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道通早报
日期：2015年12月29日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 2016年8月英国央行可能开启近9年来的首次加息，上一次英国央行加息还要追溯到2007年，当时是加息25个基点至5.75%。
2 高盛：预计日本经济2016年将增长1%，高于2015年0.5%的预期；日本央行料将继续扩大宽松计划，日本政府也有望在参议院选举之前推出财政支持措施。
3 巴克莱：巴克莱：2016年第一季维持减码大宗商品，理由是美国利率升高；当前经济情势在2016年第一季仍然不变，因此支持我们的看法，认为投资组合应该继续以股票为主，远离高估的债市
【国内宏观基本面信息】
1 央行：继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长；提高直接融资比重；切实加强和完善风险管理。
央行印发网络支付管理办法：坚持支付账户实名制底线，将个人支付账户分为三类，支付账户交易限额，最低单日累计不超1000元。
P2P监管细则正式公开征求意见，明确提出不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等十二项禁止性行为。
知情人士透露，新一批民营银行有望近期进入论证阶段。民营银行监管指导意见出台也在“倒计时”中
2 财政部：2016年着力推动供给侧结构性改革，继续实施积极的财政政策并加大力度，阶段性提高赤字率，相应增加国债发行规模，进一步实施减税降费政策。
楼继伟：2016年将全面推开营改增改革，将建筑业、房地产业、金融业和生活服务业纳入试点范围；积极推进个人所得税改革，完善消费税制度，全面实施资源税从价计征改革，开展水资源费改税试点。
3 商务部确定明年6大重点任务：深入推进流通改革；大力改善市场环境；千方百计稳定外贸增长；扩大开放领域；改善公共服务，加快“走出去”步伐；拓展全方位经贸关系。
4 外管局：2016年1月1日起正式上线运行个人外汇业务监测系统，该系统的上线不涉及个人用汇政策调整，不影响个人用汇，与国内资本市场波动无关。
5 银监会：银行业金融机构11月底境内总资产191.2万亿元人民币，同比增长15.5%；境内总负债176.3万亿元人民币，同比增长14.9%。
6 上交所：IPO发行改革、指数熔断、Show2003降速相关变更将于2016年1月4日（2016年首个交易日）起正式生效。
【今日重要信息及数据关注】
23:00 美国12月咨商会消费者信心指数 前值90.4 预期93.8
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于98部位下方窄震。欧美股市收跌。原油价格走低令市场承压。元旦节日将使本周交易时间缩短，一些交易商已经离场，股市成交清淡。纽约原油下跌1.29美元，收于每桶36.81美元。上周原油期货价格上涨是因为美国原油库存意外下滑，以及巨量空头回补。但周一油价上涨动能似已耗尽，对中国及欧洲增长放缓的担忧重新成为焦点。美豆第五日收跌。因巴西作物天气预计将有所改善，天气预报对巴西中西部做出降雨预报。粕、油跟跌。油脂因马来西亚棕榈油、菜籽油和原油价格疲软。粕因美现货疲软，给豆粕增加压力。 | 框架如前，美豆因南美天气预期有所起落，未脱低价圈贸易格局。通常1-2月是南美大豆产量形成期，宜继续关注天气演变。连粕油预计低探波动，按低价圈区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一跌至合约低位，交易员称，受累于全球供应充足、美国作物出口需求放缓，以及预期南美作物生长条件更加有利。外围市场疲弱对玉米价格构成压力，原油价格急跌逾4%，因投资者在2015年最后几个交易日继续轧平账面。气象学家称，长期天气预报预计巴西降雨将有所增加，这特别有利于大豆生长，大豆期货已连续五个交易日下跌。 | 大连玉米昨日大幅下挫，因供应充足，农民售粮高峰即将到来，后期以弱势震荡为主。操作上建议短线偏空交易。 大连豆粕跟随美豆下行，近期行情仍受巴西天气所主导，期价处于低位区间内反复震荡，短线偏弱震荡，操作上建议观望或轻仓短空交易。 (李金元) |
油脂 | 豆油：
| 豆油价格缺乏持续上行动能，高位回落，操作上观望为主。。 菜油观望为主。 棕榈油仍以震荡走势判断，观望为主。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹小幅盘升。现货市场主流报价继续上涨，成交回暖。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报41.45美元，上涨1.15美元。昨日力拓招标17万吨61%pb粉，船期1.17-1.26，结标价格40.91美元。唐山普碳方坯出厂价格1500元/吨，上涨10元。 临近月底，华东几大钢厂出台2016年1月份的计划量：中天螺纹、线材和盘螺不打折；永钢螺纹钢7折，盘螺和线材不打折（永钢12月份的折扣：上海、南京、苏州等地螺纹钢执行5.5折计划，线材和盘螺执行5折计划；杭州地区螺纹钢执行7折计划，盘螺和线材执行8折计划）。沙钢1月份螺纹、线材和盘螺计划量均打9折（沙钢12月份折扣为：螺纹钢不打折，盘螺和线材执行5折）。 据中钢协统计，2015年1-11月份重点统计钢铁企业实现销售收入26664亿元，同比下降19.3%，亏损531.32亿元，11月当月重点企业亏损146.27亿元。11月末银行短期借款和长期借款余额为13359亿元，同比下降2.25%。1-11月份财务费用900亿元，同比增长1.88%。
| 综合来看，临近年末，中小钢厂停产现象明显增多，部分大型钢企也开始减产，钢铁行业去产能已进入实质阶段。1月中旬以后终端需求将逐步停滞，钢价继续反弹空间有限。1601合约即将进入交割月，而持仓下降缓慢，谨慎操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场运行较为清淡，报盘一般，询盘较少，成交价格整体有所趋稳。多数钢厂表示不打算采购，观望心态较浓，而贸易商报价也多持稳，有少数贸易商报价稍有下调。唐山钢坯上涨10元/吨，出厂价1500元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨1.15美元/吨，报收于41.45美元/吨。 铁矿石近月1601合约由于交割因素，走势较强，目前报收于348元/吨，普氏指数41.45美元/吨折算盘面价格为345元/吨，期现价差基本收敛，此外，某贸易商待交割卡粉粒度不合格的消息得到了证实，如果这种问题不是个例，将会对01合约交割有较大影响。 | 远月1605合约受弱势基本面制约，表现较弱，近期将震荡运行，操作上，观望或短线为主，等待01合约交割后择机沽空。 （杨俊林） |
煤焦炭 | 经济要闻：1、六连涨后，在岸人民币再创四年半新低；2、央行四季度例会：保持人民币基本稳定，坚持改革创新；3、楼继伟部署明年积极财政发力点，将阶段性提高赤字率；4、住建部提出促进房地产企业兼并重组。 夜盘走势：12月28日夜盘，郑煤主力合约(ZC605)震荡偏强，期价持稳；焦煤主力合约(JM1605)窄幅震荡，期价持稳；焦炭主力合约(J1605)震荡偏强，期价持稳。其中，郑煤报收303.6元/吨，涨幅0.20%，焦煤报收540.5元/吨，跌幅0.28%，焦炭报收631元/吨，涨幅0.32%。 外盘动态：美元指数收涨0.09%，报97.9。标普收跌0.22%，报2056.50点。富时泛欧绩优300指数收跌0.54%，报1432.22点。纽约2月原油收跌3.4%，报每桶36.81美元。布油2月原油收跌3.4%，报每桶36.62美元。美国COMEX 2月黄金期货价格收跌7.6美元，报每盎司1068.30美元/盎司。 综合分析，国内黑色产业链持续去库存和去产能，市场出清前相关品种价格将持续承压，动力煤、焦煤和焦炭期价总体维持弱势判断。随着01合约交割月的日趋临近以及持仓量的大幅降低，动力煤、焦煤和焦炭三品种基差修复基本完成，短期05合约将面临较大压力。 | 操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1605 隔夜，原油道指回落，天胶价格低位震荡，收10380元/吨。 天胶整体需求依旧疲软，中长期趋势依旧偏弱。现货泰国天胶价格下跌，15年民营全乳胶报价9700元/吨 | 短期操作以区间震荡应对底价提升，但基本面依旧疲软，预计在 10200-10800 区间展开震荡，后期价格仍需要关注人民币动向。 （李洪洋） |
PTA | PTA期价震荡回落，5月最新价格在4382元，盘面均线承压。华东PTA现货市场价格商谈4250元，市场交投气氛一般。MEG市场上涨强劲。BP110万吨装置计划12月25日停车，宁波逸盛200万吨装置停车，两套装置检修时间15天左右。PX价格上涨9美元至769美元。隔夜油价下跌，盘面下破均线，技术偏弱。BP珠海二号装置已经停车，1月初宁波逸盛有检修计划，预计PTA开工降至60%，据卓创资讯统计，2016年1月-2月国内计划检修的聚酯产能已经超过700万吨，略超过去年同期水平，预计1月底聚酯开工降低至65%附近，当量对比，1月PTA供应过剩较12月加剧。盘面加工费500元以内，继续压缩空间需重点跟踪PX价格走势。
| 操作上，已有空单续持，关注20日均线处压力。 (苗玲) |
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