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道通早报
日期：2015年11月24日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 昨日 市场传闻美联储晚间可能在储备系统会议中上调贴现利率，但美联储最终并未有所行动
美联储主席耶伦：过于激进的加息将削弱经济扩张。就业和通胀继续增长将为加息提供理由，首次加息之后的路途将是循序渐进的。
美国10月成屋销售总数年化536万户，低于市场预期的540万户，亦低于9月创下的2007年2月以来次高的555万户。美国11月Markit制造业PMI初值52.6，创2013年10月来最低。
美联储理事塔鲁洛：美国通胀仍然充满不确定性，美联储真的加息时，很重要的一点是要密切注意对通胀率的影响，通胀率还没有接近联储的目标。
2 市场研究机构Markit周一(11月23日)公布的数据显示，欧元区11月企业活动创下2011年中以来最快增速，超过预期，因欧元疲软和企业降价行为帮助推动了新订单的增长。日内公布的德国和法国制造业采购经理人(PMI)数据则显示，德国11月德国民间部门加速增长，但法国扩张步伐有所放缓。
3 “英国退欧”正反意见比例越来越相近，但这一民调结果目前为止都未引起多数人关注，市场甚至还未开始考虑英国退欧的可能，这加剧了一切都在投票时间临近时爆发的风险，并使英国央行可能加息的时机复杂化。
4 高盛：美联储基本已经确定在12月会议上加息，预计2016年联储还将继续加息100基点。
PIMCO：不认为有经济数据足以令美联储推迟加息步伐，全球发展趋势有可能令美联储不加息。
5 沙特政府：已做好全力稳定原油市场的准备，将与OPEC和非OPEC国家合作，以稳定油价。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院发文加快培育新供给新动力：适度扩大先进技术装备和日用消费品进口；加大服务业对内对外开放力度；积极培育国际消费市场；加大对新消费相关领域的财政支持力度；培育壮大战略性新兴产业。
2 习近平：中国将机器人纳入国家创新重点领域。李克强：创造世界上最大的机器人市场。工信部：机器人十三五规划已完成初稿，目标保有量80万台。
3 央行副行长易纲：人民币被纳入SDR后会维持稳定。
4 标普：确认中国AA-/A-1+评级，展望稳定；至少到2018年之前，中国可以维持经济增速6%甚至更多。
5 人民日报：3万多亿养老金入市2016年正式启动。一财：22省养老金收不抵支，十三年来财政补贴超2万亿。
6 “期权之父”罗伯特·莫顿表示，中国作为世界上第二大经济体，正进入经济结构新常态，金融期货业的改革创新迫在眉睫。他还表示，投机过度的市场需要引入更多套期保值者，而不是把所有投机者赶出市场。
【今日重要信息及数据关注】
15:00 欧元 德国第三季度GDP年率终值 前值1.7% 预期1.7%
21:30 美国第三季度GDP年化季率修正值 前值1.5% 预期2.1%
美国第三季度GDP平减指数年率修正值 前值1.2% 预期1.2%
美国第三季度个人消费支出物价指数季率修正值 前值1.2%
美国第三季度核心个人消费支出物价指数季率修正值 前值1.3% 1.3%
22:00 美国9月S&P/CS20座大城市房价指数月率 前值0.11% 预期0.30%
美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率 前值5.09% 预期5.15%
23:00 美国11月里奇蒙德联储制造业指数 前值-1 1
美国11月咨商会消费者信心指数 前值97.6 预期99.2
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元小涨至99.7部位。欧美股市回落。市场成交清淡。原油价格波动受到关注。感恩节将缩短本周交易时间，投资者似乎在上周大涨之后获利回吐。纽约原油下跌15美分，收于每桶41.75美元。布伦特原油上涨17美分，收于每桶44.83美元。沙特宣称将与其他产油国合作以稳定原油价格，令盘中油价一度转涨。美豆收涨，因在隔夜交易中触及2009年3月以来最低后出现逢低买盘和空头回补。大豆价格在亚洲时段下跌，因预计阿根廷农户的大豆销售增加，在此前进行的阿根廷总统选举中，反对党候选人毛里西奥*马里获胜。粕油跟涨。中国需求提振美现货大豆上涨，上周美对中国大陆装运大约22船大豆。 | 框架如前，美豆8.5下方仍存低价圈支撑。国内盘式粕昨日大幅杀跌，但5粕持仓增而未减，反应杀出低价多空分析也加大。2250的价格已基本是10年前的价格了，供需都已不可同日而语。短不杀跌。等待市场焦点对南美天气市转化。 （范适安） |
油脂 | 豆油：
| 豆油操作上观望为主，或套利思路，周策略有提示。 菜油市场，进口菜籽环比回落，沿海油厂多停机，供应压力不大，供求偏平衡，也以震荡为主，操作上观望。 棕榈油操作上观望或尝试豆棕价差套利，5月豆棕价差料扩大至1200。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一上扬1%，交易商称，在小跌后反弹，受助于技术性买盘和投资者空头回补。上周五收盘后监管机构公布的数据显示，包括对冲基金在内的投机客增加玉米期货的空头头寸。交易商今日卖出空头头寸。 小麦期货上扬也扶助提振玉米期价，不过市场仍陷于相对狭窄的区间内。近月CBOT 12月玉米合约升至11月10日以来最高。
| 大连玉米继续低位区间震荡，近期收储将支撑玉米在低位企稳，操作上建议观望或短多交易。 菜粕昨日封跌停，跟随商品总体下跌走势，今日料将从低位反弹，但技术弱势难改，操作上建议空单获利了结，观望为宜。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续下跌，夜盘略回升。现货市场主流报价延续跌势，成交依然低迷。上海地区螺纹钢华东大厂普遍报在1750-1780元/吨，个别厂提报在1730元/吨，三线品牌已至1650元/吨下方。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报44.75美元，下跌0.55美元。唐山普碳方坯出厂价格1550元/吨，不变。 国务院及国务院办公厅日前连续下发文件，部署消费升级，培育新供给、新动力。明确了未来重点发展的领域，提出了消费升级的六大方向：服务消费、信息消费、绿色消费、时尚消费、农村消费和品质提升型消费。 11月19日，山西省发文取消商品房购房限制，成为第四个取消楼市限购的省份，也是本轮提出化解房地产库存之后，第一个采取行动的地方政府。
| 综合来看，房地产新开工降幅加大，基建投资增速连续放缓，出口高位回落。在需求减弱的情况下，钢厂减产力度的大小成为钢价能否止跌的决定性因素，长线空单继续持有。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石成交清淡，价格平稳，PB粉成交价格在337元/吨左右。市场信心受挫，多数钢企都不愿意在这个时候采货，静待现货跟盘下行。 普氏62%铁矿石指数下跌0.55至44.75美元；唐山钢坯出厂价保持平稳，目前出厂价1550元/吨。随着钢价下跌和钢厂亏损加剧，钢厂停产、检修高炉数量明显增加，对原材料的需求持续萎缩，加剧其供需矛盾。 | 整体黑色系品种延续弱势格局，短期难以改善，后期铁矿石市场仍有下行空间，保持空头思路。 （杨俊林） |
橡胶 | 天胶1601 隔夜道指原油下跌，天胶夜盘维持震荡后下跌。 14年国营全乳胶报价9000元/吨，需求依旧疲软。 泰国市场原料价格略有回升。
| 操作上，以偏弱震荡应对为主高位空单适度持有，见低获利。 多单等待市场回稳再行入场。 目前市场宏观风险影响明显，投资者谨慎保持轻仓短单为主。
橡胶1601参考区间：10000-10500 （李洪洋） |
PTA | 美国原油期价周一收低，抹去稍早升幅，因对原油库存增加的忧虑盖过沙特内阁周一称准备与非OPEC产油国一同努力以稳定原油市场。纽1月油价在42美元附近。
| 油价40美元关口震荡，PX在油价和PTA开工受限的条件下，预期弱势震荡为主；PTA工厂挺价，虽令期价表现的抗跌，却不能阻止下跌。盘面，5月合约贴水较多，1月合约基本面较强，两个合约强弱变化各有原因，强弱切换灵活。操作上，暂观望，关注40日均线压力。 （苗玲） |
焦煤焦炭 | 经济要闻：1、美联储主席耶伦：“过于激进”加息会伤及美国经济增长；2、李克强称全年有望实现7%左右的增长目标；3、沙特准备稳定原油市场，油价收复盘中多达3%的失地。 | 操作上，空单逐步止盈或控制仓位。 （甘宏亮） |
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