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道通早报
日期：2015年11月9日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国10月非农就业人口增加27.1万人，大幅好于预期的18.2万人；10月失业率5.0%，创次贷危机来最低。
巴克莱银行和道明证券都将美联储加息时间预期从3月份提前到12月份。“债王”格罗斯：美联储在12月份政策会议上加息的可能性已经达到了“百分之百”。
圣路易斯联储主席布拉德表示，对于中国经济的担忧以及其它导致联储9月会议上推迟加息的全球问题已基本消失，他估计联储下月加息的可能性接近80%。
芝加哥联储主席埃文斯：10月非农就业数据是个“大好消息”，支持了他对2016年美国经济增长2.5%的预期。
2 日本首相安倍晋三：过度强势的日元汇率已经得到修正。日本处于脱离通缩边缘。黑田东彦：2%的通胀目标定将实现，预计是2016年下半年，但取决于油价；没有永远执行QQE的计划。
【国内宏观基本面信息】
1 11月7日下午，习近平同马英九在新加坡会面。习近平就新形势下两岸关系发展提出4点意见：坚持两岸共同政治基础不动摇；坚持巩固深化两岸关系和平发展；坚持为两岸同胞多谋福祉；坚持同心实现中华民族伟大复兴。
2 李克强：保持经济中高速增长是长期任务，十三五年均经济增速保持在6.5%以上才能实现翻一番目标。“十二五”提出的目标任务可全面完成；“十三五”头两年是调整结构、转型升级的关键期和阵痛期。
3 央行三季度货币政策执行报告：将保持稳健的货币政策；稳步推进存款准备金制度改革；稳步推进存款准备金制度改革；将降低社会融资成本。
央行公布最新数据显示，10月外汇储备3.5255万亿美元，预期为3.4650万亿美元，环比9月增加113.9亿美元，结束连续五个月下降的势头。
4 海关总署11月8日公布，按美元计，中国10月出口同比降6.9%，预期降3.8%，前值降3.7%，环比下降6.4%。中国10月进口同比降18.8%，预期降15.6%，前值降20.4%，环比下降9.8%。
5 证监会11月6日表示将在完善新股发行机制度后，重启IPO，先恢复暂缓发行28家（约募集110-120亿）中的10家，准备时间2周。
6 11月10日，国家统计局将发布居民消费价格指数月度报告。多家机构预测，10月份CPI同比涨幅将回落至1.5%及以下是大概率事件，11月份和12月份CPI可能继续走低。
【今日重要信息及数据关注】
17:30 欧元区11月Sentix投资者信心指数 前值11.7
23:00 美国10月就业市场状况指数（LMCI） 前值0.0
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 上周末外围美元大涨至99部位上方。欧美股市涨跌不一。10月非农就业数据远超预期令美联储12月加息可能性骤增。美国劳工部报告称，美国10月非农就业环比增加27.1万，预期18.1万，前值14.2万。失业率5.0%，预期5.1%，前值5.1%。平均时薪提高了9美分。纽约商业交易所12月交割的原油期货价格下跌91美分，收于每桶44.29美元，为10月27日以来最低收盘价。美国非农就业数据远超预期推动美元汇率走高、油价下跌。即使贝克休斯报告称美国活跃原油钻井数量减少，亦未能提振油价。美豆周五收高，因指标1月合约跌至近两个月最低水准后有低吸买盘。不过，该合约上周跌约2%，受出口数据拖累，且预计下周公布的美农业部月度数据报告将上调作物产量预估。大豆升幅受限，因美元急升，向商品市场施压。下游粕涨跌互现而油脂收涨。框架如前，美豆于美农报告前消化利空预期，市场平均预计美豆产量将调升至1.065亿吨，上月产量数据是1.058亿吨，去年美豆产量为1.068亿吨。同时市场平均预计单产将调升至47.5英亩蒲，上月单产数据是47.2。本周关注重点是周二夜间的美农业部月度数据报告。
| 预计美豆在产量落地前后仍维持低价圈波动，之后市场焦点将逐步转向南美播种及天气演变。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五连续第二个交易日下跌，交易商称，因美元兑一篮子货币升至八个月高位，这令美国作物在全球市场更贵。投资者还在下周二美国农业部发布月度供需报告前轧平头寸，预计美国政府将提高玉米产量和结转库存预估。 | 大连玉米受临储玉米收储支撑从低位反弹，预计短期内延续低位区间内震荡，操作上建议观望或短多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油：
| 国内豆油市场近期大豆大量到港，油厂开工率预计回升，需求尚未有明显起色，库存阶段性回升，仍将压制盘面价格，短期走势继续偏弱；不过鉴于11月供应并未显著过剩，下跌持续性预计不足。操作上观望或短线。 棕榈油市场符合植物油市场整体供求平衡的状况，但相对豆油偏弱，因印尼棕油价格持续下跌，贸易商增加进口所致，盘面抛压增强，短期价格预计继续偏弱运行。操作上观望或短线。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 上周RB1605小幅走低后回升，总体仍延续低位盘整。现货市场主流报价先涨后跌，上半周下游需求有所恢复，下半周回归疲软。部分三线钢厂到货增多，市场短缺规格逐步得到补充。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报47.8美元，不变。唐山普碳方坯出厂价格1550元/吨。 据海关总署统计数据，2015年10月我国出口钢材902万吨，较上月减少223万吨，环比下降19.8%，同比增长5.87%，月度出口量创最近四个月新低；1-10月我国累计出口钢材9213万吨，同比增长24.7%。2015年10月，我国进口铁矿石7552万吨，较上月减少1060万吨，同比下降4.87%；1-10月我国累计进口铁矿石77451万吨，较去年同期下降0.5%。 据中钢协统计，2015年10月中旬重点钢铁企业粗钢日均产量169.55万吨，旬环比增长1.16%；全国估算值为228.2万吨，旬环比增长1.15%；截止10月中旬末，重点企业钢材库存1633.82万吨，旬环比增加126.38万吨，增长8.38%。
| 综合来看，当前终端需求面临季节性萎缩，出口下滑，成本端不断下移，钢厂减产力度不足。操作上，长线空单继续持有，短线高抛低平。 （朱小虎） |
橡胶 | 周末，良好的美国数据加大了美联储加息预期，市场压力加大。目前天胶价格仍处十日均线下方，短期内仍将维持偏弱震荡趋势。 现货方面：泰国市场原料价格下跌，国内15年民营全乳胶报价9500元/吨，需求依旧疲软。
| 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损。 空单注意控制仓位,可选择均线附近放空，但需知价格已经偏低，不适合过度追单。见低适度获利。 橡胶1601参考区间：10400-10710 （李洪洋） |
PTA | 上周五美国非农数据增幅超预期，美元大涨；受全球原油供应过剩及美元加息预期压制下，油价下跌，纽约12月合约价格在44.49美元，K线受均线压制。 | 综上，成本端与供需面矛盾，因此操作上，建议1、5套利续持；单边建议以40日均线为防守短空5月合约。 （苗玲） |
焦煤焦炭 | 11月2-6日当周，动力煤主力合约(TC601)震荡偏强，期价小涨；焦煤主力合约(JM1601)震荡走强，期价小涨；焦炭主力合约(J1601)继续走弱，期价大跌。其中，动力煤报收330.2元/吨，涨幅0.55%，焦煤报收562.5元/吨，涨幅1.26%，焦炭报收712.5，跌幅1.72%。 | 综合分析，动力煤、焦煤和焦炭期价走势延续前期震荡偏弱判断。操作上，长线空单轻仓持有，短线高抛低平。 （甘宏亮） |
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