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道通早报
日期：2015年6月30日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 对于全球股市而言，周一可以算是名副其实的股灾日。无论欧洲，美洲，还是亚洲，暴跌走势横扫全球
2 美国不动产交易商协会(NAR)周一报道称，美国5月二手房签销指数攀升至9年来最高水平。NAR数据显示，5月二手房签销指数攀升0.9%，攀升至112.6，为2006年4月份以来的最高值，较2014年5月份提高了10.4%。2001年的二手房签销指数平均值为100。
3 IMF总裁拉加德：如果希腊6月30日不还款，IMF就无法再为其提供更多资金援助。欧央行拒绝希腊60亿欧元紧急流动性援助（ELA）请求。欧洲央行科尔：欧洲央行希望希腊留在欧元区，但非常不幸的是，希腊退欧的可能性恐怕不能再排除。
4 在犹豫了两周之后，面对越来越疯狂的资本外流，希腊终于关闭银行系统。周二希腊的IMF欠款就将到期，而对于现金已经完全耗尽的希腊政府而言，显然目前没有任何办法支付欠款。对于这一点，尽管延期支付欠款在技术上并不会造成违约，但评级机构已经对此作出了反应。标普将希腊信用评级由CCC下调至CCC-，并认为希腊延期偿还贷款在法律意义上违约；惠誉则针对希腊的资本管制措施而将希腊银行信用评级下调至局部违约。
尽管希腊再度表示不会退出欧元区，但不断恶化的局势已经几乎令市场将希腊退欧列为最大可能，作为最为权威的评级机构，标普也认为希腊退欧的可能性达到50%。
【国内宏观基本面信息】
1 中证报头版评论：当前，经济基本面有向好迹象，改革动力还将继续释放，流动性宽松态势仍将持续，支撑市场的逻辑没有发生根本性变化，市场基本格局依旧。
2 财政部部长楼继伟在第十二届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议上表示，今年以来，经济运行保持在合理区间，新的增长动力正在形成之中，外部需求收缩，内部多种矛盾聚合，经济运行走势分化，下行压力仍然较大。受宏观经济形势影响，财政收入总体呈现回落的态势。今年后几个月，受经济下行压力仍然较大等因素影响，预计要达到中央财政收入预算目标压力较大。
3 证监会发言人张晓军答记者问相关内容--针对近期市场的持续下跌，张晓军表示，近期下跌是股市过快上涨的结果。回调过快不利于股市平稳健康发展。呼吁投资者不轻信唱空中国经济动摇信心的传言。将继续积极支持境内外长期资金入市。将适时启动深港通、完善沪港通。总体来看，证券公司融资融券业务运行正常、风险可控，经受住了近两周股市较大幅度回调的检验。场外配资风险已有相当程度释放。希望市场参与主体增强信心，理性看待市场
张晓军表示，总体来看，证券公司融资融券业务运行正常、风险可控，6月15日至26日因维持担保比例不足而强平的金额仅961万元，截至26日客户整体维持担保比例247%。目前通过HOMS系统接入证券公司的客户资产规模余额为4400亿元，平均杠杆约3倍，子账户数已由5月24日高峰时的37万户降至昨日的19万户，意味着场外配资的风险已有相当程度的释放。
4 中央汇金疑似通过申购易方达指数基金，本月首次入市增持。上交所深夜披露的数据显示，四大蓝筹权重ETF出现近100亿净申购。
5 有消息称，监管机构正在酝酿救市大招。其中，下调股票印花税的可能性甚高，“具体下调比例还没有制定出来，现在还在走流程，需要证监会、财政部签字，才会公布。”不过在此提示，此信息未证实
【今日重要信息及数据关注】
16:30 英国第一季度GDP年率终值 前值2.4% 预期2.5%
16:30 英国第一季度GDP季率终值 前值0.3% 预期0.4%
17:00 欧元区5月失业率 前值11.1% 预期11.1%
17:00 欧元区6月消费者物价指数年率初值 前值0.3% 预期0.2%
17:00 欧元区6月核心消费者物价指数年率初值 前值0.9% 预期0.8%
21:00 美国4月S&P/CS20座大城市房价指数月率 前值0.95% 预期0.9%
21:00 美国4月S&P/CS20座大城市房价指数年率 前值5%
21:45 美国6月芝加哥采购经理人指数 前值46.2 预期50.3
22:00 美国6月消费者信心指数 前值95.4 预期96.7
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收于95部位，欧美股市收跌。道指遭受了3个多月以来的最大跌幅。希腊违约前景驱使投资者抛售股票等风险资产，希腊关闭了该国的银行和股票市场。纽约原油期货价格下跌1.30美元，收于每桶58.33美元。美豆涨跌互现，近月合约受空头回补小涨，远月下滑，因交易商在今晚美农业部报告前调整仓位。豆粕期货跟随大豆走势，也是近强远弱。豆油走软，因原油下跌拖累。市场预期美农业部周二的报告将显示截至6月1日美豆库存为6.7亿蒲，为2008年来同期最高；还预期美豆种植面积达到创纪录的8517万英亩，高于3月预估的6463万英亩。盘后美周度植物生长报告显示，美播种进度为94%，高于上周的90%，但低于去年同期的95%和5年均值97%；美豆出苗率为89%，杨花率为8%，分别都低于去年同期和5年均值；大豆优良率为63%，低于前周两个百分点，也低于去年同期的72%。 | 框架如前，美豆于一轮反弹后在报告前因调仓而回撤，面积天气市以后是单产天气市，在低价圈部位，天气的不确定容易引发行情的天气升水。连粕被动跟随，因国内还在消化南美库存，通常9月后国内对美豆联动转强。连粕还是依托前低的持多，短等待低吸高平节奏；油新区间的右侧演绎，低多持。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油7月跌0.17美分，报收33.05美分；受油价下滑拖累，不过跌幅有限，主要报告公布前，市场观望情绪加重。 2、市场预计美国农业部周二的报告将显示大豆种植面积达到创纪录的8,517.1万英亩，高于3月预估的8,463.5万英亩。 3、分析师预计，农业部报告将显示截至6月1日美国大豆库存为6.7亿蒲式耳，为2008年来同期最高。 4、美国农业部发布的作物进展周度报告显示，大豆播种进度和出苗率继续落后于去年同期以及历史平均水平，优良率连续第三周出现下滑，或继续支撑大豆及豆粕。 5、截止6月29日，豆油商业库存84万吨，港口大豆库存533万吨，港口大豆消耗30.48万吨。油厂开工率非常高，豆油新增供应压力较大，库存持续回升。 棕榈油： 1、BMD棕榈油9月收地0.5%，报收2266令吉；因外围市场下滑，且谨慎的投资者在关注希腊可能发生的债务违约的影响。 2、截止6月29日，棕榈油港口库存54.66万吨。库存处于正常供应水平。 3、近期马来西亚降水略有减少，关注5月产量情况。据马来西亚棕榈油协会（MPOA）上周四表示，6月1日到20日期间，马来西亚棕榈油产量预计比上月同期减少1.8%。 | 豆油： 豆油市场目前供应仍旧充足，库存回升至充足供应的水平，需求市场目前尚未有好转，短期仍旧偏弱震荡；但下方空间料也有限，豆粕有胀库停机的可能性。操作上观望或短线。 菜油市场依旧，跟随其他油脂走势。操作上观望为主。 棕榈油： 棕榈油市场供求目前平衡为主，短期受豆油产出增加而偏弱，不过下方空间预计有限，关注马来天气对棕榈油的影响，豆棕价差料继续收窄。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一多数走低，逆转稍早的大涨之势，交易商称，受累于周二美国农业部年度种植面积报告公布前投资者锁定获利。日内多数玉米期货触及数月高位，因担忧美国过去两个月的降雨量创纪录，可能导致正在生长中的玉米减产。气象学家称，预报显示美国中西部南部地区本周仍将有降雨，可能威胁该地区玉米和大豆的产量前景，并可能导致软红冬麦收割推迟。 谷物分析师周一说,美国玉米和大豆的生长状况仍在恶化，因中部作物带上周的强降雨导致新种植作物的农田土壤湿度饱和。 收盘后，美国农业部发布报告显示，截至6月28日当周，美国玉米生长优良率为68%，此前一周为71%，上年同期为75%。 美国大豆期货周一收盘涨跌互见，近月合约受空头回补带动小涨，远月合约下滑，因交易商在美国农业部公布关键报告前建立仓位。近月合约连升第三个交易日，从优于预期的出口数据中获得进一步支撑。豆粕期货跟随大豆期货走势，也是近月合约上涨，远月合约下滑。豆油期货走软，受油价下滑拖累。 市场预计美国农业部周二的报告将显示大豆种植面积达到创纪录的8,517.1万英亩，高于3月预估的8,463.5万英亩。分析师还预计，农业部报告将显示截至6月1日美国大豆库存为6.7亿蒲式耳，为2008年来同期最高。 美国农业部周一早公布，周度出口检验大豆29.686万吨，高于分析师预估的7.5-22万吨。 收盘后，美国农业部发布报告显示，截至6月28日当周，美国大豆生长优良率为63%，此前一周为65%，上年同期为72%。 | 大连玉米继续震荡下行，库存压力庞大而需求疲软，建议观望或短线偏空交易。 大连豆粕夜盘跟随美豆回调，因指标高位且宏观面利空，但美豆新作优良率下降，远期合约仍将建立天气升水，操作上建议1601合约低位多单谨慎持有，设好防守。为规避报告风险可逢高沽空1509合约进行对冲。 菜粕继续维持震荡走势，建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 昨日螺纹继续下跌，夜盘跌势加大。现货市场主流报价延续跌势，成交清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报60.5美元，保持不变，唐山普方坯现金含税出厂价1820元/吨。 据中原地产统计数据显示，2015年上半年，全国百强城市土地出让金锐减，合计出让11813宗土地，总金额7021.7亿元，同比下滑了35.5%。 《亚洲基础设施投资银行协定》昨日正式签署，意味着亚投行成立进入倒计时。中国以297.804亿美元的认缴股本和26.06%的投票权，居现阶段亚投行第一大股东和投票权占比最高的国家，印度和俄罗斯投票权分别为7.5%和5.92%。 | 目前钢价屡创新低，下游需求持续低迷，钢厂亏损范围虽逐步扩大，但尚未对市场产生实质性影响，空头思路操作。 （朱小虎） |
焦煤 | 6月29日，动力煤主力合约震荡走低，期价重心大幅下降，焦煤主力合约窄幅震荡，期价重心持稳。截止6月29日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价740-770元/吨，持平。据海关最新数据显示，5月份，中国进口炼焦煤188.2万吨，同比下降68%，环比下降49.8%，5月份中国炼焦煤进口量连续第三个月出现同比下降趋势。国家统计局28日发布消息称，1-5月份，规模以上工业企业实现主营业务收入419362亿元，同比增长1.3%。采矿业主营业务收入21009.7亿元，同比下降16%，降幅较4月进一步扩大。供给端调整和需求季节性回暖改善供需格局，中期以反弹思路对待前多持有，关注期价右侧形态形成可能。 | 希腊官员称周二不会偿还IMF贷款，避险情绪主导市场，且技术上承压均线系统，动煤和焦煤短线暂以观望为主，关注前低支撑。 （甘宏亮） |
橡胶 | 希腊危机恶化，道指原油下跌，天胶价格下跌。现货价格原料价格下跌,全乳12700元/吨，需求不利。 受季节性影响1601合约预计未来强于1509合约。 | 多单可等待低点确认后适度逢低介入1601合约，等待修复行情出现，及时获利。操作要比前期更加谨慎。月末，希腊债务将有结论，同时，新《复合胶通用技术规范》将发布，需密切关注其影响。 1509参考区间：12800-13300 1601参考区间：144100-14600 （李洪洋） |
PTA | PTA从6月下旬横盘震荡，主力合约主要运行区间5000-5150元，成交量下降。PTA现货在4950-4980元。成本看：原油未脱离区间震荡，市场焦点关注库存数据和夏季汽油消费情况。随着月底的到来，市场焦点有望转向伊核谈判，该谈判达成，伊拉将增加100万桶/日原油出口。本周四美国非农数据。希腊问题导致道指、日经等指数大跌，近期金融风险加大。以上事件或将使得原油走出一波下跌。PX三季度新增产能和重启装置多，中金160万吨新装置和腾龙160万吨老装置，所以PX价格下行压力大。PTA近期小装置关停频繁，市场传言7月翔鹭将开启，PTA开工小幅波动但预计向上抬升不变。聚酯夏季为消费淡季，尤其天气高温用电高峰来临，预计聚酯开工呈下降趋势。 | 综上，供需面转弱，PTA市场静待一些因素诱发行情，如上述提及的宏观和装置问题，近期若跌破5000点，有望挑战4850。 （苗玲） |
证券指数 | 29日指数在大跌后午后略有反弹。截至收盘，沪深300下跌144.65点，跌3.34%，收于4191.55，量能放大；上证50下跌58.33点，跌2.13%，收于2678.37，量能放大。 板块涨跌方面，市场板块多数下跌。涨幅方面，民航机场涨4.58%居首；主要板块：银行涨过0.5%；保险近0.5%。跌幅方面，交运设备跌8.99%居首；主要板块方面：券商信托过7%；有色过5%；地产跌5%；钢铁过3%；煤炭过2.5%。 日资金面继续流出。流入方面，民航机场流入6.25亿居首；主要板块：银行过3亿。流出方面，券商信托流出55.04亿居首；主要板块：地产过53亿；有色过33亿；钢铁过14亿；煤炭过6.5亿；保险过1.5亿。 股指期货方面，IF1507以4335.2点跳空高开，收盘报4014.2点，较上一交易日结算价下跌231点；IH1507以2790点跳空高开，收盘报2654.8点，下跌51.8点；IC1507以8788点跳空高开，收盘报7768.4点，暴跌863点。前二十大主力席位上，IF1507的多头增仓5845手，空头减仓5610手，净空头减少。IH1507的多头减仓2448手，空头减仓3129手，净空头增加。 三大期指再度全线下挫，盘中在金融板块带动下虽有急速反抽，但未能力挽狂澜，中证500更是连续两个交易日封死跌停板。虽然周末央行降准、降息意图延缓市场下跌速度，盘中也有诸如险资、汇金入市以及证监会表示两融风险可控等利好传出，但市场反弹过后还是重归弱势，新的消息面上，管理层出手维稳市场，其通过言论、汇金、养老金、媒体等渠道传播正面消息，说明政策底基本接近到位，但技术面上，指数依然未能企稳而继续大幅破位，主要原因应为市场恐慌形成惯性。 | 总体而言，我们认为初期市场底或会略低于政策底，但不会有过大的幅度，反弹将出现但力度不足，市场的问题来自于信心破坏和后续资金面的跟进，人气凝聚需要时间，仍但在目前点位上，做空已不合适，或可等待指数的逐步企稳。 （韩谊） |
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