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道通早报
日期：2015年10月9日
【经济要闻】
1、央行：截至9月底外汇储备规模为35141.20 亿美元，较8月减432.61亿美元，连续五个月减少。今年三季度外汇储备共计减少1797.18亿元。
2、高盛：中国外汇储备表明9月资金外流减缓；招商：预计未来数月外汇储备仍小幅负增长；民生证券：短期贬值预期回落，外储下滑有所缓解。
3、商务部部长高虎城：未来一段时期世界经济和贸易投资复苏仍将十分艰难。应当采取有力措施，促进国际贸易投资，为全球经济增长作出贡献。
4、野村控股：中国经济不会硬着陆；将2015年GDP增速预估从6.9%下调至6.8%。预计央行2016年将降息两次，每次下调25个基点。
5、商务部：将借助进出口银行、国家开发银行的各自优势，采取各种措施来支持国家级经济技术开发区投融资模式创新和体制创新。
6、发改委：2018年前，我国要建成国家政府数据统一开放门户，实现面向社会的政府数据资源一站式开放服务。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌至95上方。欧美股市收涨。道指连续第五个交易日上涨。联储会议纪要称9月不加息是因为多数成员认为经济下行风险增大，并暗示加息时间将继续推后。欧股主要得益于汽车类股上扬，但投资者仍对全球经济前景和即将到来的业绩发布季保持谨慎。纽约原油上涨1.62美元，收于每桶49.43美元。俄罗斯在叙利亚的军事行动增大了该地区石油供应中断的风险，令油价得到支撑。此外美联储会议纪要暗示将继续推迟加息时间，亦推高了油价。美豆收跌，因投资者在周五美农业部月度供需数据报告出炉前调整头寸，且美中西部干燥天气有利收割令市场承压。市场预计，周五公布的美农月度数据将下调美豆产量和结转库存预期。但更多的报道说美农户已收割的单产好于预期。美农业部此前将去年美豆产量的1.08亿吨修正到1.068亿吨。如此，今年迄今为止的产量预估将于去年十分接近。今年大豆预估落在1.05-1.07亿吨之间。 | 框架如前，美豆延续低价圈区间模式。结束这一模式需要时间和条件积累。而在美进入销售季后南美天气演变的时间窗口最有可能。但当下仍承压。连粕油跟随，短节奏如上。静候美数据出笼。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约下跌0.26美分，报收28.36美分；豆类品种均有下滑，因投资者在周五美国农业部供需报告出炉前的部位调整且美国中西部天气有利于作物收割加速推进，这令市场承压。 2、今晚将公布10月美农供需报告，市场预期将下调对美国大豆产量和结转库存预估。 3、截止10月8日，港口大豆库存639万吨（+16），港口大豆消耗6.275吨/天。节日期间开工率显著下行，不过港口大豆库存供应仍较充裕。 豆油国庆期间开工率下滑，库存压力不大，10月份大豆进口量仍旧较大，节后需求预计减弱，豆油供求平衡偏充足，将限制反弹空间，走势缺乏趋势性。 棕榈油： 1、BMD棕榈油12月合约下跌43令吉，报收每吨2276令吉；因投资者仍担心需求将维持低迷。 2、下周一马来西亚棕榈油局（MPOB）将要发布9月份的棕榈油产量、出口以及库存报告。分析师预计这份报告将显示9月份马来西亚棕榈油库存连续第三个月增长，创下近三年来的最高水平，因为棕榈油产量创纪录，超过出口需求增长。 3、截止10月8日，棕榈油港口库存75.01万吨，维持节前水平，供应仍偏充足。 下周一将公布9月马棕库存报告，产量及库存仍是马盘面临的主要压力；国内棕榈油市场，节后需求将有回落，同时也受到豆油挤占，供求平衡偏充足，限制反弹空间，盘面同样缺乏趋势性。 | 豆油： 昨日已提示y1601预计在5450一线震荡，操作上继续观望或日内短线。 菜油市场以进口加菜籽压榨菜油为主，近期菜籽进口充足，菜油供应稳定，变数仍在于豆油、棕榈油市场，跟随其他油品走势。操作上观望或短线。 棕榈油： 昨日提示p1601预计承压于60日均线，震荡走势，操作上继续观望或日内短线。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收跌1%，投资者在美国农业部供需报告出炉前调整仓位。分析师称，有利于作物收割的天气和疲弱的出口销售令市场承压。有天气预报显示，美国中西部地区将出现干燥天气，这令美国农户可以加速收割进程，且预计美国作物今年将丰收。 美国农业部周四称，上周出口销售2015/16年度玉米519,700吨，低于市场预估区间的低端。 一高级政府官员周四称，今年乌克兰按照15亿美元的贷款换谷物协议向中国出口的玉米量可能远远低于预期的200万吨，因中国需要的玉米量似乎减少。按照这项在2012年签署的协议，乌克兰国营谷物公司GPZKU每年须向中国贸易公司CCEC供应500万吨谷物。 分析师预计周五USDA将下调2015/16年美国玉米单产、总产量和结转库存预期。 CBOT大豆期货周四四日内首次收跌，因投资者在周五美国农业部供需报告出炉前的部位调整且美国中西部天气有利于作物收割加速推进，这令市场承压。 分析师称，指标11月大豆合约跌穿40日移动均线后引发技术性卖盘也令市场承压。20日移动均线为市场提供支撑。豆粕期货下滑，因在跌穿其20日移动均线后有技术性卖盘。 市场预计，周五公布的美国农业部月度报告将下调对美国大豆产量和结转库存预估。 有更多的报道称，美国农户已经收割的作物单产好于预期且农户谷物销售量增加也令市场承压。 此前油籽市场已经连续三日上涨，因受美国农业部供需报告之前的空头回补推动。 Linn Group的分析师Roy Huckabay称，"美国大豆收割面积可能下降，但单产不会下降。" "谁都不知道美国农业部这次会怎样调整对美国作物收割面积的预估，也无从知晓。" | 大连玉米继续承压下行，消化新玉米上市压力，操作上建议观望或偏空交易。 昨日大连豆粕高开低走，尾盘收豆一大幅下挫拖累，市场有抛储传闻但未被证实，短期来看，大连豆粕继续震荡筑底，建议低位多单少量持有，短线低吸高平。 菜粕走势继续疲弱，操作上建议观望或日内短线交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹钢 | 昨日螺纹低位震荡，铁矿增仓反弹。现货市场主流报价部分松动，成交一般。上海市场16-25mm规格HRB400螺纹钢主流成交价格1930-1980元/吨，三四线钢厂主流价格1800-1860元/吨。唐山普碳方坯出厂价格1640元/吨，平稳。 普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报55.95美元，上涨1.15美元/吨。进口矿市场价格较节前变化不大，唐山地区Pb粉成交价格在420-425元。精粉、块矿、球团等高品位铁矿石销售遇阻，溢价相对降低。 近日，中国保监会会同国家发展改革委联合印发了《关于保险业支持重大工程建设有关事项的指导意见》，明确要充分发挥保险资金长期投资和保险业风险保障的独特优势，支持重点工程建设。 | 综合来看，国内经济数据持续疲软，终端需求释放力度不足，钢厂国内资源投放力度加大，操作上依然维持空头思路，高抛低平。 （朱小虎） |
煤焦 | 10月8日夜盘，动力煤主力合约(TC601)平开震荡，期价持稳，焦煤主力合约(JM1601)平开高走，期价小涨，焦炭主力合约(J1601)低开震荡，期价小跌。其中，动力煤报收365元/吨，涨幅0.05%，焦煤报收573.5元/吨，涨幅0.53%，焦炭报收756.5，跌幅0.20%。美联储9月会议纪要显示担心全球经济和低利率暂不加息，市场风险偏好进一步回暖。美元小跌，欧美股市小涨，原油大涨，黄金则小跌。美元指数报收95.30，跌幅0.30%。标普收涨0.88%，报收2013.43点。欧洲泛欧绩优300指数收涨0.28%，报收1427.83点。纽约11月原油收涨1.80美元，涨幅3.76%，报每桶49.61美元。布油11月原油收涨1.82美元，涨幅3.55%，报每桶53.15美元。美国COMEX 12月黄金期货价格收跌7.8美元，跌幅0.68%，报每盎司1140.9美元。目前，煤炭和焦炭行业基本面弱势局面仍未改变，短期期价维持低价圈波动。 | 操作上，市场风险偏好进一步回暖，观望或短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 天胶基本面主要受原油价格和国内宏观经济预期影响,投资者密切关注原油价格趋势。 隔夜道指原油回升，橡胶维持偏弱震荡。 现货方面:13年全乳报价10200元/吨,需求依旧不利,泰国市场原料价格略有回升。保税区库存增加压制天胶价格。 目前,美联储未采取加息策略,但年内可能加息的情况仍威胁市场信心。预计天胶价格长期仍将偏弱运行。 | 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损。 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 见低适度获利。 橡胶1601参考区间：11200-11600 （李洪洋） |
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