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道通早报
日期：2015年10月15日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国9月零售销售环比增0.1%，预期0.2%。美国9月PPI环比降0.5%，跌幅为1月份来最大，预测降0.2%。高盛在美国PPI和零售销售数据公布后将美国GDP增速由1.5%下调至1.2%。
美国里奇蒙德联储主席莱克：不清楚美联储是否会在10月加息，实际利率可能应当更高；美联储过去曾因为按兵不动太久而遇到麻烦；金融市场震荡于经济基本面无关，美联储不应当对此反应过度。
美国国会预算办公室：美国财政部有”良方妙药“来度过11月份上半个月，预计相关措施会帮助美国政府坚持到11月份上半个月的某个时候，债务上限可能需要在那之前或之后上调。
2 德国政府2015年的经济增速从4月的1.8%下调至1.7%，不过预计2016年经济增速会加快至1.8%。
3 英国9月失业率2.3%，符合预期。9月失业金申请人数增加0.46万人，预期减少0.22万人，前值增加0.12万人。
【国内宏观基本面信息】
1 央行马骏：“扩大信贷资产质押再贷款合格抵押品范围是中国版QE”是误读。合格质押品范围扩大不影响央行对银行体系流动性总量的把握，更不意味着央行将大规模投放流动性。
2 国家统计局发布的2015年9月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示，CPI环比上涨0.1%，同比上涨1.6%；PPI环比下降0.4%，同比下降5.9%。
3 商务部：将会同有关部门在全国开展促进稳增长政策落实情况的专项督查，督促外贸政策进一步落地，充分发挥政策效应。
4 标普：中国地方债大幅上升势头未来几年应该会开始放缓。随著中国地方基础设施融资方式的多元化及政府对经济放缓容忍度的提高，地方政府背负的部分开支压力应该会减轻。
【今日重要信息及数据关注】
20:30 10月纽约联储制造业指数 前值-14.7 预期-8.0
--10月纽约联储制造业新订单指数 前值-12.91
--10月纽约联储制造业物价获得指数 前值-5.15
--10月纽约联储制造业就业指数 前值-6.19
9月季调后CPI月率 前值-0.1% 预期-0.2%
9月未季调核心CPI年率 前值1.8% 预期1.8%
9月未季调核心CPI月率 前值0.1% 预期0.1%
9月未季调CPI年率 前值0.2% 预期-0.1%
--9月实际收入月率 前值+0.7%
10月10日当周初请失业金人数 (万) 前值26.3 预期27.0
--10月10日当周初请失业金人数四周均值 (万) 前值26.750
--10月3日当周续请失业金人数 (万) 低 220.4 预期219.5
22:00 10月费城联储制造业指数 前值-6 预期-1.0
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌于94下方。欧美股市回落。联储褐皮书称美元升值妨害经济增长，加重了市场对美国经济健康状况的担忧。欧股因美企业业绩拖累加之担心中国通缩而承压。纽约原油下跌2美分，收于每桶46.64美元。疲软的美国经济数据令能源需求前景蒙上阴影。石油交易商们同时也在等待上周原油库存数据，预计该数据将显示美国国内原油供应量增加。美豆创七周半高位后回落，受一波获利回吐拖累，美中西部地区的收割正在推进。因与中国签订了新出口订单，市场跌幅有限，中国是全球最大的大豆进口国。粕油也冲高略回。粕现货终端用户需求强劲也限制跌幅。美全国油籽加工商协会将于近日发布数据，分析师平均预计美9月压榨将会创下2007年以来同期最好水平。框架如前，美豆突破9元并在其上方巩固。国内连盘粕、油昨冲高提示短多兑利不追。长低多持。 | 框架如前，美豆突破9元并在其上方巩固。国内连盘粕、油昨冲高提示短多兑利不追。长低多持。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、9月底豆油库存水平低于市场预期，盘面有修复反弹需求，同时美农报告中性偏多也有助于盘面反弹；2、价格反弹至目前水平已开始面临抛盘压力，豆油价格在5700-5750以上抛盘压力会进一步明显；3、10月份植物油市场供应平衡偏充足。 棕榈油： 1、马棕价格仍旧受到产量及库存压力的影响，9月库存继续攀升，不过马国国内炒高的意愿较强，分析报告突出厄尔尼诺对棕榈油的不利影响，但目前马来西亚降雨正常，尚看不到10月份减产的迹象，价格在两方面影响下预计宽震；2、国内10月份棕榈油市场预计呈现进口、需求双降的情况，进口减少受内外价差倒挂影响，需求季节性减少，整体供求平衡，限制盘面反弹空间。 | 豆油： 豆油价格在反弹修复之后仍以区间震荡为主，结合盘面看5700-5750以上的抛盘压力较重，操作上观望或者短线。 棕榈油： 棕榈油价格也以重心上移后的区间震荡为主，4600-4650以上的空间预计受限明显，操作上观望或短线。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下跌1.5%，至三周最低，交易商称，受累于美国收割向前推进，以及小麦期货急挫2%。 | 大连玉米维持低位震荡走势，下跌趋势未变，但下行空间有限，建议观望为主。 大连豆粕跟随美豆反弹，筑底有望成功，短期将偏强震荡，操作思路不变，低位多单继续持有，短线低吸高平。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹低位窄幅盘整。现货市场主流报价总体平稳，成交一般。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报54.3美元，下跌0.6美元/吨。目前钢厂虽有减产预期，但实际并未出现大幅减产现象，铁矿刚性需求仍在。唐山普碳方坯出厂价格1660元/吨，平稳。 国家统计局发布的9月份CPI同比上涨1.6%，比上月回落0.4个百分点，PPI同比下降5.9%，降幅与上月相同。分行业看，石油和天然气开采、石油加工、黑色金属冶炼和压延加工、煤炭开采和洗选出厂价格同比分别下降40.6%、24.5%、18.7%和15.4%。
| 综合来看，国内经济数据依然疲软，房地产新开工面积大幅下滑，终端需求持续疲弱。钢厂多实行不饱和生产，不过减产幅度较为有限。操作上依然空头思路，高抛低平。 （朱小虎） |
橡胶 | 天胶基本面主要受原油价格和国内宏观经济预期影响,投资者密切关注原油价格趋势。 零售销售等数据不利，道指原油下跌，天胶偏弱震荡。 现货价格13年全乳10400元/吨，需求疲软。泰国可能释放库存的消息也压制市场信心。 目前,美联储年内可能加息的情况仍威胁市场信心。短期内，天胶价格以区间震荡为主。天胶价格长期仍将偏弱运行。
| 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损。 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 见低适度获利。 橡胶1601参考区间：11500-12000 （李洪洋） |
焦煤焦炭 | 10月14日夜盘，动力煤主力合约(TC601)平开震荡，期价小跌，焦煤主力合约(JM1601) 平开震荡，期价持稳，焦炭主力合约(J1601)低开低走，期价小跌。其中，动力煤报收355.2元/吨，跌幅0.17%，焦煤报收565.4元/吨，持平，焦炭报收735。5，跌幅0.34%。美国9月PPI环比萎缩，市场对美联储年内加息预期降温美元大幅下跌则黄金大涨，同时，欧美经济数据低于预期，股市均小幅走低。美国10月10日当周API原油库存猛增，且库欣地区原油库存也增加，原油价格下跌。美元指数报收93.97，下跌0.87%。标普收跌0.47%，报收1994.24点。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.8%，报收1407.62点。纽约11月原油收跌0.02美元，跌幅0.04%，报每桶46.64美元。布油11月原油收跌0.09美元，跌幅0.18%，报每桶49.15美元。美国COMEX 12月黄金期货价格收涨14.4美元，涨幅1.2%，报每盎司1179.8美元。目前，煤炭和焦炭行业基本面弱势，期价总体维持低价圈波动。 | 操作上，国内第三季度GDP公布前夕，煤炭和焦炭期价承压，高抛低平。 （甘宏亮） |
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