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道通早报
日期：2015年9月15日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国纽约联储8月份消费者预期调查显示，美国三年期通胀率前景降至2.9%，创2013年开始调查以来的新低，之前预计为3.0%。未来一年的通胀率预期降至2.8%，之前预计为3.0%。
2 美银美林：过去四周共有460亿美元资金从全球股市流出，其中新兴市场45亿美元，美国股市159亿美元，仅日本市场为资金流入。
【国内宏观基本面信息】
1 8月末金融机构口径外汇占款环比降7238.36亿元，至28.18万亿元；央行口径外汇占款环比降3183.51亿元，至26.1万亿元，均创历史最大单月降幅。实体层面资本外流压力不减。
2 央行：金融机构外占与央行口径差异因银行售汇多；将允许境外央行类机构直接进入中国银行间外汇市场，开展即期、远期、掉期和期权等外汇交易。
3 国企改革吹风会干货：在能源等领域引入非国有资本，国资收益上缴比例提至30%，推进国企混改不设时间表不下达指标，今年将在110多家企业推进国有资本投资、运营公司试点。
4 发改委出台八举措促投资稳增长：一突出抓好专项建设基金投资工作；二积极推进公用事业和基础设施价格改革；三加快推进三大战略和城镇化、双创、国际产能合作；四持续加大政府投资力度；五制定三年滚动投资计划；六有序推进简政放权；七持续推进投融资体制改革；八多措并举全方位促进经济稳定增长。
5 财部部部长助理：2015年，财政部等将会同有关部门，在中央管理的110多家企业中积极推进包括直接授权试点在内的国有资本投资、运营公司试点工作。
6 证监会：截止9月11日清理涉嫌违规账户3255个，尚有2094个账户没有清理，持股市值大约1876.27亿元。证券公司股票质押回购业务总体风险可控，违约处置金额占比较低。按照现有方式节奏清理剩余场外配资账户，对市场不会造成明显冲击。
【今日重要信息及数据关注】
11:30 日本9月央行利率决议 前值0-0.10% 预期0-0.10%
日本9月央行资产购买规模 前值80万亿日元 预期80万亿日元
17:00 欧元区第二季度就业人数变化年率 预期前值0.8%
欧元区7月贸易帐（季调后） 前值219亿欧元 预期214亿欧元
德国9月ZEW经济现况指数 前值65.7 预期64.0
德国9月ZEW经济景气指数 前值25 预期18.3
20:30 美国8月核心零售销售月率 前值0.4% 预期0.3%
美国8月零售销售月率 前值0.6% 预期0.4%
美国9月纽约联储制造业指数 前值-14.9 预期-1.0
21:15 美国8月制造业生产月率 前值0.8% 预期-0.1%
美国8月产能利用率 前值78% 预期77.8%
美国8月工业生产月率 前值0.6% 预期-0.2%
22:00 美国7月商业库存月率 前值0.8% 预期0.2%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于95上方窄震。欧美股市收跌。本周美联储将召开货币政策会议，会议结果的不确定性因素令焦虑的投资者普遍观望。纽约原油下跌63美分，收于每桶44美元，为8月27日以来最低收盘价。数据表明中国工业产值低于预期，上证综合指数下滑，令人担忧这个全球第二大能源消费国的需求可能降低。美豆收涨，大豆受玉米上涨及担心下月美农业部可能下调美豆收割面积预估所提振。市场等待USDA的农业服务局下周公布的月度作物种植面积数据，该报告可能暗示USDA在10月9日公布的月度供需报告中，将是否调整官方大豆收割面积预估。市场继续消化USDA在9月11日公布的月度报告，该报告上调美豆产量预估，但下调2015-2016年大豆结转库存。 | 框架如前，美豆在月度报告数据公布后走出单针探底行情，低位支撑得以巩固，但在库存不缺，南美即将播种及美豆销售还未开始前，预计低位区间持续。连粕、油跟随。阶段可考虑低吸高平拉高不追。本周外围关注联储议息会议。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约上扬0.28美分，报收27.13美分；整体豆类品种均有上行，交易商说，大豆受玉米上涨及担心下月美国农业部(USDA)可能下调大豆收割面积预估所提振。 2、USDA称，上周检验美国大豆37.0901万吨，高于市场预期的15-30万吨。 3、在美国全国油籽加工商协会(NOPA)周二公布月度报告前，分析师平均预计，8月大豆压榨量将为1.350亿蒲式耳，低于7月时的1.452亿蒲式耳，但高于去年同期的1.106亿蒲式耳。 棕榈油： 1、BMD棕榈油11月合约收涨2.8%，报收2193令吉；受出口数据公布前的投机性买盘及大豆价格上涨提振。 2、今日将公布9月前15日船运机构出口数据，市场有些投机买盘。 3、吉隆坡的一名交易员表示，市场相当强劲，因人们担心雾霾...它会减缓生产速度。 | 豆油： 美豆低位反弹令整体豆类品种均获支撑，不过国内豆油市场供应较为充足，继续以低位震荡为主，缺乏趋势性。连豆油主力关注40日均线压力，观望或短线。 菜油跟随豆油走势，低位震荡，观望或短线操作。 棕榈油： 外盘马棕受天气影响持续反弹，令国内棕油进口成本持续攀升，限制盘面下滑空间，不过上涨又面临供应偏充足的压力，暂时以震荡对待。操作上观望或短线。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一连续第六个交易日上涨，至一个月内高位，交易商称，这是受美国农业部(USDA)周五公布的报告利好以及技术性买盘推动。 美国农业部对美国玉米产量预估下调幅度大于预期，这继续推动玉米价格上涨。 美国商品期货交易委员会(CFTC)周五晚间称，截至9月8日，大规模投机商玉米期货未平仓合约为25,549手。但数据显示，该日起，玉米基金净买入约32,000手。 结算后，美国农业部公布，玉米优良率保持不变，调查的分析师预计，降低一个百分点。玉米收割率为5%，符合分析师预估。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一创下两周高位，交易商说，大豆受玉米上涨及担心下月美国农业部(USDA)可能下调大豆收割面积预估所提振。市场等待USDA的农业服务局下周公有的月度作物种植面积数据，该报告可能暗示USDA在10月9日公布的月度供需报告中，将是否调整官方大豆收割面积预估。技术性买盘也提供支撑，交投最活跃的11月大豆升穿切入位在接近8.82美元的20日移动均线的技术阻力，一路上涨至8.88-1/2美元日内高位，此为8月31日来最高。 市场继续消化USDA在9月11日公布的月度报告，该报告上调美国大豆产量预估，但下调2015/16年大豆结转库存预估。USDA称，上周检验美国大豆37.0901万吨，高于市场预期的15-30万吨。 在美国全国油籽加工商协会(NOPA)周二公布月度报告前，分析师平均预计，8月大豆压榨量将为1.350亿蒲式耳，低于7月时的1.452亿蒲式耳，但高于去年同期的1.106亿蒲式耳。 盘后美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示，截至9月13日当周，美国大豆生长优良率为61%，前一周为63%，去年同期为72%。 | 大连玉米继续低位弱势震荡，建议观望为主。 大连豆粕昨日大幅增仓上行，9月报告被市场理解为利空出尽，但是否能进入上涨趋势多空双方存在分歧，因利空因素仍然存在，预计短期内豆粕仍将维持区间震荡走势，交易重心有所上移，操作上建议低位多单少量持有，逢急跌可买入，短线低吸高平，不追高。 菜粕跟随豆粕反弹，但反弹幅度较弱，因需求清淡，操作上建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续下跌，现货市场市场主流报价也再次下跌，可议价资源增多，成交清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报58美元，下跌1.25美元。唐山普碳方坯出厂价格1730元/吨，上涨10元。 9月14日，国务院发布《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》，下调了城市轨道交通等项目的最低资本金比例，以解决当前重大民生和公共领域投资项目融资难、融资贵问题，保持经济平稳健康发展。 国家发展改革委14日召开会议，部署八大举措促投资稳增长。从9月7日到11日，发改委分3批共批复了11个铁路、公路建设项目，总投资达2899亿元。 | 国内经济数据持续疲软，终端需求释放力度不足，钢厂资源投放量增加，市场供需矛盾有所加大，空单谨慎持有。 （朱小虎） |
动力煤 | 9月14日夜盘，动力煤主力合约(TC601)和焦煤主力合约(JM1601)低开高走，期价小幅上涨。其中，动力煤报收377.6元/吨，涨幅0.05%，焦煤报收574.5元/吨，涨幅0.17%。周一沪指创三周最大跌幅引发市场避险情绪升温，但在美联储议息会议前夕投资者趋于谨慎。隔夜美元小幅下跌，欧美股市下跌，原油下挫，黄金则小幅上涨。美元指数报收95.26，涨幅0.07%。标普收跌0.41%，报收1952.98点。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.5%，报收1393.71点。纽约10月原油收跌1.41美元，跌幅1.41%，报每桶44美元。布油10月原油收跌1.77美元，跌幅3.68%，报每桶46.37美元。美国COMEX 12月黄金期货价格收涨4.4美元，涨幅0.4%，报每盎司1107.7美元。行业方面煤炭供给和需求同步下降，但供给下降幅度小于需求下降幅度，供给方面调整对冲不了需求下滑。8月，全国煤炭产量30863万吨，同比下降2.6%；1-8月，全国煤炭产量240927万吨，同比下降4.8%。8月，全国焦炭产量3735万吨，同比下降6.6%；1-8月，全国焦炭产量30147万吨，同比下降4.2%。目前，煤炭市场基本面仍较弱，趋势上以低位震荡思路对待。 | 操作上，观望或短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 9月16日开始为美联储9月会议。由于担忧加息问题，隔夜道指，原油下跌。 天胶价格夜盘整体仍维持偏弱震荡。 原料价格有所回升，现货3年国营全乳胶10600元/吨，成交依旧不利。 天胶基本面主要受原油价格影响,投资者密切关注原油价格趋势，日内可适度关注股指影响,和9月美联储是否加息。 | 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损。 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 见低适度获利。 操作仍需警惕宏观风险。注意控制仓位。预计天胶价格仍将偏弱运行。 1601参考区间：11500-12000 （李洪洋） |
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