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道通早报
日期：2015年6月3日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国4月工厂订单环比下降0.4%，预期为下降0.1%，3月为环比增2.1%；耐用品订单修正值为环比降1%，初值为降0.5%。
美联储理事Brainard：上半年美国经济增速放缓的程度可能远比此前预期的严重。在美联储认为是时候加息前，还有一段“观察的时间”。并未看到二季度美国经济反弹的明显迹象，强劲美元推后了利率正常化。
“美联储通讯社”称美联储对消费者捉摸不透，不知消费疲软问题出在何处，暗示低迷消费或阻碍美联储加息。
2 欧盟、IMF代表完成了希腊援助谈判的协议草案，草案将“很快”提交给希腊政府。
欧元区5月CPI初值同比增0.3%，核心CPI初值同比增0.9%，均超预期，为半年来首次同比增长。
【国内宏观基本面信息】
1 2015年5月，中国人民银行中期借贷便利(MLF)操作净收回中期基础货币250亿元，中期借贷便利期末余额10545亿元，期限均为3个月，利率均为3.5%。5月中国人民银行未开展常备借贷便利(SLF)操作，期末常备借贷便利余额为0。针对特定银行进行了PSL(抵押补充贷款)操作，以提供基础货币，同时调降本次PSL利率至3.1%，以进一步支持实体经济发展。分析认为，在近期银行间资金面较为充裕背景下，市场短期资金淤积，这或是央行近期“收短钱，放长钱”扭曲操作思路具体体现。
2 中国人民银行决定推出大额存单产品。大额存单产品投资人包括个人、非金融企业等。大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。
3 上周（5.25-5.29）沪深两交易所新增A股开户数为442.80万户，本月头三周开户数分别为244.93万、238.18万、262.14万。新增投资者数量是164万，环比上周89.66万人增长83%。
【今日重要信息及数据关注】
09:45 中国5月汇丰服务业采购经理人指数 前值52.9
09:45 中国5月汇丰综合采购经理人指数 前值51.3
16:00 欧元区5月服务业采购经理人指数终值 前值53.3 预期53.3
16:00 欧元区5月综合采购经理人指数终值 前值53.4 预期53.4
17:00 欧元区4月零售销售年率 前值1.6% 预期2.0%
17:00 欧元区4月失业率 前值11.3% 预期11.2%
19:45 欧元区6月欧央行利率决议 前值0.05% 预期0.05%
20:15 美国5月ADP就业人数变化 前值16.9万 预期20.0万
20:30 美国4月贸易帐 前值-514亿美元 预期-440亿美元
21:45 美国5月Markit服务业采购经理人指数终值 前值56.4 预期56.4
21:45 美国5月Markit综合采购经理人指数终值 前值56.1
22:00 美国5月ISM非制造业采购经理人指数 前值57.8 预期57.0
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元回落至96下方，欧美股市收跌。对希腊救援谈判的担忧继续令全球市场承压。国际债权人已向希腊施加了更大压力，要求其接受一项改革计划。在周五的非农就业数据公布之前市场情绪谨慎。纽约原油上涨1.06美元，收于每桶61.26美元，创今年主力合约的最高收盘价。美元汇率走软以及交易商们下注美国原油库存数据将会减少，成为推动今日油价上涨的动力。美豆急升1.6%，受助于美元走软及播种进度放缓。下游粕强油弱，粕现货供应吃紧及出口和国内需求增加提振涨势。油脂收低，因连续大涨后出现获利了结。美本周播种进度小于预期，主要因种植区降雨。
| 框架如前，美豆低探后反弹，对播种进度低于去年同期做出反应，预计在春播面积数据落地前维持区间波动。夜盘连粕延续反弹，暂按区间模式对待；油脂冲高略回，短前已提示低吸高平不追，低长多持。
（范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油7月下跌0.34美分，报收34.17美分；因触及7个月高点后出现获利了结卖盘，同时豆粕低位反弹也套利操作减轻，豆油支撑减弱。 2、截至5月31日当周，美国大豆种植率提高了11个百分点，至71%，增幅不及预期，因主要种植区降雨。 3、截止6月2日，豆油商业库存继续回升至69万吨，预计本周油厂开工率继续回升，库存料继续增加。昨日张家港四豆现货报价5900元/吨，稳定为主。
棕榈油： 1、BMD棕榈油8月上涨0.8%，报收2312令吉；受外围豆油涨势以及马币走弱的支撑。 2、昨日广东24度棕榈油报价5250元/吨，持稳不变；成交小幅增加，但未放量，库存小幅下滑，现货市场供应略偏紧。
| 连豆油冲高后面临的回调压力较大，因6月豆油供应充足而需求偏清淡，库存持续回升，盘面难有持续的拉涨动能，整体料呈现重心小幅上移的震荡为主，短期盘面回调风险增大。 菜油市场政策支撑较弱，菜豆价差低位运行，不过农户料惜售将令新季菜油上市时间推后，短期供应压力不大，跟随其他油脂走势，观望或短线。 国内棕榈油供应继续偏紧，6月份供求预计以平衡略紧张为主，回调空间料有限，豆棕价差预计仍将收窄。。
（李岩） |
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◆工业品
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铁矿石
| 昨日山东港口成交61%金步巴粉，成交价格435元/吨。北方港口成交61.5%PB粉，成交价格448元/吨。北方港口成交58%FB，成交价格418元/吨。国产矿市场稳定，钢材价格持续下跌，然而进口铁矿价格势头较为强劲，钢厂对内矿用量较前期有所增加，支撑了目前市场价格的稳定，但目前内矿价格仍处过低状态，矿山多保量而牺牲价格，因此60美元附近进口矿平衡的大格局下，国内矿山仍处于洗牌阶段。普氏62%铁矿石指数上涨1.25美元/吨至62.75美元/吨。
| 铁矿石市场延续低位区间震荡态势，短线思路操作。 （杨俊林 ） |
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螺纹钢 | 昨日螺纹继续盘整，成交量明显萎缩。现货市场主流报价小幅下滑，由于天气原因，成交更为清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报62.75美元，上涨1.25美元。唐山普方坯平稳，现金含税出厂价1970元/吨。6月2日Mysteel统计，全国41个主要港口铁矿石库存全口径为8206万吨，环比上周五统计数据下降125万吨，日均疏港总量270.3万吨。 中国人民银行公布，2015年以来，央行继续通过抵押补充贷款(PSL)为开发性金融支持棚改提供长期稳定、成本适当的资金来源。5月末，PSL资金余额为6459亿元，其中1-5月新增2628亿元。截至目前，央行未对其他金融机构开展PSL操作。 6月2日上午，靠泊在连云港港口的淡水河谷“巴西丸”轮矿石混矿作业完毕，标志着中巴双方首次在我国开展保税配矿业务，这也是连云港首次在国内开展保税混矿业务，这将拓宽连云港港的铁矿石贸易格局，降低钢厂的采购成本，促进苏北鲁南地区、长江沿线及陇海铁路沿线进口铁矿石资源的优化配置。
| 当前下游需求力度有限，不过铁矿港口库存持续下降价格走强，钢厂利润空间压缩，短期供应压力有所减轻，钢市呈现供需两弱的格局。而在经济未出现回升之前，宽松政策也仍将持续，短期仍可区间操作。（朱小虎） |
橡胶 |
隔夜道指下跌，原油回升，天胶价格维持震荡。 目前，天胶价格维持区间震荡。价格集中在14500-15000范围内。 投资者仍应以谨慎的逢低买入操作为主。轻仓短单，及时获利 关注成交量和新胶上市状况。 | 投资者仍应以谨慎的逢低买入操作为主。轻仓短单，及时获利 密切关注成交量数据，警惕价格回落风险。 （李洪洋） |
PPTA | 美元走软、OPEC可能让特定国家减产，原油价格上涨。跟随油价及受逸盛海南装置停车影响，PTA期价上涨，9月合约价格5288元，K线突破均线，技术转强。PTA开工见底恢复中，聚酯开工见顶，预期6月PTA供需从平衡走向宽松；PX重启装置增加，成本支撑较前期变弱，因此预判整体上6月PTA基本面偏弱。然而爆炸事件不断提醒投资者，PTA或将有效摆脱产能过剩局面，因此长期利好PTA期价，若无油价暴跌配合，PTA期价年内低点已现。
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操作上，技术转强，短空按计划止损了结，本周考虑OPEC大会事件，新仓观望。 (苗玲) |
P焦煤 | 6月2日，动力煤主力合约窄幅震荡，焦煤主力合约夜盘震荡走低。截止6月2日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价780-800元/吨，持平。五月底，唐山市京唐港区煤炭库存未能向下跌破600万吨大关，反弹12万吨至619万吨，并结束了连续8天的快速回落态势。夏季需求回暖以及供给端调整提升近期煤炭市场情绪，进而带动动煤和焦煤期价反弹，多单持有。 。
| 夏季需求回暖以及供给端调整提升近期煤炭市场情绪，进而带动动煤和焦煤期价反弹，多单持有。(甘宏亮) |
股指
| 【证券指数期现货思路】 | 当前短期风险则主要在于短线涨幅过快容易引来监管层降温动作，但高层呵护慢牛的态度也依然明显，观察这两日的突破行情和外围信息，密切关注期指能否有效创出新高，如果连续突破无果或再度出现降温信号则适度出场。 （韩谊） |
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