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道通早报
日期：2015年6月12日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 IMF：与希腊的技术性磋商已中断，IMF工作小组已经离开布鲁塞尔。与希腊之间的救助磋商仍然存在“重大分歧”，距离达成协议“道阻且长”。
2 美国5月份零售额表现强劲，上周首次申请失业救济人数也继续保持在低位，仅略高与预期。
3 据《华尔街日报》例行的经济学家调查显示，将近75%的受访经济学家认为美联储会在9月利率决议加息。下周美联储将举行利率决议，尽管目前市场对于本月加息的预期几乎为零，但美联储届时应该会更多的表达自己的加息判断。
【国内宏观基本面信息】
1 “一些地方钱拨下去了，再迟迟不开工，我们就要依法把那些趴在账上多年的财政拨款收回来，调到那些中央已经确定的重点项目上去，调给那些想干事、能干事的地方去！”10日的常务会议上，李克强如是说。
2 发改委近日已批复多个铁路和机场建设项目，投资总规模累计超过1267亿元。这些投资项目中，资本金规模一般不超过50%，配套的中央预算内投资资金合计仅85.24亿元。基建投资继续加码稳增长。
2 数据:1-5月城镇固定资产投资同比11.4%，预期11.9%；5月规模以上工业增加值同比6.1%，预期6.0%；5月社会消费品零售总额同比10.1%，预期10.1%；1-5月全国房地产开发投资32292亿元，同比名义增长5.1%；前值增长6.0%；5月发电量4562亿千瓦时，同比持平；前值增长1%；5月M2货币供应同比10.8%，预期10.4%；5月新增人民币贷款9008亿元，预期8500亿元；5月社会融资规模12200亿元,预期11325亿元。
【今日重要信息及数据关注】
17:00 欧元区4月工业生产年率 前值1.8% 预期1.1%
20:30 美国5月生产者物价指数年率 前值-1.3% 预期-1.1%
20:30 美国5月核心生产者物价指数月率 前值-0.2% 预期0.1%
20:30 美国5月核心生产者物价指数年率 前值0.8% 预期0.7%
22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 前值90.7 预期91.4
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌至95下方，欧美股市延续前日上涨势头但涨幅收窄。希腊债务问题的最新进展令股市涨幅受限。投资者正在评估美国5月零售销售销售等多项经济数据。纽约原油下跌66美分，收于每桶60.77美元。美豆下跌，新作领跌，因天气预报显示美中西部大部分地区迎来降水，将有利大豆生长。下游豆油大跌，豆粕跟跌，但现货紧张限制粕跌幅。南美一些机构仍上调南美产量预估。框架如前，美豆在消化南美上市期延续走区间盘弱形态，连粕跟随；油脂底部抬高后冲高回撤，可持低多待右侧演变。
| 南美一些机构仍上调南美产量预估。框架如前，美豆在消化南美上市期延续走区间盘弱形态，连粕跟随；油脂底部抬高后冲高回撤，可持低多待右侧演变。（范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四跌至逾一周最低，交易商称受累于美元走强以及小麦和大豆期货急跌。玉米期货跌幅小于小麦和大豆市场，但因缺乏利多消息导致玉米市场连续第二天受压。美元指数上扬削弱以美元计价的商品在出口市场的吸引力。上周美国当前销售年度的玉米出口为49.56万吨，与分析师预估一致。不过，分析师称来自南美和黑海地区更廉价的谷物供应使玉米出口增长受限，未能超过例行的购买规模。美国中西部作物生长条件基本有利，预报称将出现降雨预计将对玉米和大豆作物生长有利，尽管气温可能下降。芝加哥商业交易所集团的数据显示，上一交易日成交近70万手，为近五年来最高，美国农业部当日公布月度供需报告。
| 大连玉米低位震荡反弹，建议观望为主。 大连豆粕夜盘跟随美豆下滑，6月份进口大豆到港量巨大，市场继续消化利空压力，建议豆粕偏空交易。
（李金元） |
◆工业品
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铁矿石
| 昨日进口矿现货市场价格小幅上涨5，主流现货资源持续紧缺，贸易商报盘有所上调，但成交一般，平台暂无成交。国内市场近期受进口矿的拉动有价格上涨趋势但市场价格成交重心仍难跟报价上涨幅度，东北、华北地区成交仍强于其他地区。据调研河北地区矿山了解：受前期超低矿价的压缩，矿山在成本上的压减使目前在产矿山支撑尚可，但若要说周边停产矿山的复产仍有难度，据矿山人士称除非地矿价格能上700元/吨且维持在以上，否在停产矿山难现正真意义的复产。
| 普氏62%铁矿石指数持平于65.75美元/吨。近期铁矿石库存减少因素下矿石价格坚挺，但周期性加上季节性推动因素，基本面仍面临挑战，短线思路操作。 （杨俊林 ） |
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焦煤
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6月11日，动力煤主力合约夜盘震荡偏弱，期价重心小幅下降，焦煤主力合约震荡偏弱，期价重心小幅下降。截止6月11日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价780-800元/吨，持平。据安监局消息，国务院安委会办公室近日对七家国有煤矿企业集中执法检查情况进行了通报，共查出事故隐患669项，责令停产停止采掘作业矿井17处。印度尼西亚能源和矿产资源部HBA指数六月报59.59美元/吨，同比下跌14.05美元/吨，跌幅达19.1%；环比下跌1.49美元/吨，跌幅为2.4%，创历史新低。目前，夏季需求回暖和供给端调整在一定程度上提升了疲弱的市场情绪，此外，神华、中煤、伊泰和同煤4家大型煤企上调煤价将给期价带来较强支撑。。
| 综合分析，中期仍以反弹思路对待，前多试单轻仓持有，关注期价右侧形态形成可能，短线多空胶着，观望为主 (甘宏亮) |
橡胶 | 隔夜道指大涨，原油下跌。天胶价格深幅下跌。 下游方面,市场需求不足的状况受其影响在未来一段时间仍将维持。同时由于干旱和天胶现货价格偏低,新胶上市数量也不足。 现货市场,原料价格部分下跌,国内全乳12800-13000元/吨,成交依旧谨慎.成交量有所减少。 目前，由于上涨短期高点导致的急跌出现，投资者可少量低位多单介入，等待修复性行情。 目前，1601合约成交量逐步上升，远期投机单和套期保值单可考虑在1601合约进行操作。受交割品和季节因素影响1601合约预计在未来价格强于1509合约。 短期操作关注成交量和新胶上市状况。
1509合约参考区间：13900-14300 1601合约参考区间：15000-15600 | 目前，由于上涨短期高点导致的急跌出现，投资者可少量低位多单介入，等待修复性行情。 （李洪洋） |
-证券指数
| 11日证券指数多空分歧剧烈。截至收盘，沪深300下跌2.52点，跌0.05%，收于5306.59，量能缩小；上证50下跌23.27点，跌0.69%，收于3347.12，量能萎缩。 市场板块多数收涨。涨幅方面，国际贸易上涨3.47%居首；主要板块方面钢铁、地产涨过1%；保险、有色过0.5%。跌幅方面，交运设备跌1.69%居首；主要板块上券商信托、银行过1%；煤炭过0.5%。 资金继续流出。流入方面，公用事业流入7.95亿居首；主要板块保险过1亿。流出方面，券商信托流出80.93亿居首；主要板块银行过60亿；地产过50亿；有色过37亿；煤炭过21亿；钢铁过14亿。 股指期货方面，IF、IH全面下跌。其中IF1506报5299.6，跌0.18%；IH1506报3316.0，跌1.16%。前二十大主力席位上，IF1506的多头减仓2454手，空头减仓6196手，净空头减少。IH1506的多头增仓443手，空头增仓165手，净空头减少。 期指延续上一交易日格局，上证50表现疲软，沪深300宽幅震荡，中证500则延续强势格局，现指继续呈现八二格局。当前市场期价迟迟未能向上突破，短线上攻显乏力，消息面上，经济数据总体低位运行，后续仍需要政策发力稳增长；技术面上，指数盘中依然呈现明显的多空分歧态势，IF依然在平台中运行，市场仍没有明确性方向，但随着震荡时间的加长，后续行情的幅度将会较大；
| 今日是周五，仍要注意市场对于周末消息面的预期变化，谨慎投资者可适度调轻仓位，等到技术面和消息面有一定确定方向后入场。 日内IF1506压力5353，5400；支撑5200，5150。IH1506压力3400；支撑3300。（韩谊） |
-PTA | 周三上证指数震荡，商品活跃度增强，棉花受抛储消息快速下跌，化工品走势分化。受宁波禾元烯烃装置停车，利空甲醇、利多聚丙烯，期价也就此作出反应。PTA9月小幅收跌，收报5188元，K线收于20日均线和40日均线之间。前20名持仓显示，永安、浙商、广发减多，国泰君安、鲁政加多；银河、国泰君安、通联、中才加空，中粮、浙商、申万减空，日内空单减仓明显，整体持仓空头占优势。截止11日，仓单数量145万张，流出633张。 | 受装置开开停停影响，PTA开工回落至64.1%附近；聚酯库存累计，开工缓慢降低，供求平衡趋弱，对PTA期价形成拖累。目前只能寄希望成本段的提振；但观察近期油价上涨未对PTA价格起到很大作用。综上，PTA震荡对待，已有空单已5250防守续持，新仓观望为主。重点关注PX装置动态。 (苗玲) |
-焦炭
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| 房地产市场弱势的本质仍未改变，未来3月对黑色产业链的需求仍不乐观。操作上建议前期的空单905左右可以考虑平仓获利了结，不建议新增仓。(蒋维波) |
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