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道通早报
日期：2015年6月15日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国劳工部周五发布的报告显示，美国5月生产者物价指数(PPI)经季调后环比上涨0.5%，创下自2012年9月以来最大涨幅，主要是由于汽油和其它燃料批发价格的大幅回升。
2 密歇根大学与汤森路透周五联合发布的报告显示，美国5月密歇根大学消费者信心指数初值为94.6，较5月份终值90.7大幅反弹，远好于市场预期。接受彭博社调查的68位经济学家对6月密歇根大学消费者信心指数的预期均值为91.2。
3 欧盟希腊与债权人在布鲁塞尔的谈判没有成功；希腊带来的提议依然“不完整”。
【国内宏观基本面信息】
1 证监会就修订后的《证券公司融资融券业务管理办法》(简称《管理办法》)向社会公开征求意见。新规要求证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍，同时，证券公司不得向最近20个交易日日均证券类资产低于50万元的客户融资融券，允许证券公司对融资融券合约进行展期，且展期次数由证券公司自主确定。
2 证监会发文，要求证券公司对外部接入进行自查，各地证监局对自查情况进行核实；要求中国证券业协会制定证券公司信息系统外部接入的规范标准。
3 年内第八批新股将发行，发行家数创去年IPO再启以来的最高水平。由于今年发行的新股自上市以来表现抢眼，预计本次新股申购仍将备受追捧，冻结资金总规模或超6万亿。
4 根据Wind数据，内地A股ETF上周出现整体净赎回，总份额相比前一周减少35.94亿份，缩水比例达6.15%。数据显示，遭到赎回的主要是沪深300ETF
中国金融期货交易所副总经理戎志平说，筹备四年的沪深300股指期权上市准备基本就绪，有望在年内上市挂牌交易。
5 证券日报常务副总编辑董少鹏透露，肖钢在中央党校的讲话内容摘要属实。肖钢提出1.改革牛理论成立。2.市场不差钱。3.实体经济越差股市越涨的判断没道理，牛市建立在政府有能力保7%的预期基础上
6 继中煤集团和神华集团合并的传言被双方否认之后，关于国家将通过成立煤炭行业整合基金的传闻也被否认了。国家能源局新闻办公室表示，没有收到相关指示和下发相关文件，也没有听过相关传闻。神华集团相关负责人表示，国家能源局近期并没有来神华调研。
【今日重要信息及数据关注】
2115 美国5月制造业生产月率 前值0.0% 预期0.3%
2115 美国5月产能利用率 前值78.2% 预期78.3%
2115 美国5月工业生产月率 前值-0.3% 预期0.2%
2200 美国6月NAHB房价指数 前值54 预期55
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 上周末美元探低反弹至95上方，欧美股市收跌，国际货币基金组织暂停与希腊的谈判，令美股损失了之前的上涨动力；加拿大多美年债券评级服务机构重申希腊的债务评级为CCC，前景为负面。美原油区间内收跌至60下方。美豆周五持稳至收低，因美天气大致良好，有利大豆生长，但豆粕期货上涨，近月领涨。因国内出口需求稳定，一些工厂季节性减产，使豆粕供应紧张。油收低，受买粕卖油套利拖累。 | 框架如前，美豆处于低价圈弱震，有一定安全边际，但季节弱震模式仍持续，预计连粕跟随，短上周末提示急跌不杀；油脂看底部抬高后的新区间波动，低长多持观。
（范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌约1%，至逾一周最低，交易商称，美国天气总体良好和担心出口需求下降，为市场带来压力。从技术图表看，玉米本周下跌2%，回吐上周录得的大部份升幅。商品气象集团(Commodity Weather Group)表示，预计美国中西部未来两周降水将“有利”当地种植的玉米生长，但伊利诺伊州、爱荷华州和密苏里州部分地区降水过多可能损害作物生长。美国玉米价格高于南美玉米，一些分析师预计今年夏季美国玉米出口销售将放慢，可能促使美国农业部降低其玉米海外销售预估。 | 大连玉米继续低位震荡，建议观望为主。 大连豆粕周五大幅下挫创出新低，继续消化南美大豆上市压力，6、7月份大豆进口量庞大，操作上继续维持空头思维。 （李金元） |
◆工业品
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铁矿石
| 上周铁矿石市场持续上行。目前钢厂利润被继续压缩，钢材继续下跌，铁矿石价格反弹，但目前钢厂钢材库存积压有限，亏损时间不长，亏损幅度仍然可以承受，钢厂减产仍需时日。另国产矿复产并不明显，短期供应增量有限，仍需靠价格的反弹继续刺激国产矿开工。同时，港口库存继续下降，澳巴两国发货量依旧平稳，铁矿石价格上涨，尤其是期货近月合约。预计铁矿石下周有望高位震荡，在钢材持续走低的情况下，钢厂补库相对不积极。
| 近期铁矿石库存减少因素下矿石价格坚挺，但周期性加上季节性推动因素，基本面仍面临挑战，短线思路操作。 （杨俊林 ） |
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
焦煤
| 6月8-12日当周，动力煤主力合约震荡走低，期价重心小幅下降，焦煤主力合约冲高回落，但期价重心小幅上升。截止6月12日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价780-800元/吨，持平。目前，夏季需求回暖和供给端调整在一定程度上提升了疲弱的市场情绪。中期仍以反弹思路对待，前多试单轻仓持有，关注期价右侧形态形成可能。
| 本周希腊债务违约问题和美联储FOMC会议等风险事件云集，短线观望为主。 (甘宏亮) |
橡胶 | 1509合约周内一度突破短期高点后下跌。
| 多单可适度逢低介入1601合约，等待修复行情出现。操作要比前期更加谨慎。 （李洪洋） |
PPTA | 近几周油价在窄幅区间交投，美国原油价格以重要心理关口每桶60美元为支点上下波动。需求增加、美国钻井平台数量下滑，令市场浮现对全球原油供应过剩将缩小的预期，这点提振价格脱离今年稍早触及的数年低位。但市场也担忧价格在60美元，钻井平台再次提高，因此美国油价曾三次升穿61美元，却没有一次守住这一水平。希腊问题、美元走势也干扰着油价走势。
| PTA盘面受均线压制，技术弱势，但结合基本面考虑，仍以震荡波段对待为宜。操作上，之前空单逢低兑利为主，剩余空单以均线防守续持。 (苗玲) |
-证券指数 | 12日，指数尾盘略有走高。截至收盘，沪深300上涨28.52点，涨0.54%，收于5335.12，量能放大；上证50上涨3.13点，涨0.09%，收于3350.25，量能放大。
| 技术面上，指数盘中依然多空拉锯，市场仍在选择方向，但随着震荡时间的加长，后续行情的幅度将会较大，注意申购期间可能的突破方向。 （韩谊） |
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