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道通早报
日期：2015年6月24日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1、在紧急峰会后，欧盟各国领导人表示，需要采取更多措施来确保希腊的最新计划符合国际债权人的要求。如果想要在定于周四召开的欧盟各国领导人峰会上宣布达成救助协议，则相关官员有两天时间来完成技术性工作。欧元集团财政部长将在周三召开会议，就希腊问题展开讨论。有报道称，欧洲央行已在周二提高了面向希腊各银行提供资金的上限。
2、联储官员讲话继续受到市场关注。讲话的美联储官员包括美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)等，鲍威尔是联邦公开市场委员会(FOMC)今年有投票权的委员。鲍威尔表示美国经济最早可能在9月份就能达到加息标准。
美国5月耐用品订单减少1.8%，核心耐用品订单增加0.4%。市场预计5月耐用品订单将减少1.5%。
美国商务部周二发布的报告显示，美国5月新屋销售环比增长2.2%，年化总数达54.6万套，创下自2008年2月以来新高，好于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的52.5万套。
金融数据公司Markit周二发布的数据显示，美国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值为53.4，较5月份终值54有所下滑，创下自2013年10月以来新低，逊于市场预期。
【国内宏观基本面信息】
1、中国6月汇丰制造业PMI初值49.6，创三个月新高，预期49.4，前值49.2。其中，其中，产出指数从五月的49.3爬升至50.0，创二个月新高。新订单分项指数初值升至50.3，为四个月来首度扩张。六月初值升至49.6，前月49.2。内外需均有好转，价格指数略有稳固，企业亦开始有补库存行为。然而就业指数继续恶化，反应经济仍承受下行压力。
2、财政部23日消息，近日按照国务院批复的2015年重大水利工程建设筹资方案和国务院常务会议精神，中央财政下拨中央水利资金250亿元，用于支持有关地区172项重大水利工程中的29项续建或其他具备资金下达条件项目的建设。其中，重大农业节水工程2项112.53亿元、新建灌区工程8项42亿元、重大引调水工程2项22亿元、江河湖泊治理骨干工程17项73.47亿元。
3 、国家发改委公布了本月第二批获得批复的3个基建项目，分别是武汉市城市轨道交通第三期建设项目、长春市城市轨道交通项目以及北京首都机场运行保障配套设施改造工程，总投资规模达到1302.56亿元。
4、有消息称，随着《商业银行法》的大修完成，银行最快可能在今年下半年获得券商牌照。未来，“券商牌照”、“股权投资”、“理财业务”将成为银行业混业经营的三大重点领域。
5、中美第七次战略与经济对话在华盛顿举行。中国央行行长周小川拒绝就中国是否还会降息表态。周小川称，人民币汇率处于合理水平。
6、未具名银行业经理人表示，监管层虽未全面核查或清理银行渠道资金进入股市，但各家银行普遍加强风控。一家股份行零售业务总经理称，目前主要通过加强贷后监管，防止贷款出现非正常用途，即流入股市，从而以防股市震荡加剧造成的坏账风险。
【今日重要信息及数据关注】
10:00 中国5月谘商会领先指标月率 前值1.1%
20:30 美国第一季度GDP年率终值 前值-0.7% 预期-0.2%
20:30 美国第一季度GDP平减指数年率终值 前值-0.1% 预期-0.1%
20:30 美国第一季度个人消费支出季率 前值1.8% 预期1.9%
20:30 美国第一季度核心个人消费支出物价指数季率终值 前值0.8% 预期0.8%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元反弹至95上方，欧美股市收涨。希腊可能达成债务协议的前景与美国经济数据推动市场上涨。纽约原油上涨63美分，收于每桶61.01美元，创两周以来最高收盘价。技术性价格触发机制、美国原油供应将下降的预期、以及在美俄关系紧张的背景下美国准备帮助欧洲抵御安全威胁的计划等推涨油价。美豆涨跌互现，呈双向交易。受累于现货市场疲弱以及少量的获利了结。但跌幅受限，因担忧种植面积减少和作物生长状况恶化。这支撑新作合约小涨。粕油走低，美元走强压制豆类市场。美中西部大豆现货基差走低，受累于一波农户卖盘。粕现货基差也走软，加工商因大豆供应增加而增产。之前因美农业部周度植物播种数据利多导致美豆反弹。框架如前，美豆一轮反弹后等待月底数据验证是否能够达到3月末的面积预期8460万英亩。面积一定后就是天气单产行情。国内因当下是消化南美产量期，对美反弹相对被动，通常9月后会转为对美价格指向进入敏感阶段。粕低多持，短看符合节奏的低吸高平机会；油脂持续新区间的右侧形态，低长多持。 | 粕低多持，短看符合节奏的低吸高平机会；油脂持续新区间的右侧形态，低长多持。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二连续第二天急升，至逾五周高位，交易商称，因技术性买盘和美国玉米生长优良率下降。强降雨和强风导致美国中西部部分玉米田积水过多或玉米作物受到损害，预料该地区将迎来更多降水。中西部地区降水量创纪录或接近纪录水平，导致玉米生长状况转差，这从周一稍晚美国农业部公布的数据中反映出来，且一些交易商已臆测下周农业部公布的玉米生长优良率将继续下跌。 大连玉米继续低位震荡，建议观望为主。 国大豆期货周二大多收跌，交易商称，受累于现货市场疲弱，以及少量的获利了结。但跌幅受限，因担忧种植面积减少和作物生长状况恶化。对作物生长状况和播种延迟的担忧支撑新作合约小涨。豆粕和豆油期货也走低。美元走强重压大豆及大豆产品市场。 美国中西部地区大豆现货基差走低，受累于一波农户卖盘。但河流沿岸的现货基差最为疲弱。豆粕现货市场的基调也相当疲弱，加工商因大豆供应增加而增产。 美国农业部周一下午公布，截至6月21日当周，美国大豆种植完成率仅为90%。五年均值为95%。 大豆生长优良率从之前一周的67%降至65%。 大连豆粕夜盘跟随美豆调整，远期合约将逐步建立天气升水，建议1601合约低位多单持有，逢回调买入。 菜粕继续低位区间内震荡，建议观望或短线灵活交易。 | 大连玉米继续低位震荡，建议观望为主。大连豆粕夜盘跟随美豆调整，远期合约将逐步建立天气升水，建议1601合约低位多单持有，逢回调买入。 菜粕继续低位区间内震荡，建议观望或短线灵活交易。 (李金元 ) |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油7月合约跌0.10美分，报收32.82美分；因现货供应较为充足，豆类品种整体均有下滑。 2、大豆及豆粕下跌，因现货市场疲弱，不过对天气的担忧限制下跌幅度。 3、截止6月23日，港口大豆库存521万吨（-23），港口大豆消耗22.5万吨（-8）。节日期间开工率有所下滑，关注后市大豆到港情况。 豆油市场受新增供应压力影响已持续下滑，接近60天线以及5700密集成交区支撑，料有技术支撑，基本面上关注近期油厂开工率及大豆到港，若开工率持续下滑，则豆油支撑将明显。豆油持续下滑后预计低位震荡，操作上观望或短线。 菜油市场政策支撑减弱，国产菜油上市压力较大，不过短期农户惜售令菜油上市时间推后，短期供求仍相对稳定，跟随其他油脂走势，低位震荡，观望为主。 棕榈油： 1、BMD棕榈油9月几近收平，报收2219令吉；一方面受到令吉走软的提振，但另一方面出口需求仍旧低迷打消买兴。 2、截止6月23日，棕榈油港口库存54.66万吨。棕榈油供应继续充裕。 棕榈油市场自身供求相对平衡，天气炒作降温令盘面修复超买，后市受豆油产出多寡的影响较大；持续下滑后预计低位震荡等待，操作上观望为主。 | 豆油市场受新增供应压力影响已持续下滑，接近60天线以及5700密集成交区支撑，料有技术支撑，基本面上关注近期油厂开工率及大豆到港，若开工率持续下滑，则豆油支撑将明显。豆油持续下滑后预计低位震荡，操作上观望或短线。 棕榈油市场自身供求相对平衡，天气炒作降温令盘面修复超买，后市受豆油产出多寡的影响较大；持续下滑后预计低位震荡等待，操作上观望为主。 （李岩） |
◆工业品
| 简评及操作策略 | 简评及操作策略 |
焦煤
| 6月23日夜盘，动力煤主力合约震荡走高，期价重心小幅上升，焦煤主力合约震荡走高，但期价重心小幅上升。截止6月23日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价740-770元/吨，下跌10元/吨。截止6月21日，环渤海煤炭库存量由上周的2091.8吨减少至2086万吨，环比减少5.8万吨，降幅达0.27%。据6月21日中国海关公布的统计数据显示：中国5月煤炭出口同比增加24.8%至61万吨，1-5月出口188万吨。其中，5月无烟煤出口同比增加104.2%至35万吨，1-5月出口97万吨。夏季需求回暖和供给端调整在一定程度上提升了疲弱的市场情绪，中期仍以反弹思路对待前多持有，关注期价右侧形态形成可能。昨日国内数据利好对动煤和焦煤期价带动有限，且技术上承压均线系统，短线暂以观望为主，关注希腊债务问题解决情况。 | 昨日国内数据利好对动煤和焦煤期价带动有限，且技术上承压均线系统，短线暂以观望为主，关注希腊债务问题解决情况。 (甘宏亮) |
橡胶 | 美国原油上涨1%，收于每桶61.01美元，道指回升。 夜盘天胶价格持续震荡价格牵偏强，外盘利好有望对行情有所修复，但受国内金融市场疲软影响，价格风险仍较大。后期参考新胶上市后新胶价格情况,需要密切关注希腊问题的进一步影响。现货价格全乳12600-12700元/吨，需求不利。 受季节性影响1601合约预计未来强于1509合约。 多单可适度逢低介入1601合约，等待修复行情出现，及时获利。操作要比前期更加谨慎。 1509参考区间：13500-14000 1601参考区间：14700-15200 | 操作要比前期更加谨慎。 1509参考区间：13500-14000 1601参考区间：14700-15200（李洪洋） |
PTA | 周二上证指数探底回升，商品普遍上涨，PTA窄幅震荡，9月合约收于5084元。前20名持仓显示，中信、国泰、南华、广发减多，永安、东证加多；银河、中信、海通减空，永安、光大、新湖、格林加空，日内空单加仓多头减仓，整体空头占优势。截止23日，仓单数量14万张。 | PTA开工恢复至70%附近；聚酯夏季消费季，开工小幅萎缩，PTA供给趋于宽松。PTA期价波动收窄，无方向性，近期宏观风险大，操作上，观望为主。 (苗玲) |
焦炭
| 焦炭主力昨日小幅震荡运行符合预期，昨日公布的中国6月汇丰制造业PMI初值49.6，创三个月新高，预期为49.4，前值为49.2，显示制造业有所回暖，但也仍处于荣枯线以下。焦炭现货市场继续弱势运行，成交一般。贵州华能焦化制气宣布全部停产，这座产能为160万吨的焦化厂终于撑不下去了，目前很多的焦化企业都是处于亏损中，市场前景令人堪忧。短期仍维持焦炭主力低位小幅震荡的观点。 | 短期仍维持焦炭主力低位小幅震荡的观点。 (蒋维波) |
螺纹钢
| 昨日螺纹窄幅盘整。现货市场主流报价延续弱势，整体出货一般。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报60.75美元，唐山普方坯现金含税出厂价1820元/吨。 中国6月汇丰制造业PMI预览值为49.6，5月终值为49.2，创三个月新高，，显示经济企稳信号有所增强，但仍处于荣枯线之下。其中，新订单指数初值升至50.3，四个月来首度扩张。 6月23日，国家发改委公布了本月第二批获得批复的3个基建项目，总投资规模达到1302.56亿元。6月份以来，国家发改委已披复总计2569.76亿元的基建项目工程包。 中钢协最新数据显示，6月上旬会员钢铁企业粗钢日产量180.32万吨，旬环比增长2.08%。6月上旬末，会员钢铁企业钢材库存量1630.91万吨，较上一旬末增长3.03%，重点钢企粗钢日产量与库存量双双增长。近期尽管钢材、钢坯价格迭创新低，但钢厂减产检修的范围并不大，对市场供求关系暂未产生实质性影响。此外，螺纹钢期货价格仍处于升水状态，也不利于其价格的反弹，短线交易。 | 此外，螺纹钢期货价格仍处于升水状态，也不利于其价格的反弹，短线交易。 （朱小虎）
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证券指数 | 23日证券市场指数尾盘走高。截至收盘，沪深300上涨149.04点，涨3.21%，收于4786.09，量能放大；上证50上涨100.11点，涨3.45%，收于3003.16，量能放大。 市场板块多数上涨。涨幅方面，民航机场涨7.68%居首；主要板块方面：保险涨过5%；银行、券商信托过3.5%；煤炭过3%；钢铁过2%；有色过0.5%；地产小幅上涨。跌幅方面，造纸印刷跌1.60%。总体来看，主要板块略有企稳，关注后续空间。 而资金面继续流出。流入方面，交运设备流入13.09亿居首；主要板块：银行、保险过8亿。流出方面，地产流出36.61亿居首；主要板块：有色过19亿；钢铁过9亿；煤炭过4亿；券商信托近3亿。压力略有减轻。 股指期货方面，IF1507以4597点跳空低开，日内探底回升，收盘报4730.8点，较上一交易日结算价上涨15点；IH1507以2888.6点跳空低开，收盘报2982.6点，上涨36.4点；IC1507以9977点跳空低开，收盘报9862.6点，下跌283.2点。前二十大主力席位上，IF1507的多头增仓3828手，空头增仓4038手，净空头增加。IH1507的多头增仓3302手，空头增仓1956手，净空头减少。 股指上演探底回升走势，终盘报收一根带长下影线的阳线，上证指数60日均线亦失而复得。消息面上，目前财政政策支持稳增长力度明显增强，但这也意味着以此替换货币投放政策的意图已经逐步明显化，加之数据出现了略微的好转，或短期遏制全面宽松的预期，对前期的资金市概念形成一定弱化，后续需要进一步观察其他数据的情况以解析宽松可能。技术面上，随着去杠杆的逐步完成，指数的本波调整有望也逐步结束。 但总体操作上，我们认为，虽然周一早盘杀跌后的反弹来势汹汹，但鉴于外围环境的微妙变化，仍需要保持一定的谨慎态度，至少不宜盲目满仓抄底，背靠MA60轻仓渐进或是选择，目前对于4760-4800点的突破要特别关注。 日内IF1507压力4830，4950；支撑4650，4545。IH1507压力3080；支撑2950。 另外，还是最近经常提到的问题，资金流向如继续过度偏重泡沫较集中的创业板等小盘股，或融资死灰复燃，引而不发的新的监管措施依然存在---目前有报道说证券时报了解到的情况是，监管层并未就银行渠道资金入市进行全面核查或者清理，但各家银行普遍加强风控----这可能使市场松口气，但若前期监管导向再度被忽略，全面核查监管是随时可能爆发的，博弈扔在继续，密切关注。 | 总体操作上，我们认为，虽然周一早盘杀跌后的反弹来势汹汹，但鉴于外围环境的微妙变化，仍需要保持一定的谨慎态度，至少不宜盲目满仓抄底，背靠MA60轻仓渐进或是选择，目前对于4760-4800点的突破要特别关注。 日内IF1507压力4830，4950；支撑4650，4545。IH1507压力3080；支撑2950。 （韩谊）
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