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道通早报
日期：2015年7月15日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 周二参与伊核谈判的六个国家与伊朗间的谈判已达成了全面协议，这被视为历史性的突破。上述协议的框架性内容是：伊朗承诺不会寻求发展核武，西方对伊朗制裁将逐渐废除。
2 市场关注的美国6月零售销售数据表现不佳。具体数据显示，美国6月零售销售月率-0.3%，预期0.3%，前值1.0%。
3 英国央行(BOE)行长卡尼表示，随着英国经济持续复苏，央行官员正缓慢接近收紧政策。
4 希腊财政部：已经向议会递交针对欧盟协议的立法请求
德国财长朔伊布勒质疑新希腊援助协议，称希腊退欧可能是希腊和希腊公民更好的替代性选项。
【国内宏观基本面信息】
1 6月末，广义货币(M2)余额133.34万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末高1.0个百分点，比去年末低0.4个百分点；狭义货币(M1)余额35.61万亿元，同比增长4.3%，增速比上月末低0.4个百分点，比去年末高1.1个百分点；流通中货币(M0)余额5.86万亿元，同比增长2.9%。2015年上半年净回笼现金1655亿元。
2 央行发布公告称，为进一步提高境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金投资银行间市场的效率，相关境外机构投资者在向央行完成备案后，可在银行间市场开展债券现券、债券回购、债券借贷、债券远期，以及利率互换、远期利率协议等其他经中国人民银行许可的交易。相关境外机构投资者可自主决定投资规模。
3 分级基金市值在近一个月内大幅缩水超千亿元，缩水比例高达32%。受下折和整体折价影响，不少分级基金A、B份额严重缩水，分级基金场内交易份额规模整体缩水近一成。
4 截至7月14日23:00，有102家上市公司公告周三（7月15日）复牌。与此同时，有7家上市公司发布停牌公告（周二停牌个股数为785只），即周三停牌个股数为690只，占上市公司总数近25%。
【今日重要信息及数据关注】
重要事件
美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会作半年度证词陈述
美联储主席耶伦将赴众议院金融服务委员会作证
09:30 中国6月零售销售年率 前值10.1% 预期10.2%
10:00 中国第二季度GDP年率 前值7% 预期6.9%
中国6月工业生产年率 前值6.1% 预期6.0%
中国第二季度GDP季率 前值1.3% 预期1.5%
11:30 日本7月央行利率决议 前值0-0.10% 预期0-0.10%
日本7月央行资产购买规模 前值80万亿 预期80万亿
20:30 美国7月纽约联储制造业指数 前值-2 3
21:15 美国6月工业生产月率 前值-0.2% 预期0.2%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收跌于97部位下方。欧美股市收涨。市场对希腊国会将可通过获得第三轮援助所需要的法律感到乐观。纽约原油上涨84美分，收于每桶53.04美元，为一周多以来最高收盘价。伊朗与西方国家宣布达成核协议，可能取消对该国的制裁，从而使该国增加石油出口。但分析师称，来自伊朗的石油出口进入世界市场可能需要数月时间。美豆下滑，结束四连升，因遭遇获利了结，且预报美中西部水浸地区天气将转干。下游粕强油弱，粕因受供应吃紧以及中西部加工商压榨利润率稳健支撑。 | 框架如前，昨已提示拉高多兑短利不追。预计美豆处于新区间9.8-10.5模式波动。粕低长多持；油低位区间对待，低吸高平。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油8月跌0.34美分，报收32.4美分；受大豆回落压力压制，预报美国中西部水浸地区天气将转干令天气炒作力度减弱。 2、截止7月14日，豆油商业库存96.3万吨（+0.13），大豆港口库存568万吨（+13），港口大豆消耗30.75万吨（+0.3）。近期大豆集中到港，油厂开工率继续走高。 棕榈油： 1、BMD棕榈油9月收高9令吉，报收2204令吉；出口需求疲弱仍旧市场承压。 2、截止7月14日，棕榈油港口库存55.51万吨。 棕榈油市场短期也相对偏弱，主要受到豆油新增供应压力的影响，消费市场被豆油挤占，短期跟随豆油偏弱震荡。 | 豆油： 国内豆油市场基本面不改，供应充足而需求短期仍偏淡，盘面修复超跌后仍旧震荡偏弱走势；操作上观望或逢高短空操作。 菜油市场短期相对于豆油偏强，因沿海部分油厂停机以及政策压力减轻，不过菜油潜在供应压力以及整体油脂市场供应充裕令菜油难走出独立行情，短期菜豆价差料在300-400之间震荡，继续扩大的空间有限。 棕榈油： 操作上观望或逢高短空。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二下挫近3%，扭转稍早升至一年高位的涨势，交易商称，因技术性卖盘和美国玉米生长条件得到改善。CBOT 9月和12月玉米期货创3月31日来最大单日跌幅。玉米合约今日的交投区间在昨日区间之外，是利空信号，预示价格可能进一步下跌。 玉米价格稍早触及新高，因过去两个月强降雨，使农田出现积水，限制新作玉米收成前景。投资基金买盘活跃也推高玉米价格。玉米即将进入授粉阶段。 美国大豆期货周二下滑，结束四日连升，交易商称因遭遇一波获利了结，且预报美国中西部水浸地区天气将转干。在交投最活跃的新作11月合约在海外交易时段触及八个月高位后，价格回软。豆油期货也下滑，8月合约跌穿20日和200日移动均线切入位后，在100日移动均线寻获支撑。 豆粕期货走坚，受供应吃紧以及中西部加工商压榨利润率稳健支撑。近月豆粕期货触及去年12月29日来最高。 | 大连玉米低位区间震荡，建议观望为主。 昨日大连豆粕在菜粕1509合约涨停的带动下冲高，但短期上涨过快得不到基本面支撑，且后期南美大豆大量到港，高位套保压力较大，期价转而从高位滑落，整体高位震荡，操作上建议1601合约低位多单谨慎持有，以5日线为防守，冲高不追，逢高获利了结。 菜粕因乌克兰油菜籽减产消息大幅拉升，1509合约昨日封涨停，但近期情绪化交易明显，谨防高位回落风险，操作上建议观望或日内短线交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 昨日螺纹继续盘整，现货市场主流报价基本平稳，部分资源报价有所松动，市场成交较上一交易日回落。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）50.75美元，上涨0.75美元。唐山普碳方坯1710元/吨，平稳。 央行数据显示，6月新增人民币贷款为1.27万亿元，而5月份为9008亿元。今年上半年，新增人民币贷款达到6.56万亿元，高于去年同期的5.7万亿元。6月份，社会融资总额上升至1.86万亿元，超过5月的1.22万亿元。上半年社会融资规模增量为8.81万亿元，比去年同期少1.46万亿元。 工信部公布上半年造船行业三大指标。2015年1-6月，全国造船完工量1853万载重吨，同比增长6.3%；新承接船舶订单量1119万载重吨，同比下降72.6%。截至6月底，手持船舶订单量13807万载重吨，同比下降9.2%。 | 从基本面因素来看，下游需求依然低迷，钢厂减产力度不及预期，观望或短空操作，关注今天上午公布的经济数据。 （朱小虎） |
焦煤 | 7月14日夜盘，动力煤主力合约窄幅震荡，期价重心小幅上升，焦煤主力合约窄幅震荡，但期价重心小幅下降。基本面，动力煤和焦煤需求仍面临较大压力，供给虽然持续调整但对价格支撑作用较弱，后续关注国内第二季度GDP数据以及市场对下半年国内经济政策的预期。2015年6月我国进口煤炭为1660万吨，同比下降33.73%。此外，数据显示，2015年1-6月进口煤炭为9987万吨，比2014年同期减少37.5%。技术面，动力煤和焦煤主力合约分别向下突破前期低点398元/吨和650元/吨，短期关注该线压力情况。目前，基本面处于调整过程之中，期价弱势运行的概率较大，但从风险收益比角度分析继续杀跌不适宜，而反向做多尚缺乏助推动力。 | 操作上，观望为主。 （甘宏亮） |
橡胶 | 日内消息进口量减少,橡胶价格日内维持震荡. 原料价格略有回升,国内14年全乳11800元/吨,需求依旧不利。 受季节性影响1601合约预计未来强于1509合约。 然而，由于目前国内货币宽松，希腊问题已经逐渐趋淡，此时如出现深幅回调，恰是买入机会。 昨日,伊朗核问题谈判成功,虽然结果利空原油。但由于天胶替代品合成胶价格已经达到低点，对胶替代作用已经穷尽，影响减弱。 | 低位多单设好止损，及时获得利。操作仍需警惕宏观风险。 空单注意控制仓位，逢低获利。
1601参考区间：12900-13500 （李洪洋） |
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