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道通早报
日期：2015年7月24日
【经济要闻】
中国中车公告：于近期签订若干项重大合同，合计金额约122.2亿元人民币，总计包括8笔订单；此外，控股子公司南车青岛四方机车车辆股份有限公司中标香港市区线地铁车项目，总金额约48.4亿元人民币。
中国社科院研究员易宪容：就目前A股的脆弱性来说，托市资金不能急于退出。
据界面新闻报道，对于券商维稳资金如何退出的问题，早在签订协议时就已经确定，21家券商拿出的维稳资金所购买的股票一律记录在券商自己的名下，未来股票的涨跌由各家券商自己承担。
《财经》关于证监会正在研究维稳资金退出方案的报道不实。有关媒体对市场有重大影响的报道不与监管部门核实是不负责任的。下一阶段，证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标，全力做好相关工作。
周小川：央行调集真金白银救市。截至7月13日，在央行的背书之下，证金公司已获得17家商业银行总计1.3万亿的资金，获得银行总授信规模已达2万亿左右。此前A股巨幅震荡，央行及时出手，经过近日的资金调动，证金公司已升级为国家平准基金。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌于97略上方。欧美股市下跌，美股连续第三个交易日下滑。卡特彼勒等财报令股市承压。美劳工部周四表示，截至7月18日止当周初请失业金人数经季节调整后减少2.6万至25.5万人，为1973年11月以来最低。该数据令美国升息机率上升。纽约原油下跌74美分，收于每桶48.45美元，为3月31日以来主力合约最低收盘价。美豆周四走低。受累于新作走疲，交易商称，随着东部种植区天气转干，对作物生长状况的担忧缓解。出口需求疲软拖累豆粕期货走势，这也压制大豆期货。豆油小跌，但8月豆油合约在周三低位寻获支撑。 | 框架如前，美豆因湿度缓解超跌反弹变新区间震荡，宽度在10.5-9.8。现触及下沿。昨已提示短拉高兑利不追。预计宽震持续。连粕、油跟随美豆节奏。低长多持，短宜灵活。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油8月合约跌0.16美分，报收31.19美分；继续低位震荡，并有寻求技术支撑的倾向，但受到豆类整体承压的压制，且原油价格持续走弱也令豆油前景不乐观。 2、截止7月23日，进口大豆港口库存561万吨（+12），港口大豆消耗31.3万吨。油厂开工率继续走高。 棕榈油： 1、BMD棕榈油10月下滑0.77%，报收2188令吉；棕榈油继续低位震荡，出口需求而产量有继续恢复的可能性。 2、截止7月23日，棕榈油港口库存57.22万吨。 外围棕榈油市场仍旧面临库存增加的压力；国内棕榈油市场供求相对平衡，但近期继续受到豆油产出增加的影响，需求市场有被抑制的风险，震荡盘整后价格重心也有望小幅下滑。 | 豆油： 国内豆油市场短期仍旧以供应压力为主，需求相对清淡，以低位偏弱震荡为主。盘面上看，y1601均线下压，预计震荡盘整后价格重心仍将小幅下移，操作上观望或逢高抛空思路。 菜油市场如旧，目前价差仍维持在300元/吨上下，关注新季菜籽上市进度，后市价差有回落可能。短期继续跟随豆油操作，观望或逢高抛空思路。 棕榈油： 操作上观望或逢高抛空思路。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四在最后几秒小幅上涨，交易商表示，受技术性和低吸买盘提振，扭转稍早下跌至三周低位的跌势。投资者也出脱玉米-大豆套利交易，大豆期货下跌超过1%，因交易商卖出大豆，买入玉米期货。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示，7月16日止当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增22.34万吨，低于分析师预期，且为2014年9月1日开始的本销售年度最小。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四走低，受累于新作合约走疲，交易商称随着东部种植区天气转干，对作物生长状况的担忧缓解。交投最活跃的芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期货下跌1.6%，触及6月30日以来最低。出口需求疲弱拖累豆粕期货走低，这也重压大豆期货。豆油期货也小跌，但8月豆油合约在周三低位寻获支撑。 | 大连玉米继续小幅反弹，关注北方旱情和天气情况，建议观望或短多交易。 大连豆粕夜盘跟随美豆回落，但整体走势较美豆抗跌，短期市场继续受天气主导，操作上建议观望或寻找好的安全边际短线交易。 菜粕继续维持高位震荡走势，建议观望或日内短线交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 昨日螺纹低位回升，现货市场主流报价稳中松动，成交量继续减少。优质品与合格品之间几乎没有价差，甚至出现倒挂。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报51.25美元，微涨0.25美元。唐山普碳方坯报1750元/吨，平稳。 FMG发布二季度财报，二季度铁矿石运量为4240万吨，与预期值持平，并且已完成扩产计划，保持年均1.65亿吨的运量。FMG二季度C1成本降至22.16美元/湿吨，环比降14%，同比降35%。FMG二季度总到岸成本（含运费、资源使用费成本和管理费）降至31美元/湿吨（34美元/干吨）。同时，基于C1成本控制目标，2016财年FMG盈亏平衡点将降至39美元/干吨。 淡水河谷2015年二季度铁矿石产量8931.1万吨，环比增15.4%，同比增7.8%。2015年上半年产量1.667亿吨，同比增6.3%。 | 现货市场回归理性，在需求未能好转下，价格缺乏持续上涨动力，主流矿山成本继续削减，短线操作。 （朱小虎） |
焦煤 | 7月23日夜盘，动力煤主力合约震荡偏弱，但焦煤主力合约震荡偏强，其中动力煤371.6元/吨，跌幅0.59%，焦煤617.5元/吨，跌幅0.65%。隔夜美元走弱报收97.21，跌幅0.22%，欧美股市整体走低，美债收益率下跌。油价跌至近四个月新低。道指收盘下跌119.09点，跌幅0.67%，报17731.95点。欧洲泛欧绩优300收跌0.5%，报1579.65点。10年期美债收益率下跌5.3个基点，至2.270%。纽约9月原油下跌0.74美元，报每桶48.45美元，创3月31日以来最低收盘位。布油9月原油下跌0.86美元，报每桶55.27美元。1-6月中国炼焦煤进口量同比下降30％。上半年中国累计进口炼焦煤2164万吨，同比下降30.1%。6月份，中国进口炼焦煤508万吨，是今年以来炼焦煤月度进口最高水平，环比上升170.2%，同比下降11.2%，炼焦煤进口量连续第四个月出现同比下降趋势。基本面，动力煤和焦煤需求仍面临较大压力，但国内第二季度GDP数据好于预期有助于稳定市场悲观情绪。技术面，动力煤主力合约期价下跌企稳，但焦煤主力合约仍有再度探底可能，短期分别关注前期低点370元/吨整数关口和前低597元/吨一线支撑。目前，基本面处于调整过程之中，期价弱势运行的概率较大，但从风险收益比角度分析继续杀跌不适宜，而反向做多尚缺乏助推动力。 | 操作上，多单轻仓持有，关注中国7月汇丰制造业PMI预览值。 （甘宏亮） |
橡胶 | 隔夜道指原油回落，橡胶价格维持偏弱震荡。 原料价格有所回落,国内全乳11700-11800元/吨,需求依旧不利。 受季节性影响1601合约预计未来强于1509合约。 然而，由于目前国内货币宽松，希腊问题已经逐渐趋淡，但现货市场供求都疲软，价格回升困难。本周行情以低位震荡为主。 | 短期操作以谨慎的逢低买入,见高获利为主. 低位多单设好止损，及时获得利。操作仍需警惕宏观风险。 空单获利离场为主。
1601参考区间：13000—13500 （李洪洋） |
PTA | PTA缩量减仓震荡，9月合约收于4600元，9月合约强于1月合约。现货价格小涨至4570-4590元。PX价格小涨3美元至876美元。 | PTA/聚酯阶段性紧平衡，油价隔夜盘中创新低，PTA期价多空博弈明显，盘面4600一线争夺激烈，操作上日内观望为主，前期策略按计划执行。 （苗玲） |
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