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道通早报
日期：2015年8月11日
【经济要闻】
1、中国7月M2货币供应同比13.3%，预期11.7%，前值11.8%。
中国7月M1货币供应同比6.6%，预期4.9%，前值4.3%。
中国7月M0货币供应同比2.9%，预期3.1%，前值2.9%。
央行负责人解释M2增速回升较快的主要原因：
一是降准降息政策效应的持续释放。
二是各项贷款同比多增，派生存款增加。近期我国资本市场出现波动，为了稳定市场预期、防范金融风险、支持资本市场平稳健康发展，7月份货币政策和银行体系采取了一些临时性措施，相关操作对货币信贷增长也会产生影响。下一步随着资本市场趋于稳定，这种临时性因素的影响会逐步消退。
三是金融机构债券投资增加，派生存款相应增加。
四是财政存款同比少增。
2、中国7月社会融资规模7188亿元，预期10067亿元，前值18581亿元。
中国7月新增人民币贷款1.48万亿元，预期7500亿元，前值12791亿元。
3、人民日报：推房地产税，目的不是为了降房价，而且在客观上也起不到压低房价的作用。房地产税作为未来地方的重要税种，在调节财富分配、抑制房地产市场投机等方面有重要作用。
4、中国再融资初审会最快将于下周进行，小额融资项目可能提前，而大额融资项目将押后，9月之前重启IPO的可能性不大。
5、据外媒，希腊和债权人就2016年和2017年基本预算盈余底线达成共识。
希腊2016年基本预算盈余基线为0.5%。希腊2017年基本预算盈余基线为1.0%。仍在就希腊更广层面的救助条件进行谈判。希腊官员称进入最后一轮谈判，希腊和债权人就基本预算目标达成一致。
6、普500指数收涨26.61点，涨幅1.28%，创5月8日以来最大单日百分比涨幅，报2104.18点。
道琼斯工业平均指数收涨241.79点，涨幅1.39%，报17615.17点，结束连续七个交易日下跌的趋势。
纳斯达克指数收涨58.25点，涨幅1.16%，报5101.80点。
标普500指数能源板块录得七个月最大单日百分比涨幅。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元回落至97略上方。欧美股市反弹。美联储官员暗示9月不一定加息以及中国股市反弹，带动美股上扬。联储副主席费希尔表示，预计在通货膨胀率达到美联储的2%目标之前，美联储不会加息。纽约原油反弹。油价摆脱了市场对全球石油供应过剩担忧情绪的影响，上涨1.09美元，收于每桶44.96美元。美豆周一急升3.5%。因出口需求强劲及预期政府在本周稍后将下调大豆收成预估。粕油追随大涨。交易商表示，现货豆粕市场供应紧张；原油走高带动豆油上升。美农业部周一表示，最新出口检测接近预估区间高端。美盘后作物生长数据表示，美豆优良率为63%，与上周持平。市场预期为62%，去年同期为70%。杨花率和结荚率低于去年同期但大体追平5年均值。美农业部今晚将公布月度供需报告，交易商预计政府将把大豆单产预估下调至每英亩44.7蒲。 | 框架如前，美月度报告前利多预期提振盘面，但具体数值今晚才知。连粕、油跟随。豆类低长多持，等待南美和北美的销售季转换；阶段报告前反弹，对利多提前做出反应，宜低吸高平兑利不追。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约涨0.37美分，报收30.83美分；豆油低位有修复超跌需求，跟随豆类品种反弹，且原油价格走高对豆油也有所带动。 2、周三将公布的美农报告预期利多，交易商预计政府将把大豆单产预估下调至每英亩44.7蒲式耳；截至8月9日当周，美国大豆生长优良率为63%，此前一周为63%，去年同期为70%。 3、据海关总署数据显示，7月我国进口大豆950万吨，远高于6月进口量809万吨，也高于市场预期的850万吨，因为买家趁豆价便宜的时候加快进口。7月进口量植物油88万吨，远高于6月的69万吨。 国内豆油市场8月供应略大于需求，但过剩量不大，前期盘面下滑以部分消化掉利空；盘面下跌后在3-4月低点支撑下小幅反弹，在预期之内，整体预计以低位震荡为主，区间可参考5350-5650，低吸高抛。周三美农报告有利好预期，豆油短期偏强，低位反弹，操作上短线为主。 菜油市场整体跟随豆油走势，之前提示菜豆价差将收窄，因国产菜籽上市令菜油供应压力相对较大，不过因国产菜籽后期可供收购量有限，1601合约菜豆价差200以下的空间预计有限。 棕榈油： 1、BMD棕榈油10月收跌，报收每吨2030令吉；受7月库存继续攀升影响，盘面继续偏弱运行。 2、据马来西亚棕榈油局统计数据显示，7月棕榈油产量181万吨，高于上月的176万吨；棕榈油出口量160万吨，低于上月的169万吨；月末库存226万吨，高于上月的215万吨，也高于市场预期的219万吨，市场影响偏空。 3、8月起出口有所好转。据船运机构ITS数据显示，8月前10日出口量498993吨，较上月同期增57.6%。 外围棕榈油市场受产量回升影响继续偏弱；国内棕榈油较豆油偏弱，因供应充足但需求市场被豆油挤占，上周提示豆棕价差将继续扩大，不过1000以上的空间预计有限，可暂时兑利观望。 | 周三美农报告有利好预期，豆油短期偏强，低位反弹，操作上短线为主。 菜油市场整体跟随豆油走势，之前提示菜豆价差将收窄，因国产菜籽上市令菜油供应压力相对较大，不过因国产菜籽后期可供收购量有限，1601合约菜豆价差200以下的空间预计有限。 外围棕榈油市场受产量回升影响继续偏弱；国内棕榈油较豆油偏弱，因供应充足但需求市场被豆油挤占，上周提示豆棕价差将继续扩大，不过1000以上的空间预计有限，可暂时兑利观望。（李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一大幅上涨逾4%，录得近六周来最大单日涨幅，交易商称，受助于美国农业部供需报告出炉之前的空头回补买盘。市场人士预期美国农业部将在下周公布的报告中下调玉米和大豆产量预估，因今年夏季早段的降水过多或令美国作物产出缩减。有分析师称，技术性买盘也为市场提供支撑，因交易商在上周玉米期货短期低位被确认后转为看多。
| 大连玉米维持近强远弱格局，整体低位区间震荡，建议观望为主。 大连豆粕跟随美豆上涨，但7、8月份大豆巨量进口压制价格，预计短期在区间内偏强震荡，操作上建议低位多单继续持有，以均线为防守。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹继续回落，夜盘小幅反弹。现货市场主流报价普遍回落，成交趋弱。新加坡国庆假期，无普氏指数。唐山普碳方坯出厂价格1830元/吨，下跌30元。今日华东主导建筑钢厂将出台8月中旬价格政策，市场涨势虽已放缓，但上调应无悬念。 国务院下发《推进城市地下综合管廊建设的指导意见》，到2020年，建成一批具有国际先进水平的地下综合管廊并投入运营，反复开挖地面的“马路拉链”问题明显改善，管线安全水平和防灾抗灾能力明显提升。 央行公布数据显示，7月末，广义货币(M2)余额135.32万亿元，同比增长13.3%，比去年同期低0.2个百分点。2015年7月份社会融资规模增量为7188亿元，比上月少1.11万亿元，比去年同期多5327亿元。 | 供给端的收缩成为近期市场炒作热点，但作为产能过剩行业且竞争日益加剧，只有供应端的收缩引起的反弹难以持续，且部分钢厂已开始复产。虽然中间需求活跃，但终端需求释放力度依然有限。随着价格拉涨过快，透支了部分终端需求，中间商也转入观望，短线偏空思路操作。 （朱小虎） |
焦煤 | 8月10日夜盘，动力煤主力合约(TC601)和焦煤主力合约(JM1601)高开高走，两合约期价重心上升。其中，动力煤386.4元/吨，涨幅1.58%，焦煤596.5元/吨，涨幅0.76%。隔夜美元走低，欧美股市大涨，美债收益率上涨，油价金价大幅上涨。美元指数报收97.17，跌幅-0.45%，道指收盘收涨241.79点，涨幅1.39%，报17615.17点。欧洲泛欧绩优300收涨0.7%，报收1584.69点。10年期美债收益率上涨5.7个基点，至2.232%。纽约9月原油收涨1.09美元，报每桶44.96美元。布油9月原油收涨1.80美元，涨幅3.70%，报每桶50.41美元。美国COMEX 12月黄金期货价格收涨10美元，涨幅0.9%，报每盎司1104.1美元。美联储副主席称低通胀是暂时的，为加息开大门。亚特兰大联储主席重申支持9月加息，明确“缓慢”加息含义。中国央行二季度货币政策报告“去杠杆”论调不再。煤炭工业协会表示当前煤炭市场继续下行的空间有限，随着国民经济企稳向好，下半年煤炭市场有向好的迹象。基本面，美联储加息预期升温美元走强令大宗商品期价承压，国内经济数据疲弱，动力煤和焦煤需求仍面临较大压力。目前，基本面处于调整过程之中，期价弱势运行的概率较大。 | 操作上，国内政策预期升温，轻仓短多。 （甘宏亮） |
焦炭 | 昨日美股、欧股和国内A股均收涨，其中国内A股大涨近5%，成交放量，显示投资者信心有所回暖。美国WTI 9月原油期货价格收盘上涨1.09美元，涨幅2.48%，报每桶44.96美元。ICE布伦特9月原油期货价格收盘上涨1.80美元，涨幅3.70%，报每桶50.41美元。利好大宗商品。 | 操作上建议观望或者短线操作。 （蒋维波） |
橡胶 | 联储副主席斯坦利-周一暗示可能推迟加息。道指原油回升。隔夜橡胶价格维持震荡价格有所回升。 原料价涨跌不一,13年全乳报价在10800元/吨元/吨。 目前，天胶供求依旧疲软，最新重卡数据依旧不利,压制下游需求。 宏观经济数据市场信心等对其价格影响明显，可适度关注股指动向。预计日内受隔夜利好影响，价格有所回升。 | 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损. 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 操作仍需警惕宏观风险。近期宏观风险影响明显,注意控制仓位。 1601 参考区间11800-12400 （李洪洋） |
PTA | 周一股市大涨，商品普遍上涨，化工品沥青涨停，塑料/PP涨幅超过2%，PTA涨幅接近2%，1月合约收于4692元。前20名持仓显示，海通、南华、国海良时、徽商加多，银河、新湖、国联、鲁证加空，日内空单加仓大于多单加仓，整体持仓空头占优势。截止10日，仓单数量11.3万张，流出1254张。PTA现货跟随上涨，价格在4520-4550元送到。隔夜受美元走软，油价上涨。 | 8月当月PTA供需维持紧平衡，以去库存为主，盘面PTA期价站稳20天线，周一提示的多单续持，以20天均线防守，日内关注前期跳空缺口处能否突破。 （苗玲） |
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