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道通早报
日期：2015年7月30日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储周三维持利率在0-0.25%不变，但称就业市场取得进步，表明FOMC仍然处于在9月份或2015年稍晚加息的正轨之上。
美联储对通胀率偏低表现出令人厌烦的担忧，使得部分官员保持谨慎、并据此将首次加息的时间押后。
美联储主席耶伦已经表示，FOMC官员们预计会在2015年加息，在2015年还剩余三次议息会议安排的情况下，周三的决议声明并未对未来的加息时间点给出显而易见的信号，从而给美联储留下了在9月份采取行动的空间，但却未对此给出明显承诺。
【国内宏观基本面信息】
1 中国财长楼继伟：当前我国国内经济运行缓中趋稳、稳中向好，但下行压力仍然较大。落实好积极财政政策的各项措施，加大力度推进重大项目建设。力争全面完成营改增改革，推进消费税改革，抓紧完善资源税制度。
2 国务院常务会议确定促进旅游和消费的措施。鼓励采取PPP模式投资建设旅游项目。将支持中西部地区机场发展。将加大对旅游业的信贷支持
3 保监部门再度发声，要求保险机构从大局出发，近期尽可能不要净卖出权益类投资品种。从以往保监部门的类似喊话来看，其对险资的短期威慑效果明显，自多部委联合救市以来不满一月，保险资金持续净买入股票和股票型基金逾1100多亿元。
4 上周（7月20-24日）证券市场银证转账净流出1213亿元，资金日均余额为31908亿元，而前一周日资金日均余额为33246亿元。此外，股票期权保证金净流入1.12亿元，日均余额为13.12亿元。
【今日重要信息及数据关注】
02:00 美国7月美联储利率决议 前值0-0.25% 0-0.25% 预期0-0.25%
15:55 德国7月失业率（季调后） 前值6.4% 预期6.4%
德国7月失业人数变化 前值-0.1万 预期-0.5万
20:00 德国7月消费者物价指数年率初值 前值0.3% 预期0.3%
20:30 美国第二季度GDP年化季率初值 前值-0.2% 预期2.5%
美国上周续请失业金人数 前值220.7万 预期221.1万
美国上周初请失业金人数 前值25.5万 预期27万
美国二季度GDP平减指数年化季率初值 前值0.0% 预期1.5%
美国二季度个人消费支出物价指数年化季率初值前值2.1% 预期2.7%
美国二季度核心个人消费支出物价指数年化季率初值前值0.8% 预期1.6%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元反弹至97上方。欧美股市收高。能源板块领涨。美联储维持货币利率不变，认为经济与劳动力市场状况持续好转，9月加息概率或仍为50%。纽约油价创7月份以来第二大百分比涨幅，收于每桶48.79美元。美国政府报告称上周原油库存与产量均大幅下降，令油价得到支撑。美豆周三收盘涨跌互现，旧作略强，因现货市场供应紧张，交易商多头套利。新作略弱，因收割前景改善及美中西部天气正常。供应紧张支撑粕期货，许多加工商需要加快压榨速度。但近月在触及周度高位时有技术卖盘，令近月合约涨幅受限。豆油下滑，前日反弹后遭遇技术卖压。 | 框架如前，美豆处于天气行情期，低价圈虽因天气可以引发反弹，但南美贸易季压力始终存在，制约美豆反弹高度。如此低价圈震荡模式持续。连盘粕油跟随。关注美周度植物生长数据，直至美产量定型。美本季贸易策略倾向低开高走，这需要时间来证明。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三急跌约2%，至五周最低，交易商称，因投资基金继续结清多头头寸，且美国天气状况有利于玉米的授粉。玉米期价逆转稍早小涨的走势，今日波动区间出现“外移日”，从技术面来看，这通常被视为不利的信号，因可能导致技术性卖盘增加。 气象学家称，美国中西部玉米种植带气温下降，对玉米作物生长十分有利，目前很多玉米作物正处于授粉期，这是决定收成的关键时期。 谷物贸易商称，玉米现货基差走坚，农户因期货价格回落推迟卖出。但在7月初农户大量卖出后，很多玉米终端用户的供应仍然充足。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘涨跌互现，交易商称旧作合约上涨，是因现货市场供应紧张，交易商多头套利。 新作合约下滑，因收割前景改善及美国中西部天气良好。供应紧张也支撑豆粕期货上涨，因许多加工商看来要加快压榨速度。 在大豆和豆粕期货接近周一触及的周度高位时有技术性卖盘，令近月合约的涨幅受限。豆油期货下滑，因在未能升穿周二高位后出现技术性卖盘。 | 大连继续低位区间震荡，建议观望为主。 大连豆粕夜盘小幅反弹，整体继续区间内震荡，建议观望或区间内低吸高平。 菜粕维持震荡走势，建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 昨日螺纹强势上涨，铁矿涨停。现货市场主流报价继续拉涨，连续几日疯狂上涨。终端采购量较前一日基本持平，表明高温之下刚性需求很难激增，市场销售不同品种不同品牌价格走势各异。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报56.75美元，上涨3.25美元。唐山普碳方坯出厂价1810元/吨，上涨20元。 7月28日，李克强主持召开国务院常务会议，部署推进城市地下综合管廊建设，扩大公共产品供给，确定促进旅游投资和消费的政策措施。 | 供给端的收缩成为近期市场炒作热点，但仍需事实检验，且随着现货价格的大幅反弹，钢厂复产动力也随之增强。本轮上涨的主要动力在于贸易商的补库行为，市场资源并未得到很好的消化，板材价格的平稳表明下游需求并非全面回暖，短线操作。 （朱小虎） |
焦煤 | 7月29日夜盘，动力煤主力合约震荡偏强，焦煤主力合约震荡偏弱，但两合约期价重心均小幅走高。其中动力煤374.2元/吨，涨幅0.27%，焦煤619元/吨，涨幅0.08%。隔夜美元小涨报收97.15，涨幅0.51%，欧美股市上涨，美债收益率上涨，油价大幅反弹，黄金小跌。道指收盘收涨120.07点，涨幅0.68%，报17750.34点。欧洲泛欧绩优300收涨1%，报收1560.45。10年期美债收益率上涨3.2个基点，至0.3%。纽约9月原油上涨0.81美元，报每桶48.79美元。布油9月原油上涨0.59美元，涨幅1.11%，报每桶53.55美元。美国COMEX 8月黄金期货价格收跌3.60美元，跌幅3.44%，报每盎司1092.60美元。美联储7月声明：劳动力市场改善，通胀仍低迷，美国6月成屋销售意外下跌1.8%。国务院部署推进城市地下综合管廊建设,确定促进旅游投资和消费的政策措施。美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，7月22日当周，EIA原油库存减少420.3万桶，大幅低于预期的减少18.4万桶，此前一周为增加247万桶。北美最大的焦煤生产商泰克资源公司(Teck Resources Ltd)削减焦煤产量。三季度煤的销售量预计从650万吨下降至600万吨；2105全年煤计划产量从2650～2750万吨下调至2500～2600万吨。泰克资源公司还称，如果市场状况没有得到改善，四季度将进一步削减煤产量。陕补贴省内煤炭企业高速路运输，补贴实际缴费50%。据了解，补贴对象为通过省内封闭式高速公路运输煤炭(包括煤炭、兰炭和焦炭)的我省煤炭生产企业、洗煤企业(以下统称煤炭企业)。基本面，美联储加息预期升温美元走强令大宗商品期价承压，国内经济数据疲弱，动力煤和焦煤需求仍面临较大压力。技术面，动力煤主力合约技术上要强于焦煤，短期分别关注370元/吨整数关口和前低597元/吨一线支撑。目前，基本面处于调整过程之中，期价弱势运行的概率较大，但从风险收益比角度分析继续杀跌不适宜，而反向做多尚缺乏助推动力。 | 美联储7月声明释放谨慎信号和国内政刺激升温等消息层面利多，操作上短多持有。 （甘宏亮） |
橡胶 | 美联储维持货币利率不变，认为经济与劳动力市场状况持续好转。 隔夜道指原油橡胶价格回升。 目前国内货币宽松,希腊问题已经逐渐趋淡,但现货市场供求都疲软,价格回 升困难,同时国内制造业数据不利也为天胶价格带来压力。预计行情以低位震荡价格偏弱为主。 | 技术上看,目前价格处于前期下跌75%百分线附近,属于弱支撑. 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损. 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 操作仍需警惕宏观风险。 1601 参考区间:12400-12800 （李洪洋） |
PTA | EIA公布的数据显示，最新一周美国原油库存数据减少420万桶，纽原油期货上涨。美联储7月FOMC会议声明，维持利率不变，符合预期。 周三股指高开，盘中跳水，下午盘快速上涨。商品普遍上涨，盘中节奏跟随股市调整，PTA冲高回落，1月合约强于9月合约，9月合约收于4566元，1月合约收于4660元。前20名持仓显示，国联、海通减多，中粮加多；中粮、广发、上海中财、国泰君安加空，海通减空，日内多单减仓，空单加仓，整体持仓近平。截止29日，仓单数量12万张，流出198张。 华东PTA市场价格稳中偏弱，商谈价格在4490元自提。 PX微幅波动0.5美元至852.5美元/吨。 | 隔夜油价上涨，持续性有待关注。国内抗跌的化工品种将借势反弹。8月PTA检修计划较多，交易所仓单流出速度较快，不过仍位于历史高位。操作上，日内短多，盈利部分及时兑现。 （苗玲） |
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