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道通早报
日期：2015年5月7日
【经济要闻】
周三美股收跌。美联储主席耶伦警告称股票估值过高存在风险。美国4月ADP就业数据不及预期。道指跌86.22或0.48%，报17,841.98；标普500指数跌9.31或0.45%，报2,080.15；纳指跌19.68或0.4%，报4,919.64。
加拿大4月季调后Ivey PMI 58.2，预期49.2，前值47.6。
俄罗斯4月份通胀同比减缓至16.4%；预估为16.7%；4月份消费价格环比增长0.5%，预估增长0.7%。
美国一季度非农生产力初值-1.9%，预期-1.9%，前值从-2.2%修正为-2.1%；一季度非农单位劳动力成本初值5.0%，预期4.5%，前值从4.1%修正为4.2%。
美国4月ADP就业人数变动+16.9万，预期+20万，前值+18.9万修正为17.5万。
波罗的海干散货指数下跌0.9%，报575点。
美国5月1日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比-4.6%，前值-2.3%。
希腊12月失业率25.4%，预期25.7%，前值25.7%。
欧元区3月零售销售年率1.6%，预期2.4%，前值3.5%修正为2.8%；3月零售销售月率-0.8%，预期-0.7%，前值-0.2%修正为+0.1%。
英国4月服务业PMI 59.5，为去年8月份以来最高，预期58.5，前值58.9；4月综合PMI 58.4，预期58.1，前值58.8。
欧元区4月服务业PMI终值54.1，预期53.7，初值53.7。欧元区4月综合PMI终值53.9，预期53.5，初值53.5。
德国4月服务业PMI终值54.0 ，预期54.4，初值54.4。德国4月综合PMI终值 54.1，预期54.2，初值54.2。
法国4月服务业PMI终值 51.4，预期50.8，初值50.8。法国4月综合PMI终值50.6，预期50.4，初值50.2。
意大利4月服务业PMI 53.1，预期52.0，前值51.6。
澳大利亚 第一季度零售销售0.7%，预期0.8%，前值1.5%。澳大利亚 3月季调后零售销售月率0.3%，预期0.4%，前值0.7%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收跌至94略上方。欧美股市疲软。美联储主席耶伦警告称股票估值过高存在风险。美国4月ADP就业数据不及预期；同时，投资者正在对欧洲债券收益率最近以来的上升和欧元汇率的上涨进行评估。纽约原油涨势收窄，报每桶60.93美元，创1年来最高收盘价。美国政府报告称原油库存出现了1月份以来的首次下降。美豆区间内略收低，因对阿根廷劳资纠纷影响该国出口的忧虑缓解，且该国大豆丰产。在早盘触及两个月高位后出现获利了结也打压大豆期价。阿根廷主要出口港rosario的业务活动正常，之前该国CGD港口工人工会推迟了罢工投票。现货市场跌幅受限，因近几周农户销售放缓，美中西部部分加工商的大豆库存降至仅够满足一到两周的生产。豆油冲高回落，交易商在本周前两日连涨后锁定获利；豆粕也回落，尽管美供应吃紧。 | 框架如前，美豆未脱区间，夜盘连粕跟随，续看震荡；豆油冲高后也回落，构筑右边形态，可持前述低位多观，看新区间的形成。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油7月收跌0.13美分，报收32.92美分；因连续两天上涨后出现获利了结。 2、原油价格周三触及年内高位，因美国原油库存自1月以来首次减少，但收盘从年内高位回落，因投资者和交易商在数周连涨后锁定获利。 棕榈油： 1、BMD棕榈油7月上涨1.2%，报收2183令吉；主要受到外围豆油的带动，印尼计划对马棕出口征税也令市场预期将促进马棕出口。 2、据调查显示，2015年4月底马来西亚棕榈油库存可能达到213万吨，创下五个月来的最高水平，因4月产量恢复增长且出口征税。 | 豆油： 豆油市场近期偏强，因5月上旬大豆到港仍旧偏少，豆油库存继续走低，供应较为紧张，支撑短期走势；5月中旬大豆到港增加将推增开工率，限制豆油上行空间，中期盘面预计将逐步自偏强转为高位震荡，暂关注6000压力表现。 菜油市场供应相对充足，但受到豆油带动跟随反弹，菜豆价差继续收窄，整体跟随豆油走势。 棕榈油： 国内棕榈油市场供求相对平衡，豆油供应紧张令部分需求转向棕油，豆棕价差偏高也令价差有调整需求，较豆油抗跌；整体棕榈油仍跟随豆油走势，短期偏强，中期料高位震荡，关注5200压力表现。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三上涨约1%，交易商称，因空头回补，且美元兑一篮子主要货币跌至2月来最低水准，提振玉米市场。小麦期货急升，也提振玉米价格。作物巡察员进行年度巡查，发现最大的小麦种植州堪萨斯州小麦产量前景令人失望，带动小麦市场劲升。 美国大豆期货周三走低，因对阿根廷劳资纠纷影响该国出口的忧虑缓解，且该国大豆丰产。在早盘触及两个月高位后出现获利了结也打压大豆期价。阿根廷主要谷物出口港Rosario的业务活动正常，之前该国CGT港口工人工会推迟了罢工投票。 现货市场跌幅受限。由于近几周农户销售放缓，美国中西部部分加工商的大豆库存降至至仅够满足一到两周的生产。 豆粕期货回落，尽管美国供应吃紧。CBOT7月豆粕期货合约在20日移动均线附近盘整，之前触及40日移动均线附近的阻力位。 | 大连玉米缩量窄幅震荡，建议观望为主。 夜盘豆粕在菜粕的带动下一度冲高，但随后美豆下滑压制豆粕期价迅速回落，短期内因大豆到港少于预期引发期价反弹，但5月中旬以后大豆到港压力将明显增大，当前的每一次反弹均将吸引油厂套保盘，操作上仍维持前期思路，高位空单持有，设好防守，逢反弹沽空。 菜粕夜盘冲高，技术上仍显强势，但需求不振难以支撑一轮趋势性行情，今天开盘恐将迅速回落。不建议追高，观望或短线灵活交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日山东港口成交61.5%PB粉，成交价格425元/吨；北方港口成交58%FB，成交价格405元/吨。国产矿稳中向好，华东、中南大矿价格上调，同时据调研近期随进口矿的强势反弹，矿山出货情况好转，库存压力有所缓解，而且受前期低矿价打压，国产矿山大面积停产尽管目前矿价上涨但仍难以支撑关停矿山的复产，部分内陆钢厂面对国内采购紧缺局面已经开始有所放量。 | 普氏指数上涨1.75美元至61.25美元/吨。受宏观面支撑及近月逼仓因素影响，矿石价格延续反弹态势，但后期矿石市场供需矛盾依然突出；价格持续上涨动能逐渐趋弱，下跌条件尚未成熟，矛盾仍需积累，以震荡短线思路操作为主。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹上行乏力，夜盘小幅回落。现货市场主流报价稳中松动，市场成交偏弱。尽管期货价格反弹，但现货市场持续几日成交不畅，部分商家下浮开单。而价格下跌后，市场成交也并无出现好转迹象。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报61.25美元，上涨1.75美元。唐山普方坯下跌10元，现金含税出厂价2060元/吨。 5月6日，李克强主持召开国务院常务会议，部署推进国际产能和装备制造合作，以扩大开放促发展升级。会议要求，聚焦铁路、电力、通信、建材、工程机械等具有比较优势的领域，对接不同地区尤其是“一带一路”沿线国家需要，带动装备等出口。 美国4月ADP就业人数仅增加16.9万人，创自2014年1月来最低水平，不及预期的增加20万人，预示着周五的非农数据或同样不及预期。数据公布之后，美元指数跌幅扩大。美联储主席耶伦讲话称，美联储准备采取进一步措施遏制银行业风险。 | 近期铁矿价格大幅反弹，但钢材下游需求释放缓慢，市场成交持续低迷。操作上，高抛低平，把握节奏。 （朱小虎） |
橡胶 | 隔夜道指下跌，原油回升，天胶夜盘略有回落。 现货方面，,国内全乳13200-13400元/吨,成交依旧疲软。 | 操作上，天胶1509以高位震荡应对。 多单见低买入,注意见高获利。轻仓短单，规避市场风险为主。 目前天胶突破短期高点,风险加大,操作要比前期更加谨慎。关注美联储和的新胶上市状况。 1509合约参考区间：14600-15200 （李洪洋） |
PTA | EIA原油库存意外下降，油价隔夜盘中一度创下年内新高，6月纽原油冲高至62.5美元，随后回落，收于均线上方，形态上呈W底。 周三股指盘中大跳水，部分商品也跟随跳水，化工板块走势延续分化，PTA盘中全线涨停，收盘9月涨停打开，甲醇窄幅震荡，塑料弱势下跌。9月PTA期价收于5596元，1月合约收于5680元。前20名持仓显示，海通、申万、东航、中国国际、国海良时加多，永安、光大、浙商减多；银河、南华、国泰君安、大地、东海加空，永安、浙商、中信减空，日内多头增仓大于空头，整体持仓多头占优势。截止6日，仓单数量159654张，增加4212张。 PTA市场价格上涨，商谈在5350-5400元。江浙涤丝产销火爆，平均估计在350%附近。 PX市场上涨26美元，CFR中国报1002.5美元。福佳大化140万吨装置1#维持成负荷运行，2号计划5.5日停车，停车10天左右。 | PTA开工68%附近，翔鹭迟迟不开工，供应是市场关注焦点；仓单不断增加，而流出有限，加剧供应炒作情绪。隔夜油价高位跳水，夜盘化工品普遍跟跌，高位风险加大。关注本周五非农数据。操作上，已提示逢高兑利，剩余仓位以均线续持，日内不杀跌。 （苗玲） |
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