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道通早报
日期：2015年7月16日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储周三公布褐皮书报告称，最近以来美国经济以温和到适度的速度增长。报告显示，美联储下属的12家地方联储均报称，5月中旬到6月之间其所在地区的经济活动有所扩张，其中有五家地方联储尤其对其所在地区的经济状况表示乐观。
2 耶伦在证词中指出，如果经济形势的发展一如预期，那么在今年某个时间升息是适当的。这也是继上周五之后，耶伦再度发出年内加息的信号。
3 美国劳工部周三报告称，美国6月生产者物价指数(PPI)经季调后环比上涨0.4%，主要是由于能源价格的上涨。美联储周三公布的数据显示，美国6月份的工业产值增长0.3%，产能利用率继续攀升。
4 根据外媒目击的提案内容，过渡贷款最长时限为三个月，当希腊完成下阶段860亿欧元三年期纾困协商之后，希腊将会把这些资金偿还给欧洲稳定机制(EFSM)。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院总理李克强7月15日主持召开国务院常务会议，决定再取消一批职业资格许可和认定事项，以改革释放创业创新活力；部署促进进出口稳定增长的政策措施，在扩大开放中增强发展动力。
2 中国人民银行货币政策委员会近日召开2015年第二季度例会，强调继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，灵活运用多种货币政策工具，保持适度流动。下半年宽松货币政策有望继续。
3 初步核算，二季度GDP同比增长7%；6月份工业增加值同比增长6.8%，前值6.1%；1-6月份固定资产投资累计同比增长11.4%，前值11.4%；1-6月份房屋销售面积累计同比增长3.9%，前值-0.2%，新开工面积累计同比增长-15.8%，前值-16%。年经济在经历了一季度的快速下滑后，在二季度有所企稳
4 恒生电子发布关于落实证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》具体措施的说明公告，公司称将关闭HOMS系统任何账户开立功能；关闭 HOMS 系统现有零资产账户的所有功能；通知所有客户，不得再对现有账户增资。
【今日重要信息及数据关注】
17:00 欧元区6月消费者物价指数年率终值 前值0.2% 预期0.2%
欧元区6月核心消费者物价指数年率终值 前值0.8% 预期0.8%
19:45 欧元区7月央行边际贷款利率 前值0.30%
欧元区7月央行存款利率 前值-0.20%
欧元区7月欧央行利率决议 前值0.05% 预期0.05%
20:30 美国上周续请失业金人数
美国上周初请失业金人数
22:00 美国7月NAHB房价指数
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨于97上方。欧美股市涨跌互现窄幅波动。美联储主席耶伦重申今年仍有可能加息；联储褐皮书称美国经济温和到适度增长。希腊议会议长要求全体议员忽视债权人要求的午夜期限。纽约原油下跌1.63美元，收于每桶51.41美元，为4月份以来最低收盘价。美国政府公布的数据表明上周原油供应下降幅度超出预期，但馏分油库存高于预期。美豆收跌，因预报美中西部天气将改善，有利作物生长，基金结算部分在近期建立的多头头寸。交易商担心中国需求趋弱也引发一些卖出。但跌势收窄，因豆粕上涨。豆粕供应紧张支撑豆粕市场。豆油下跌，因原油走弱拖累。 | 框架如前，美豆上涨后新区间波动，幅度在9.8-10.5。国内粕夜盘跟随收跌，阶段也走区间，低长多持；油长期低位波动，按震荡模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三尾盘扭转稍早跌势，终场收高，交易商称受预报称在关键的玉米授粉期种植区气温上升提振。据称市场间的套利交易也提振玉米期货，投资者表示，正买入玉米，卖出大豆，大豆期货跌至约一周最低。美国中西部天气预报显示气温将升高，天气将转干，在过去三个月降雨过多令田间积水，特别是玉米种植带的东部地区。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌，因预报美国中西部天气改善将有利作物生长，基金结清部分在近期建立的多头头寸。交易商表示担心中国需求不断下降，也引发一些卖出。大豆收位远高于日内低位，受豆粕市场上涨带动。豆粕供应紧张支撑豆粕期货市场。豆油期货下跌，降至一周低位，受原油市场走弱拖累。 分析师预计，美国农业部周四将公布最新一周旧作大豆出口销售-5至15万吨，新作大豆出口销售20-40万吨。 | 大连玉米继续维持低位震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕夜盘跌破5日线，按计划多单离场观望，目前市场总体处于区间内震荡，天气变化较快，继续跟踪美豆优良率，操作上建议观望或短线区间内灵活交易。 菜粕夜盘大幅下挫，市场高位震荡加剧，以震荡势看待，建议观望或短线灵活交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
焦煤 | 7月15日，动力煤主力合约窄幅震荡，期价重心持稳，焦煤主力合约震荡偏强，但期价重心持稳。统计局：上半年国民经济运行处在合理区间，主要指标逐步回暖，呈现缓中趋稳、稳中有好的发展态势。基本面，动力煤和焦煤需求仍面临较大压力，供给虽然持续调整但对价格支撑作用较弱。6月份，全国煤炭产量完成29800万吨，同比减少2427万吨，下降7.53%。1-6月，全国煤炭产量累计完成172500万吨，同比减少13788万吨，下降7.4%。6月份，全国煤炭销量完成28600万吨，同比减少1900万吨，下降6.23%。1-6月，全国煤炭销量累计完成162200万吨，同比减少14226万吨，下降8.06%。6月末，煤炭企业库存为9950万吨，同比基本持平，比年初的8657万吨增加了1293万吨，增长14.9%。中国6月发电量4745亿千瓦时，增长0.5%；前值持平。中国1-6月发电量27091亿千瓦时，同比增长0.6%；前值增长0.2%。目前，基本面处于调整过程之中，期价弱势运行的概率较大，但从风险收益比角度分析继续杀跌不适宜，而反向做多尚缺乏助推动力。国内宏观经济数据好于预期，行业面继续压缩供给，同时需求方面有所企稳，但从市场反应来看较弱，后续关注市场反应。 | 操作上，观望为主。 （甘宏亮） |
橡胶 | 美联储释放加息预期，橡胶价格夜盘维持偏弱震荡。 国内13年全乳11700元/吨,需求依旧不利。 受季节性影响1601合约预计未来强于1509合约。 然而，由于目前国内货币宽松，希腊问题已经逐渐趋淡，但现货市场供求都疲软，价格回升困难。预计行情以低位震荡为主。 | 低位多单设好止损，及时获得利。操作仍需警惕宏观风险。 空单注意控制仓位，逢低获利。
1601参考区间：12700—13400 （李洪洋） |
PTA | 隔夜美元上涨，大宗商品普遍承压，原油下跌，EIA数据显示，上周汽油库存增加，原油库存减少。PTA夜盘先跌后减仓上涨，9月合约价格在4536元，K线收十字星。现货价给在4450-4480元之间。PX价格下跌1美元至867美元。听闻翔鹭8月有开车计划。 | 油价走势与PTA表现的有所背离，值得注意，操作上，4500-4680区间震荡为主，不建议追涨杀跌，近期重点关注美元走势。 （苗玲） |
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