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道通早报
日期：2015年5月11日
【经济要闻】
俄罗斯央行的数据显示，2014年资本流出达到1510亿美元，是2013年的2.5倍，甚至超过了2008年金融危机期间1336亿美元的水平。
周五美股收高。4月非农就业报告提振了市场情绪，报告数据表明就业增长依旧强劲、但不足以促使美联储迅速加息。道指涨267.05或1.49%，报18,191.11；标普500指数涨28.09或1.35%，报2,116.09；纳指涨58.00或1.17%，报5,003.55。
布伦特北海原油期货价格下跌15美分或0.23%，收于每桶65.39美元。
纽约商业交易所6月份交割的原油期货价格上涨45美分或0.8%，收于每桶59.39美元。全周油价上涨0.4%。
美国5月1日当周ECRI领先指标年率0.5%，前值-0.1%；5月1日当周ECRI领先指标134.2，前值134.2。
美国3月批发库存环比0.1%，预期0.3%，前值从0.3%修正为0.2%；3月批发销售环比-0.2%，预期0.5%，前值从-0.2%修正为-0.6%。
加拿大4月失业率6.8%，预期6.9%，前值6.9%；4月就业人口-1.97万人，预期-0.5万人，前值+2.87万人；4月全职就业人口+4.69万人，前值-2.82万人；4月兼职就业人口-6.65万人，前值+5.68万人。；4月就业参与率65.8%，预期65.9%，前值65.9%。
美国4月平均每小时工资环比0.1%，预期0.2%，前值从0.3%修正为0.2%；4月平均每小时工资同比2.2%，预期2.3%，前值2.1%；4月平均每周工时34.5小时，预期34.5小时，前值34.5小时。
美国4月失业率5.4%，为2008年5月来最低，预期5.4%，前值5.5%；4月劳动力参与率62.8%，前值62.7%。
美国4月非农就业人数22.3万，预期22.8万，前值12.6万修正为+8.5万；4月私营部门就业人口+21.3万人，预期+22.5万，前值从+12.9万修正+为9.4万；4月制造业就业人口+0.1万人，预期+0.5万人，前值-1.0万。
加拿大4月新屋开工18.2万户，预期18.2万户，前值19万户修正为18,95万户。
波罗的海干散货指数上涨0.2%，至574点。
巴西4月份消费价格环比上涨0.71%，预估上涨0.75%。
英国3月出口增长1.4%，进口下跌1%。
英国3月商品贸易帐-101.22亿英镑，预期-98亿英镑，前值-103.4亿英镑修正为-107.99亿英镑；英国3月非欧盟贸易帐-31.63亿英镑，预期-29.5亿英镑，前值-32.4亿英镑修正为-32.58亿英镑；3月对欧盟贸易帐-69.59亿英镑，前值-71.02亿英镑修正为-75.41亿英镑。
意大利3月季调后工业产出环比0.4%，预期0.2%，前值0.6%；3月工作日调整后工业产出同比1.5%，预期-0.2%，前值-0.2%；3月未季调工业产出同比4.3%，前值-0.2%。
英国4月Halifax房价指数环比1.6%，预期0.3%，前值0.4%。英国至4月三个月Halifax房价指数同比8.5%，预期7.8%，前值8.1%。
德国3月未季调贸易帐230亿欧元，预期200亿欧元，前值192亿欧元修正为195亿欧元。
德国3月出口环比+1.2%，预期+0.4%，前值+1.5%修正为+1.4%；进口环比+2.4%，预期0.0%，前值+1.8%修正为+1.3%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 上周末外围美元略收涨至95下方，欧美股市反弹，4月非农就业报告提振了市场情绪，报告数据表明就业增长依旧强劲、但不足以促使美联储迅速加息。中国在公布cpi和ppi经济数据后，央行宣布自5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。美豆周五小涨，因在连跌两日后出现温和低吸买盘。美豆播种开局进展迅速，且天气预报称未来几周天气状况良好，有利作物生长，限制大豆涨幅。有迹象显示，出口需求疲软，且全球供应充裕也给市场带来利空基调。美农业部将于周一公布最新作物报告，市场预期美豆播种25%，高于5年均值的21%。下游粕弱油强。 | 框架如前，美豆未脱区间。上周末连盘粕油跟随窄震，油略强。粕延续按区间波动对待；油一轮上涨后也进入区间波动，短宜灵活，前期低位多续持，等右侧形态演变。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五小涨，交易商称，受助于投资者空头回补，以及与之竞争的作物小麦劲扬。多个玉米合约在最后几秒的交易中触及日高，交投最活跃的CBOT 7月玉米期货本周小幅收涨。从玉米市场稍早的表现来看，可能连跌第三周，因美国天气状况有利作物生长，且美国供应充裕继续重压市场。巴西分析公司Safras & Mercado估计，该国玉米产量将为8,230万吨，高于本周稍早公布的接受调查的分析师预估区间的高端。部分投资者在美国农业部下周二公布月度供需报告前调整头寸。 芝加哥商业交易所集团(CME Group)称，有247手5月玉米合约交割，自上周开始交割以来累计交割577手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五小涨，交易商称，因在连跌两日后出现一波温和的低吸买盘。美国大豆播种开局进展迅速，且天气预报称未来几周天气状况良好，有利于作物的生长，这限制大豆涨幅。有迹象显示，出口需求疲弱，且全球供应充裕也给市场带来利空基调。美国农业部将于下周一公布最新作物生长报告。 豆粕期货也走软，因市场担忧禽流感在美国扩散，削弱禽肉生产商的需求，从而重压豆粕期价。 | 大连玉米继续横盘整理，建议观望为主。 大连豆粕小幅震荡，短期仍将处于区间内波动，操作上建议高位空单继续持有，设好防守，短线高抛低平交易。 菜粕市场维持区间内震荡，等待收储政策明朗，建议观望或短线交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 上周进口铁矿石市场持续反弹，受惠于前期国内钢厂利润状况尚好，且库存较低。但随着现货价格的持续上扬，钢厂利润已被急速挤压，各钢厂纷纷表示目前价位已突破所能承受能力，开始有部分上调国产矿用量，来中和成本，导致周末期现货价格上涨乏力。 近期钢厂的集中补库也使得港口库存出现较大幅度的下降，上周五全国34个港口铁矿石库存8991万吨，周环比下降516万吨。在目前市场预期多空交织的行情下，预计近期铁矿石市场将会震荡运行。 | 普氏指数上涨2美元至61.5美元/吨。黑色链近期呈现矿强螺、煤、焦弱的局面，随着矿石价格的反弹，缺乏需求支撑，上方压力逐渐显现；以震荡思路短线操作为主。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 上周螺纹反弹后盘整，持仓量大幅降低。现货市场主流报价小幅下跌，市场成交持续低迷。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报61.5美元，上涨2美元。截至5月8日，全国41个主要港口铁矿石库存8991万吨，为近17个月以来首次跌破9000万吨大关。唐山普方坯现金含税出厂价2050元/吨。 海关总署数据显示，2015年4月我国出口钢材854万吨，较上月增加84万吨，同比增长13.3%；1-4月我国累计出口钢材3431万吨，同比增长32.7%。2015年4月，我国进口铁矿石8021万吨，较上月减少30万吨，同比下降3.8%；1-4月我国累计进口铁矿石30726万吨，同比增长0.7%。 央行决定自5月11日起，金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。 | 铁矿价格大幅反弹，成本支撑作用增强，政策面也持续宽松，但终端需求表现疲软，市场成交持续低迷，预计钢市仍将以盘整运行为主，短线交易。 （朱小虎） |
橡胶 | 人民银行下调准备金，确认了国内继续推行宽容货币政策的策略。支撑商品上涨。 外盘，道指回升。 | 操作上，天胶1509以高位震荡应对。 多单见低买入,注意见高获利。轻仓短单，规避市场风险为主。 目前天胶突破短期高点,风险加大,操作要比前期更加谨慎。关注美联储和的新胶上市状况。 1509合约参考区间：14600-15200 （李洪洋） |
PTA | 美国4月新增22.3万个就业岗位，市场预期22.8万个；失业率降至5.4%，非农数据整体表现不错，数据公布后美元上下震荡。周六公布的4月cpi同比1.5，低通胀为宽松的货币政策提供了空间；周日央行降息0.25个百分点，央行降息是反应实体经济的糟糕，还是反应货币宽松的利好，关注今日开盘价和整体市场氛围。EIA库存首次减少原油最高上冲62.58美元，随后上演利好出尽，盘面大幅回落，最新的主力合约价格在59美元附近。盘面回踩20日均线，美元宽幅震荡，若本周公布的库存数据继续减少，油价将进一步上涨。上周国内商品上演潮起潮落的行情，以周三为分界线，化工板块PTA表现最强（周三盘中集体涨停），塑料最弱，甲醇居中。9月PTA价格从5300涨至5634元，涨幅6.3%；周三随油价回落，最新价格5442元。截止8日，仓单数量16万张，折货80万吨。预期5月PTA开工逐渐回升至70%，聚酯开工不变维持在80%附近，5月PTA/聚酯开工差距较4月缩小，说明PTA去库存放缓，由此供求面对价格上涨形成拖累；而也不能忽视一些装置突发事件，如上周三房巷、台化装置停车，依然令引起市场对供应的担忧，而且市场把巨量仓单理解为短期收储。PX价格坚挺，成本支撑强劲。 | 综上，虽供需面转向，仓单压力也不容忽视，但利空的体现尚需时间积累；目前宽松的货币环境和强劲的成本对期价形成支撑，PTA期价有可能继续挑战5700甚至更高，1月合约强于9月合约。操作上，可以20日均线为防守，低吸波段轻仓参与多单。 （苗玲） |
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