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道通早报
日期：2015年12月18日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国12月12日当周首次申请失业救济人数27.1万人，好于预期。美国12月5日当周续请失业救济人数223.8万人，预期220.0万，前值从224.3万修正为224.5万。美国三季度经常帐-1241亿美元，预期-1185亿美元，前值由-1097亿美元修正为-1111亿美元。
2 欧洲央行：分析证实了加大货币刺激力度的必要性，以确保通胀向着低于但接近2%的水平回归；欧元区经济近期将继续稳步增长，之后两年料获得进一步的增长推动力，但经济增长前景也依然存在下行风险。
3 瑞银：美国和全球经济应有能力应对美国此番的温和加息周期，对于风险资产，这是利好。相对宽松的货币政策环境和可喜的收益增长势头将可能会使欧元区和日本股市的表现优于美国股市。
摩根士丹利：包括人民币在内的新兴市场货币已经开始提前走软，加息预期兑现应该对全球市场不会造成重大冲击。央行有必要对人民币汇率兑美元的波动保持高度关注，并确立一定的边界和底线，以防过度波动形成人民币贬值预期。
【国内宏观基本面信息】
1 人民日报署名任仲平文章：中央经济工作会议12月18日将在京召开，将把这“创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展”融为未来一年的务实举措。
2 华尔街日报：中纪委正在调查证监会内部官员是否存在利用其所知的救市信息为本人或朋友牟利的情况。
3 面对私募基金募集运作不规范、行业信用风险不断加大的现实，监管层拟连发六文整治私募乱象。
4 央行等七部门：规范民间融资，加大力度打击非法集资、非法证券业务等违法违规金融活动，维护地方金融秩序和金融稳定。
5 新华网：鉴于中国经济和市场的良好基本面，以及对此次加息的充分准备和评估，美联储加息这个“喷嚏”虽然会带来一定冲击，但还不至于让中国患上“重感冒”。
6 中国褐皮书国际（CBB International）称，第四季度经济形势全面恶化，中国经济增长是否能顺利从制造业转型为服务业驱动有疑虑。全国的销售收入、数量、产出、价格、利润、招聘、借贷和资本支出都比上季度疲软，利润“特别令人不安”，盈利上升的企业比率跌到纪录低点。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元反弹至99部位上下。欧美股市美弱欧强。美国原油跌破35美元创近7年来最低收盘价，令能源与原材料板块承压。欧洲股市上扬，因投资人认为美联储升息及对未来收紧政策的展望体现出对美国经济的信心。纽约原油下跌57美分，收于每桶34.95美元。受美国原油库存意外攀升、美联储加息后美元升值等因素影响，美国原油期货价格跌破每桶35美元。美豆收涨，因价格逾三周低位出现空头回补。一些天气预报显示巴西北部将迎来干燥天气。交易商称，美种植预估数据也支撑大豆市场。INFORMA调降美2016年大豆及玉米种植面积预估，将美豆面积预计在8453.7万英亩，此前预估为8530万英亩。粕强油弱，因交易商出脱买油抛粕套利。框架如前，美豆仍处于8.5-9元低价圈展开贸易。市场焦点将逐渐转向南美。如本季南美产量不若预期，将给美贸易带来支撑，这符合本评几个月前对美贸易策略的预期。因美豆反弹在连夜盘收市之后，故白盘预计高开。
| 豆类还在低价圈波动，昨日持仓集聚反应分歧扩大，低价圈模式持续，可低吸高平，等待南美因素进一步展开。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四跳涨逾1%，在稍早触及合约低位后逆转走势，受助于低吸买盘和空头回补。玉米期价稍早骤降，3月、5月和7月合约均触及合约低位，因担忧价格更低的阿根廷玉米将主导出口市场，削弱对美国供应的需求。 | 大连玉米短期偏强震荡，操作上建议观望或短多交易。 大连豆粕昨日大幅增仓下行，多空分歧较大，目前豆粕低价将受到成本支撑，豆油受到原油下跌拖累出现下跌，做多油粕比的套利将逆转，豆粕价格后期将震荡偏强，操作上建议逢低买入，短线低吸高平。 (李金元) |
油脂 | 豆油： 菜油走势也缺乏趋势性，12月菜籽进口量预计增加，且国家仍将进行菜油临储拍卖，供应不短缺，震荡走势，观望为主。 | 豆油日预计震荡走势，缺乏趋势性，观望或短线。 棕榈油震荡为主，观望或短线。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场成交活跃，询报盘多，价格震荡，有升有降，PB粉成交价格在295左右。国产矿市场继续趋弱，其中北方市场大矿报价下调10-15元/吨，市场成交几近真空，大部分矿山开工限产，部分开始计划停产检修，国产矿需求锐减、内外价差仍居高位，钢材与进口矿短时微幅的趋强难以扭转国产矿趋弱劣势。 昨日唐山钢坯出厂价上涨20元/吨，目前出厂价1480元/吨；而普氏62%铁矿石指数上涨0.2美元/吨，报价为39.35美元/吨。 | 受美联储加息落地短期因素影响，矿价反弹，在基本面上来看，没有上涨驱动力，反弹有限，延续前期思路，低位滚动止盈，观望等待沽空时机。 （杨俊林） |
橡胶 | 橡胶1605 周四美股收跌。美国原油跌破35美元创近7年来最低收盘价 天胶维持震荡收10085。 天胶主力合约价格在9900-10300左右波动 现货方面民营全乳 9400元/吨，需求依旧不利。 天胶整体需求依旧疲软，预计天胶价格长期仍将偏弱运行。年末，下游轮胎开工率在本来疲软的基础上可能进一步下滑。但人民币汇率下滑也有可能被动推升商品价格。 目前市场宏观风险影响明显，投资者谨慎保持轻仓短单为主。尤其是地缘政治和政策类问题需要警惕。同时，年末将近，投资者注意节日影响资金离场倾向。 | 短期操作空单注意控制仓位，逢高介入。见低适度获利。切忌勿过度追单。 多单注意获利离场为主。 1605参考区间：9900-10400 （李洪洋） |
PTA | 周四股指大涨，商品开盘普遍冲高，随后回落为主，下午盘明显转弱。PTA减仓弱势震荡，5月合约收于4350元。前20名持仓显示，永安、华泰、中粮加多，方正、海通、广发减多；永安、中信、海通减空，国联、银河加空，整体持仓多头占优势。截止17日，仓单数量13130元，增加2039张。 PTA市场窄幅震荡，商谈维持在4210-4260元，有实单在此价位达成，成交萎缩。 亚洲PX下跌5美元至759美元。印度信实工业位于贾姆纳格尔的220万吨PX新装置计划2016年第二季度投产，可能在5月份。日本JX位于赤塔的两套20万吨庄主计划在明年5-6月停车两个月。新加坡埃克森美孚裕廊53万吨装置停车，停车时间不会太久。乌石化100万吨PX装置明年4-5月停车15天左右。 隔夜美元上涨，油价跌破35美元；12月PTA开工在67%附近，聚酯需求随着年底到来会越来越弱；下游石化跟随油价走势为大概率。 | 操作上，背靠20日均线空单续持。 （苗玲） |
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