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道通早报
日期：2015年9月11日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 APEC财长公告草案：经济增长依然温和且不均衡，经济依然面临下行风险。金融市场震荡和长期增长前景变得更为黯淡是当前的主要挑战。
2 美国9月5日当周初请失业金人数27.5 (万)，低于前值28.2，符合预期。路透：美国就业市场依旧处于稳健发展轨道上。
3 IMF：新兴经济体债务仍高于2008年债务危机前水平，限制了它们抵御另一场危机或冲击的财政空间。
4 英央行：维持资产购买规模3750亿英镑不变，关键利率0.5%不变。市场解读：英央行立场的鹰派色彩强于预期，加息概率有所增长。
5 日本首相经济顾问：央行资产购买计划应至少扩大10万亿日元/年；10月30日央行会议是加码宽松政策的好机会
【国内宏观基本面信息】
1 李克强：中国经济正在稳定，走势缓中趋稳；上半年7%的增速在主要经济体中仍居前列； 中国经济不会出现硬着陆；中国没有超发货币，也没有搞大规模强刺激；中国将维持人民币汇率基本稳定，将允许境外央行类机构直接进入银行间外汇市场，逐步实现人民币资本项目可兑换。
2 央行马骏：参加跨境双向人民币资金池的企业集团境内和境外营业收入标准分别降为10亿元和2亿元（原为50亿和10亿），成员公司经营年限降为1年（原为3年），企业可以选择1-3家主办银行（原只能选1家银行），同时跨境人民币资金净流入额上限宏观审慎政策系数提高到0.5（原为0.1）。
3 国家统计局：8月CPI同比上涨2.0%，涨幅创12个月新高；8月PPI同比下降5.9%，降幅进一步扩大。8月CPI环比涨幅较高主要因猪肉等食品价格大幅上涨。
商务部：8月全国实际使用外资（FDI）542亿元人民币，同比增22%。1-8月FDI金额为5252.8亿元人民币，同比增9.2%，增速较前7月的7.9%进一步提升。
4 继9日出现净流出约28亿后，9月10日沪股通净流入32亿元。收盘前10分钟资金流入力度突然加大，暴力抄底特征十分明显。
5 高盛：中国将出台更多货币宽松政策，年底前基准利率和存准率料将分别下调25个基点和100个基点，但决策层可能更多通过财政政策及准财政政策来支持实体经济增长。
6 在多个公众号上流传的一封中融信托致华泰证券的函件在网络引发大量关注（无法核实其真实性）---中融信托表示，公司近期接到华泰证券部分营业部的电话通知，对方表示，将根据证监会要求，于2015年9月30日起终止向中融信托提供任何外接系统的数据服务。由于中融信托涉及该数据服务的业务规模庞大，华泰证券单方面违约可能引发投资者与华泰证券及中融信托的纠纷，甚至引发群体性事件。
7 截至9月10日，上交所融资余额报6198.86亿元，较前一日减少24.16亿元。
【今日重要信息及数据关注】
20:30 美国8月生产者物价指数年率 前值-0.8% -0.9%
美国8月核心生产者物价指数年率 前值0.6% 预期0.7%
22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值 前值91.9 预期91.2
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌于95.5部位。欧美股市美强欧弱。美股科技板块领涨，投资者正在权衡好坏参半的经济数据，并等待美联储即将召开的议息会议。在标普下调巴西债信评等至“垃圾”级后，欧股与巴西有业务往来的企业股票领跌。纽约原油上涨1.77美元，收于每桶45.92美元，挽回昨日跌幅。美国上周国内原油供应增加，但市场预计美国原油产量将继续降低。美豆收涨，因在美农业部公布月度供需报告前，交易商调整头寸。交易商预计，USDA在周五公布的9月月度报告中，将下调2015-2016年度美豆单产、产量和结转库存预估。市场平均预计美豆新季大豆单产为46每英亩蒲，上月美农数据为46.9每英亩蒲，去年该数据为47.8每英亩蒲；平均预计产量为1.044亿吨，上月预计产量为1.065亿吨，去年产量为1.08亿吨。对美豆出口业务面临激烈竞争的忧虑限制了大豆期货的升幅，因巴西雷亚尔重挫。巴西金融市场下跌，标普将巴西主权信贷评级降至垃圾级别。油脂上涨，受原油提振，粕下跌，受制油粕套利。 | 框架如前，市场静候今晚报告。虽市场预期略偏多，但还是要看美农口径。况且美担忧南美竞争是实，如何限制南美播种降低南美贸易竞争力是保证美贸易平衡和贸易利益的根本，本月末就将迎来南美播种期，直至11月。阶段豆类仍按低价圈区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥商品交易所(CBOT)玉米期货周四连续第四个交易日上涨，升至9月1日来的最高水平，交易商称，因在美国秋季收割初期的产量报告令人失望。投资者在美国农业部周五发布月度供需报告前继续轧平头寸，政府可能会在报告中下调美国玉米和大豆产量预期。大豆期货小涨，也带动玉米价格上涨，因一些交易商卖出大豆，买入玉米。 交易商称，农户在中西部玉米种植带的南部和中部收割最先成熟的作物，印第安纳州和伊利诺伊州的玉米产量略低于去年的历史最高水平。EFG Group分析师Tom Fritz称，“初期玉米产量不太好，报告称产量不像最初预想的那样。” 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高，交易商称，因在美国农业部(USDA)周五公布月度作物供需报告前，交易商调整头寸。交易商预计，USDA在周五公布的9月供需报告中，将下调2015/16年度美国大豆单产、产量和结转库存预估。 对美国大豆出口业务面临激烈竞争的忧虑限制了大豆期货的升幅，因巴西雷亚尔重挫。巴西金融市场下跌，标准普尔在周三晚将巴西主权信贷评等降至垃圾级别。 | 大连玉米维持低位区间震荡，等待今年收储政策，操作上建议观望为主。 大连豆粕维持窄幅震荡，静待美农报告，市场预期报告可能偏多，操作上建议观望为主，若价位合适大连豆粕1605合约逢低可少量买入。 菜粕市场继续震荡走势，建议观望。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹钢 | 昨日螺纹窄幅盘整，现货市场市场主流报价总体平稳，成交量有所下降。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报59.25美元，上涨1美元。唐山普碳方坯出厂价格1750元/吨，平稳。 国家统计局昨日公布数据显示，2015年8月份，全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2.0%，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降5.9%，创六年新低，第42个月处于负增长区间。8月份CPI升幅和PPI降幅双双扩大，CPI与PPI差值达到7.9个百分点，为1994年以来最大差值。 中钢协数据显示，2015年8月下旬150家会员钢铁企业（按集团口径为97家）粗钢日均产量164.46万吨，旬环比下降4.43%；生铁日均产量161.48万吨，旬环比下降4.8%。8月下旬末，重点钢铁企业钢材库存量1531.51万吨，旬环比下降13.06万吨，降幅0.85%。 | 国内经济数据持续疲软，房地产新开工面积继续下滑，终端需求释放有限，市场供需矛盾有所加大，不过政策面利好不断出台，操作上依然高抛低平。 （朱小虎） |
动力煤 | 9月10日夜盘，动力煤主力合约(TC601)和焦煤主力合约(JM1601)窄幅震荡，期价持稳。其中，动力煤报收378.4元/吨，持平，焦煤报收588.0元/吨，持平。上周美国首申救济金人数下降，美股小幅上涨，但是周三离岸人民币大涨市场猜测中国央行干预离岸市场，英国央行利率和量化宽松规模不变，美元和欧股下跌，同时，原油和黄金外盘受内盘带动大涨。美元指数报收95.53，跌幅0.45%。标普收涨0.53%，报收1952.28点。欧洲泛欧绩优300指数收跌1.4%，报收1415.09点。纽约10月原油收涨1.77美元，涨幅4.00%，报每桶45.92美元。布油10月原油收涨1.31美元，涨幅2.75%，报每桶48.89美元。美国COMEX 12月黄金期货价格收涨7.30美元，跌幅1.70%，报每盎司1109.30美元。近日，动力煤和焦煤主力合约空头回补走出一波基差修复行情，但反弹的持续性存疑。目前，煤炭市场基本面仍较弱，趋势上以低位震荡思路对待。 | 操作上，观望或短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 9月16日开始为美联储9月会议。 隔夜原油道指上涨，天胶价格回升。 泰国市场原料价格略有回升。13年国营全乳胶10400-10500元/吨 天胶基本面主要受原油价格和国内宏观经济预期影响,投资者密切关注原油价格趋势，日内股指动向,和9月美联储是否加息。 | 短期操作逢低买入见高及时获利。 操作仍需警惕宏观风险。注意控制仓位。预计天胶长期仍将偏弱运行。日内可适度参考股指动向。 1601 参考区间:11700-12100 （李洪洋） |
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