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道通早报
日期：2015年6月5日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国5月30日当周首次申请失业救济人数27.6万人，预期27.8万人，前值28.2万人修正为28.4万人。
2 IMF将美国2015年经济增长预期由3.5%下调至2.5%；2016年由3.1%下调至3.0%；2017年由3.1%下调至2.5%。敦促美联储将首次加息延迟到2016年上半年。
3 美联储理事塔鲁洛：美国的经济复苏并不连续，美联储正面临着第一季度经济放缓是否为暂时性现象的问题，第二季度的经济放缓可能比去年更为持续。
4 周四英国央行举行了利率会议，会议结果是维持基准利率于0.50%不变，且维持原先量宽额度于3750亿英镑不变，上述事项均完全符合市场预期。
5 希腊谈判延续，不过消息错综复杂，欧元区官员表示已接近与希腊达成协议，养老金问题依然是关键分歧；但希腊则称不接受债权人的极端要求，债权人应该采取更务实的要求；IMF证实希腊申请将6月的待付债务打包至月底；而最近的消息则是国际债权人称希腊的计划与布鲁塞尔协商不一致；总之，距离希腊协议达成，依然需要时间
【国内宏观基本面信息】
1 第二批债务置换额度与第一批额度一样，为1万亿，额度已经下发到各个省份。截至2013年6月底，审计署审计的的地方债务中，2015年需要偿还的债务为1.86万亿。这样，两次置换额度已经超过2015年需要偿还的债务总额。
2 央行数据显示，截至4月末央行口径外汇占款26.77万亿元人民币，环比减少459.42亿元人民币。这是今年央行外汇占款连续第3个月负增长，但下降规模大幅收窄。数据显示，3月央行新增外汇占款为-2307亿元，2月新增外汇占款为-220亿元，1月新增外汇占款为7亿元。
3 摩根士丹利表示，MSCI下周三将公布会否纳入A股。不过，从公布的纳入时间上，以及初始可能导致5%的自由流通市值调整而言(估计会导致不多于20亿美元的被动外地资金流入，相当于现时A股市场成交约0.7%)，故相信将不会成为短期正面催化剂。
4 4日，有国资专家向记者表示，此前国资委曾设定2015年央企资产证券化比率为80%的目标，若该目标实现的话，则尚有20%的央企资产待证券化，若这7万亿资产进入证券化进程的快车道，无疑将给资本市场带来巨量冲击。
5 目前部分券商不仅融资买入的标的正在被压缩，信用账户集中持仓比例也将实行分级管控。
【今日重要信息及数据关注】
17:00 欧元区第一季度GDP年率修正值 前值1.0% 预期1.0%
17:00 欧元区第一季度GDP季率修正值 前值0.4% 预期0.4%
19:00 美国4月消费者信贷 前值205.23亿美元 预期160.00亿美元
20:30 美国5月失业率 前值5.4% 预期5.4%
20:30 美国5月非农就业人数变化 前值22.3万 预期22.7万
20:30 美国5月就业参与率 前值62.8%
【宏观信息:韩谊】
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元探底反弹至95.6部位，欧美股市收低。投资者关注希腊债务谈判的最新状况。美国经济数据令市场担心今年加息可能性较大。纽约原油下跌1.64美元，收于每桶58美元，为一周以来最低收盘价。至此油价已经连续第二个交易日收跌。投资者正在等待OPEC峰会的进展。美豆周四大涨1.2%，至两周半最高，因市场担心降雨会拖累美农户完成播种。粕跟随现货升势，但油在本周稍早触及7个月高位后遭遇温和获利了结。气象部门预报未来两天及下周末，美中西部局地将有降雨，这会拖慢密苏里和堪萨斯的农户播种。市场预计，在六月十日美农月度报告中，将会15-16年美豆结转库存预估由5亿蒲下调至4.87亿蒲。由此投资人开始轧平仓位。框架如前，美豆因播种天气不确定获超跌反弹。但自去年4季度以来区间盘跌模式尚未打破，国内粕跟随美豆节奏，宜按区间模式对待；油脂底部抬高后看上升通道内震荡，长低多持。
| 国内粕跟随美豆节奏，宜按区间模式对待；油脂底部抬高后看上升通道内震荡，长低多持。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四攀升1%，交易商称受到空头回补和技术性买盘提振，且小麦期货大涨逾2%。市场受技术性买盘带动，尽管玉米周度出口销售数据令人失望，且美国天气状况大致对作物生长有利。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四大涨1.2%，至两周半最高水准，交易商称因市场担心降雨会拖慢美国农户完成播种。在指标7月合约逼近10日移动均线后，技术性买家入场，期价在海外市场从颓势反弹。 豆粕期货也上涨，跟随现货市场升势。7月豆粕期货升穿20日移动均线阻力位，结算价报305.7美元，升3.0美元。 豆油期货下滑，在本周稍早触及近七个月高位后遭遇温和获利了结。7月豆油期货跌0.20美分，报34.53美分。
| 大连玉米昨日大幅下挫，利空因素继续发酵，建议维持空头思路。
（李金元） |
◆工业品
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铁矿石
| 昨日山东港口成交64%巴粗，成交价格480。北方港口成交61%麦克粉，成交价格480元/吨。北方港口成交62.5%纽曼粉，成交价格500元/吨。国产矿市场稳定近期钢厂面临高价矿使用，成本增加资金链条承受不住，高炉停产检修增多，尽管对内矿需求短期还没有显现出来，但随此波进口矿冲涨乏力后，对内采购预计会有一定压制。 | 普氏62%铁矿石指数上涨1.25美元/吨至64.75美元/吨。铁矿石市场延续低位区间震荡态势，短线思路操作。（杨俊林 ） |
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
焦炭
| 焦炭主力合约昨夜盘围绕开盘价小幅震荡。焦炭现货依旧以平稳运行为主，市场成交一般，钢厂补库意愿不高。6月4日，国家统计局发布5月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，国内二级冶金焦价格755元/吨，5月国内焦炭价格持平。
| 今日建议区间操作。（蒋维波 ） |
橡胶 | 受就业数据偏好影响，道指下跌，夜盘原油下跌，夜盘天胶价格维持偏弱震荡。 下游方面,市场需求不足的状况受其影响在未来一段时间仍将维持。 现货市场,原料价格下跌,国内全乳12800元/吨,成交依旧谨慎. 投资者仍应以谨慎的逢低买入操作为主。轻仓短单，及时获利 关注成交量和新胶上市状况。 1509合约参考区间：13900-14600 | 投资者仍应以谨慎的逢低买入操作为主。轻仓短单，及时获利 密切关注成交量数据，警惕价格回落风险。 （李洪洋） |
PPTA | 周四股指盘中跌停后快速拉升，商品弱势下跌为主，PTA9月最新期价5174元，盘面受40日均线压制。
| PTA开工小幅调低，市场谨慎乐观；下游聚酯库存高，产销一般。操作上，事件窗口期，风险较大，暂观望，等待机会。 (苗玲) |
P焦煤 |
6月4日，动力煤主力合约震荡走低，期价重心小幅回落，焦煤主力合约夜盘窄幅震荡，但期价重心小幅抬升。截止6月4日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价780-800元/吨，持平。6月4日（星期四）上昼夜秦港煤炭进出作业走势反转，其中外在干扰因素消除后，装船发运量再度上扬至近73万吨高位，而随着进车减少，铁路调进量则下滑至不足67万吨，导致港存小幅回落6万吨至651万吨，并结束了连续3天的快速攀升态势。国家发改委、国家能源局、国家煤矿安监局近日发布《关于落实违法违规煤矿煤炭相关治理措施的通知》(下称《通知》)。《通知》称，各地经济运行部门要加大对电煤合同签订与执行情况的核查力度。2015年按使用违法违规煤矿煤炭数量对应的发电量1.2倍扣减计划，2016年起，按使用违法违规煤矿煤炭量的1.5倍折算。
| 夏季需求回暖以及供给端调整提升近期煤炭市场情绪，进而带动动煤和焦煤期价反弹，多单持有。 (甘宏亮) |
P 股指 |
4日，IF1506以5190点跳空低开，日内探底回升，收盘报5250.4点，较上一交易日结算价上涨41.8点，；IH1506以3258.8点跳空低开，收盘报3373.2点，上涨102.4点；IC1506以11127点跳空低开，收盘报10869.2点，下跌274.2点。前二十大主力席位上，IF1506的多头减仓15939手，空头减仓18808手，净空头减少。IH1506的多头增仓8799手，空头增仓9884手，净空头增加
| 建议短期交易心态避险要求高于盈利要求。
(韩谊) |
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