表示，因有温和的技术性卖盘。今日大部分时间，大豆期货在平盘上方交投，但指标3月CBOT大豆合约未能守住周三高位上方的支撑位后，该合约掉头下跌。但出口需求强劲的迹象限制大豆卖盘。 美国农业部海外农业服务局(FAS)的全球农业信息网报告称，预计巴西2015/16年度大豆产量为9,800万吨，低于美国农业部官方预估的1亿吨。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示，12月31日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增63.87万吨，和40-70万吨的市场预估区间一致。 美国农业部还表示，民间出口商报告向中国出口销售24.60万吨大豆，2015/16市场年度付运。 大连豆粕夜盘收高，短期走势强于外盘，主要因人民币持续贬值导致进口成本上升，此外，年前终端饲料养殖企业备货也将支撑价格，但股市持续暴跌可能引发商品市场的恐慌情绪也需要防范。 菜粕跟随豆粕反弹，但需求清淡无法支持期价持续上涨，短期仍以区间内震荡为主， | 大连玉米维持区间内震荡走势，操作上建议观望为主。 大连豆粕操作上建议观望或区间内短多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油：
| 豆油短期仍低位调整，暂时观望。 菜油观望为主。 棕榈国内短期也需继续调整，暂时观望。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹小幅下跌，夜盘探底回升，持仓量大幅下降。现货市场主流报价小幅下调，部分商家主动降价，市场活跃度明显下降。上海地区大厂16-25mm规格HRB400螺纹钢主流价格1900-1940元/吨，小厂主流价格在1770-1830元/吨。唐山普碳方坯出厂价格1580元/吨，上涨20元。 普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报41.7美元，下跌0.55美元。1月3-8号期间，澳洲港口部分码头泊位进行检修，影响了澳洲矿的发货量，巴西进入雨季以及部分码头泊位也进行检修，短期发货量也受到影响。 在人民币持续贬值的情况下，中国外汇储备连续第二个月出现下降。1月7日，央行公布数据显示，2015年12月，中国外汇储备缩水至33303.62亿美元，创逾三年新低。12月外储环比下降1079亿美元，创历史最大降幅。 近期国内钢市大幅反弹，钢厂产能的加快退出以及低库存对钢价支撑作用明显。不过价格的快速拉涨透支了部分需求。 | 随着春节的临近，下游需求开始逐步走弱，操作上高抛低平。 （朱小虎） |
铁矿石 | 1、昨日进口铁矿石市场成交一般，成交价格小幅下降，少数品种趋稳，PB粉成交价格在340元/吨左右。国产矿市场维稳，市场成交清淡，多地处于有价无市局面，春节前期国内矿山基本无向好预期，停产检修增多，市场低迷延续。 2、唐山钢坯上涨20元，出厂价报收于1580元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.55美元/吨，报收于41.7美元/吨。 4、矿山发货：上周，澳洲发货量为1358.2万吨，降低17.7%；澳洲发至中国量1025.8万吨，降低28.6%；离港船舶数77只，减少18只。巴西发货量683.17万吨，降低7.8%；离港船舶数36只，减少2只。
| 由于南半球的季节性气候影响，巴西、澳洲的发货量逐渐减少，短期矿价稳中偏弱，操作上，可适量短空。 (杨俊林) |
煤焦炭 | 夜盘走势：1月7日夜盘，郑煤主力合约(ZC605)探底回升，期价持稳；焦煤主力合约(JM1605)探底回升，期价持稳；焦炭主力合约(J1605)震荡走高，期价小涨。其中，郑煤报收307.4元/吨，跌幅0.07%，焦煤报收551.5元/吨，涨幅0.27%，焦炭报收626元/吨，涨幅0.81%。 | 动力煤、焦煤和焦炭期价总体维持弱势判断。操作上，中线观望，短线轻仓持空。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1605 重要风险揭示：人民币汇率继续下跌。国内证券金融法规频道调整。
隔夜道指原油下跌，天胶维持弱震。 技术上看，天胶下行趋势仍维持。 14年国营全乳胶现货价格9500元/吨。泰国现货价格维持走弱。 短期操作以区间震荡应对，但基本面依旧疲软，后期价格仍需要关注人民币动向。如市场继续下破9900，价格恐深跌到9500附近寻求技术支撑。
| 投资者以观望为主，如需操作空单可少量逢高介入，见低获利，即使目前已经有所获利，但操作仍需谨慎。因春节将近，市场内资金和对手盘趋向减少。 橡胶1605参考区间：9900-10300 （李洪洋） |
PTA | 周四股市再次熔断，商品抗跌，PTA期价延续弱势震荡，5月合约收报4424元。1月合约未减仓，持仓在62212手。前20名持仓显示，中信、海通加多，永安、银河、东航、光大减多；银河、通惠、招商加空，南华、海通减空；日内多单加仓大于空单加仓，整体持仓多头略占优势。截止7日，仓单数量在20534张，未变，有效预报增加至9383张。 隔夜油价下跌，下游石化跟随走低，石脑油利润高，PX利润也有回升，PTA供求偏弱，期价升水现货存在无风险套利。但盘面抗跌明显。 | 操作上，暂观望，不建议做多。 (苗玲) |
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