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道通早报
日期：2015年9月8日
【经济要闻】
1、欧洲泛欧绩优300指数收涨0.5%，报1399.65点。
德国DAX 30指数收涨0.57%，报10108.61点。
法国CAC 40指数收涨0.59%，报4549.64点。
英国富时100指数收涨0.52%，报6074.52点。
2、美国WTI 10月原油期货价格下跌1.78美元，跌幅3.87%，报每桶44.27美元，最低触及44.25美元的9月2日以来新低，在北京时间9月8日00:59停止交易。
ICE布伦特10月原油期货价格下跌1.87美元，跌幅3.76%，报每桶47.74美元，最低触及47.51美元的8月28日以来新低，在北京时间01:29停止交易。
3、外媒：据石油行业消息人士称，沙特原油产出可能会保持稳定，第四季度大约为1020-1030万桶/日。
全球石油需求料将处于健康状态，可能会抵消沙特国内油品消耗的季节性下滑现象。
4、【中国8月外储下降939亿美元 连续四个月下降】华尔街见闻播报：中国8月外汇储备较7月末的3.6513万亿美元下降939亿美元，至3.5574万亿美元，预期为下降713亿美元。中国外储连续四个月下降，单月降幅为纪录最高。
中国8月末黄金储备报617.95亿美元，7月末为592亿美元。
5、【上交所、深交所、中金所发布指数熔断机制公开征求意见稿】华尔街见闻播报，上交所、深交所和中金所拟在保留现有个股涨跌幅制度前提下，引入指数熔断机制。
拟设置5%、7%两档指数熔断阈值，涨跌都熔断，日内各档熔断最多仅触发1次；拟以沪深300指数作为指数熔断的基准指数。征求意见稿截止日期为9月21日。
触发5%熔断阈值时，暂停交易30分钟，熔断结束时进行集合竞价，之后继续当日交易。14:30及之后触发5%熔断阈值，以及全天任何时段触发7%熔断阈值的，暂停交易至收市。
6、【三部门：个人持股超过1年股息红利所得暂免征收个人所得税】财政部、国家税务总局、证监会发布《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》。个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7、美联储威廉姆斯：美国经济接近充分就业。强势美元对美国经济有着显著影响。如果风险消退，今年晚些时候或加息，不对美联储9月份的行动置评，提前加息比晚点加息有利。美国经济面临“巨大的全球顶头风”，7月份FOMC会议以来的金融环境发生巨大转变。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元在96上方窄震。美国股市因劳工节休市一天。欧洲股市上涨，基础资源类股引领大盘走高，此前矿产与大宗商品交易公司嘉能可宣布，计划削减债务并缩减非洲的铜矿业务。当日德国经济数据表现良好，支撑股市。纽约原油下跌1.78美元，报44.27美元/桶，由于伊朗明年解除制裁导致原油供应过剩的担忧情绪重新被点燃，以及俄罗斯方面宣布不会减产，同时中国股市下跌导致市场再度担忧中国经济下滑对原油需求产生打压。美豆因劳工节休市，今晨亚洲电子盘开盘上涨，美豆仍处于低价圈波动。昨日连盘粕、油弱震走低，预计今日开盘追随美豆高开。框架如前，当下是美豆定产前夕，关注本周末美农月度数据。现在对美产量预计在1.025-1.067之间，为美历史第二高产量，去年为1.08亿吨。豆类阶段仍按低价圈区间模式对待；长看美贸易季开始后转机可能。 | 框架如前，当下是美豆定产前夕，关注本周末美农月度数据。现在对美产量预计在1.025-1.067之间，为美历史第二高产量，去年为1.08亿吨。豆类阶段仍按低价圈区间模式对待；长看美贸易季开始后转机可能。（范适安） |
谷物饲料
| 美国市场周一因劳动节假期休市。 大连玉米继续维持弱势震荡，期价受到均线压制，2015年度新玉米将逐步收获上市，市场在等待国储的收储政策出台，操作上建议观望或偏空交易。 周二美豆电子盘上涨，因上周美豆出口销售报告数据强劲，截止8月27日当周，美豆出口销售147.24万吨，远超市场预期，刷新8个月高位，中国买家五周来首次采购美豆订单。国内港口大豆库存继续攀升，短期内大连豆粕仍将处于区间内波动，等待美农9月报告。操作上建议1601合约2650点附近可逢低少量买入，短线低吸高平。 菜粕市场跟随豆粕维持震荡走势，后期供需水平均大幅下降，建议观望或短线交易。 | 大连玉米继续维持弱势震荡，期价受到均线压制，2015年度新玉米将逐步收获上市，市场在等待国储的收储政策出台，操作上建议观望或偏空交易。 菜粕市场跟随豆粕维持震荡走势，后期供需水平均大幅下降，建议观望或短线交易。 （李金元） |
豆油 | 豆油： 1、昨日美金融市场劳动节休市。 | 豆油市场9月受大豆进口、豆油进口量继续高企的影响，市场以消化供应压力为主；短期盘面反弹之后面临回落压力，但下方空间也相对受限，以低位震荡为主。昨日连豆油低开低走，尾盘回升，回落空间预计受限令下跌抵抗增多，操作上继续震荡思路，小节奏高抛低平对待。 棕榈油市场9月进口量预期仍旧维持在高位，市场也以供应压力为主。就重心下跌之后的价位来看，进口利润重新倒挂至-200，限制后市进口积极性，预计相对抗跌，以低位震荡为主。操作上震荡思路，观望或小节奏高抛低平。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺螺纹钢
| 昨日节后第一个交易日，螺纹增仓下行。现货市场市场主流报价小幅下跌，成交量明显回落。以上海市场螺纹钢为例，库提16-25mm规格报在2050-2110元，跌10-20元；沙钢、永钢厂提基准价格报在2040-2070元，跌20元；中天厂提基价2020元左右，跌10元；其他大厂抗震三级钢报在2050-2090元（东北资源为主），跌10-20元。 普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报57美元，上涨0.25美元。唐山普碳方坯出厂价格1750元/吨，上涨10元。 8月份主要宏观经济数据本周将密集出炉，周二海关总署将发布进出口数据，周四国家统计局将公布CPI、PPI数据，周日则将发布8月投资、消费和工业增加值等数据。 8月25日，必和必拓2015财年财报发布。至此，四大矿商力拓、淡水河谷、必和必拓、FMG财报全部出炉。从财报中可以看出，四大矿商的净利润均大幅下滑，平均下跌85%以上。 国内经济数据持续疲软，房地产新开工面积继续下滑，终端需求释放有限，同时钢厂资源投放量逐步增多，市场供需矛盾有所加大，操作上逢高抛空，已有空单谨慎持有。 | 国内经济数据持续疲软，房地产新开工面积继续下滑，终端需求释放有限，同时钢厂资源投放量逐步增多，市场供需矛盾有所加大，操作上逢高抛空，已有空单谨慎持有。 （朱小虎） |
焦炭 | 昨日美股因劳动节休市，欧股小幅收涨。美国WTI 10月原油期货价格下跌1.78美元，跌幅3.87%，报每桶44.27美元，最低触及44.25美元的9月2日以来新低，在北京时间9月8日00:59停止交易。ICE布伦特10月原油期货价格下跌1.87美元，跌幅3.76%，报每桶47.74美元，最低触及47.51美元的8月28日以来新低，在北京时间01:29停止交易。对其他大宗商品人气形成抑制。 | 操作上建议观望或者短线交易。 （蒋维波） |
焦煤 | 9月7日夜盘，动力煤主力合约(TC601)和焦煤主力合约(JM1601)震荡走强，期价上涨。其中，动力煤报收372.8元/吨，涨幅0.32%，焦煤报收581.5元/吨，涨幅0.87%。旧金山联储主席Williams称如果风险消退今年晚些时候或加息，“美联储通讯社”称美联储对9月加息进退两难。隔夜美元震荡，美股因劳工日休市欧股小幅上涨，黄金小幅下跌，此外，消息称对伊朗制裁有望在明年初解除，原油继续大幅下跌。美元指数报收96.13，跌幅0.14%。欧洲泛欧绩优300指数收涨0.5%，报收1399.65点。纽约10月原油收跌1.52美元，跌幅3.32%，报每桶44.25美元。布油10月原油收跌1.53美元，跌幅3.10%，报每桶47.76美元。美国COMEX 12月黄金期货价格收跌3.90美元，跌幅0.35%，报每盎司1118.4美元。8月的发电量增速创年内新高，铁路货运量、钢产量均企稳回升，国内经济数据相对好转。国务院国资委有关人士表示，《关于深化国有企业改革的指导意见》中央已经审议通过，近期将正式对外公布。煤炭龙头企业主打“稳价”策略。神华集团9月份各煤种报价从涨1元/吨到降9元/吨不等，取消了量大优惠、低卡高装和配煤优惠。伊泰9月份煤炭销售方案显示，伊泰煤价下调幅度略大于神华，从下调2元/吨到11元/吨不等。中煤9月份煤炭参考价与8月份持平，硫分优惠和量大优惠继续执行，但高硫煤硫分优惠幅度减少，9月份的硫分优惠幅度减少了5元/吨。在经济下行和政策支持博弈下，动力煤和焦煤期价将维持震荡偏弱，但价格波动幅度或将缩窄。操作上，观望或短线交易。 | 操作上，观望或短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 9月16日开始为美联储9月会议。美联储威廉姆斯:如果风险消退,今年晚些时候或加息 隔夜,原油下跌,天胶维持震荡。 泰国市场原料价格下跌。 天胶基本面主要受原油价格影响,投资者密切关注原油价格趋势,和9月美联储是否加息。 | 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损。 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 见低适度获利。 操作仍需警惕宏观风险。注意控制仓位。预计天胶价格仍将偏弱运行。日内可适度参考股指动向。 1601参考区间:11000-11600（李洪洋） |
PTA | 国际油价暴跌暴涨，外汇、股市无序波动。供求面看，原油市场整体依旧是空方为主。尽管7月开始原油库存稳步下滑，但库存总量仍维持历史高位水平，供给能力充足，对油价走势形成压制。近期暂看油价在20-40天均线区间波动。国内化工涨跌幅小于油价的涨跌幅。PTA主力合约价格在4450一线波动。盘面多次上冲20/40天线未果，昨夜盘回落。华东PTA现货价格在4400附近。供给面看，9月PTA开工与8月接近，由于PTA亏损较大，因此市场始终存在PTA减产的预期。从需求看，9月进入传统的聚酯旺季，终端订单需求回暖对PTA价格形成支撑。由上可得出，9月PTA仍以去库存为主。看成本面，油价受宏观面影响较大，目前无序波动中，成本端信心不足，利空PTA期价。综上，供求面和成本端矛盾，因此暂判定不存在趋势行情，弱势震荡为主。技术上，目前受压20/40天均线和BOLL中轨压力，回调目标暂看4450/4350，获利及时了结。 | 综上，供求面和成本端矛盾，因此暂判定不存在趋势行情，弱势震荡为主。技术上，目前受压20/40天均线和BOLL中轨压力，回调目标暂看4450/4350，获利及时了结。 （苗玲） |
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