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道通早报
日期：2015年12月3日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国11月ADP就业人数新增21.7万，好于19万的预期，上月新增18.2万。美联储褐皮书显示，近几周以来，美国绝大多数地区的经济以温和速度扩张。几乎所有地区的消费者支出都在增加。美国劳动力市场的松弛减小，薪资处于“稳定至上涨”态势。不过，褐皮书指出制造业喜忧参半。
美联储主席耶伦周三在华盛顿经济俱乐部发表讲话称，美国经济已经取得了很大进展，劳动力持续改善也有利于加强通胀在中期内回归2%目标的信心，未来加息路径仍然取决于未来数据。她警告称，推迟加息太久会存在未来突然紧缩的风险，干扰金融市场，甚至将经济推向衰退，并表示“期待”看到美联储货币政策正常化。
2 对于今天的欧洲央行货币政策会议，市场广泛地预期该行将进一步降息或者扩大量化宽松（QE）规模。据欧盟统计局数据，欧元区11月CPI同比初值0.1%，不及预期的0.2%，较前值0.1%不变；11月核心CPI同比初值0.9%，也低于预期的1.1%，前值为1.1%。
不过，欧洲央行目前已经接近零利率，目前再融资利率0.05%，隔夜存款利率-0.2%，隔夜贷款利率0.3%。如果进一步降息，欧洲可能进入负利率时代
3 美国商品期货交易委员会（CFTC）和司法部希望在无须法院传票的情况下，获准进入这些代码的储藏库。最近几年程序化交易在全球市场中引起价格大幅波动情况越来越多，这引起了监管机构的注意。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院总理李克强12月2日在国务院常务会议中指出，日前国际货币基金组织决定将人民币纳入特别提款权货币篮子，中国要以此为契机，进一步深化金融改革开放，完善宏观审慎管理，坚持有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，妥善化解风险，完善配套制度，有序实现人民币资本项目可兑换。
会议认为，坚持突出特色、重点推进，选择一批条件成熟的地区分类开展金融改革创新试点，可为深化金融改革开放积累经验，增强服务实体经济能力。
2 上海市公积金管理中心作为发起机构，将于12月4日簿记建档发行总额约69.6亿元的个人住房贷款资产支持证券（ABS），作为首批公积金资产证券化产品。
3 21世纪经济报道证实，由劣后级份额持有人参与投资决策的结构化资管的新增日前已被监管层叫停。证监会上周五称，已下发通知规范证券期货经营机构涉嫌配资的私募资管产品。
4 据统计，11月解禁股减持规模出现环比大增，合计减持市值为36.25亿元(二级市场减持30.23亿元，大宗交易减持6.03亿元)，比10月份增加35.73亿元，为其69倍多，但仍为历史较低水平。10月份解禁股减持市值为0.52亿元，创出历史最低水平。（证券时报）
5 截至12月2日，共有12家企业上发审会，其中，10家过会，1家临时取消审核，1家被否，过会率为83%。有投行人士表示，发行审核方面的监管意图较为明确，发行人和保荐机构为了提高上市效率，材料准备较为充分，可以预料过会率保持在较高水平将是大概率事件。（证券时报）
【今日重要信息及数据关注】
09:45 中国11月财新服务业采购经理人指数 前值52
中国11月财新综合采购经理人指数 前值49.9
17:00 欧元区11月服务业采购经理人指数终值 前值54.6 预期54.6 欧元区11月综合采购经理人指数终值 前值54.4 预期54.4
20:45 欧元区12月央行边际贷款利率 前值0.30% 预期0.30%
欧元区12月央行存款利率 前值-0.20% 预期-0.3%
欧元区12月欧央行利率决议 前值0.05% 预期0.05%
21:30 美国上周续请失业金人数 前值26万 预期27万
美国上周初请失业金人数 前值220.7万 218.8万
22:45 美国11月Markit服务业采购经理人指数终值 前值56.5 预期56.7
美国11月Markit综合采购经理人指数终值 前值56.1
23:00 美国10月耐用品订单月率（终值） 前值3.0%
美国10月工厂订单月率 前值-1.0% 预期1.4%
美国11月ISM非制造业指数 前值59.1 预期58
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下跌约1%，交易商称，受累于美元走强和预期价格更低廉的阿根廷供应不久将主导国际市场。 | 大连玉米继续维持区间震荡，建议观望为主。 大连豆粕继续维持低位区间震荡，建议观望为主，短线区间内震荡交易。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹小幅回落。现货市场主流报价仍有探低，市场议价行为普遍，贸易商仍以出货为主。临近年底，市场回笼资金意愿浓烈，接盘积极性大幅降低。上海市场大厂螺纹基本成交在1730-1750元/吨，三线品牌已有低于1600元/吨成交。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报40.7美元，上涨0.2美元。力拓招标17万吨61%pb粉，装期12.15-12.24，结标价格40.52美元。唐山普碳方坯出厂价格1470元/吨，上涨10元。 发改委昨日下发《关于简化企业债券申报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》，再次松绑企业债发行，并提出探索发展信用违约互换，鼓励保险公司等机构发展债券违约保险，企业债发行节奏有望进一步加快。 | 综合来看，房地产新开工降幅加大，叠加季节性因素，终端需求持续萎缩，矿价持续下跌，部分中小钢厂去产能速度有所加快。操作上，长线空单继续持有，短线高抛低平。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石价格继续下滑，下滑幅度5-10元/吨，PB粉成交价格在315元/吨左右。进口矿价格持续下跌，钢厂大力压价，国内矿山承压巨大，内外矿价差不断扩大，矿山无力压本致使停产计划抬头，若矿价难见反转，那么自本月开始，国内矿山将再现停产潮。 普氏铁矿石指数上涨0.2美元至40.70美元；唐山钢坯出厂价上涨10元/吨至1470元/吨。供需矛盾主导下，铁矿石市场弱势格局难以改变。 | 铁矿石目前处于低位区域，价格下方仍有空间，但空间逐渐缩小，后期将是个震荡寻底的过程，流畅的趋势性减弱，震荡反复增多，空头思路下灵活滚动操作。 （杨俊林） |
橡胶 | 橡胶1605： 美国加息可能上升，原油道指齐跌。天胶价格夜盘在5日和30日均线间震荡。 现货方面15年民营全乳胶报价9500元/吨. 目前市场宏观风险影响明显，投资者谨慎保持轻仓短单为主。尤其是地缘政治和政策类问题需要警惕。 | 操作方面, 市场虽然一度回升，但整体弱势趋势仍未改变，但空单仍需警惕政策所带来的价格风险。 技术上关注10835左右表现，空单等待反弹高点放空，见低获利。 多单获利离场为主。切勿在反弹高点盲目跟多。 操作保持轻仓短单。
橡胶1605参考区间：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周三股市大涨，商品震荡为主，橡胶领涨，化工品偏弱，PTA5月合约收报4502元，K线呈十字星。前20名持仓显示，国泰、银河、方正加多，永安减多；永安、南华、申万、方正加空，国泰、中信减空，日内多单增仓大于空单，整体多头持仓占优势。截止2日，仓单数量7008张，流出65张。
| 行情预判以震荡对待，日内可以4550防守，短空参与。 （苗玲） |
动力煤焦煤焦炭 | 经济要闻：1、耶伦称加息不宜推迟，“过晚加息有突然紧缩风险”；2、美11月ADP就业新增21.7万，预示11月非农就业向好；3、李克强：保持人民币基本稳定，在多地开展金融改革创新试点；4、欧洲央行北京时间20:45将宣布利率决议；5、美联储主席耶伦23:00将在国会联合经济委员会作证。
| 后市短期或以震荡为主，5月合约仍存在继续修复基差可能。操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
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