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道通早报
日期：2015年4月9日
【经济要闻】
周三美股小幅收高。油价大幅下跌。美联储会议纪要表明数名联储成员赞成在6月份加息，并且联储降低了首次加息的门槛。道指涨27.09或0.15%，报17,902.51；标普500指数涨5.57或0.27%，报2,081.90；纳指涨40.59或0.83%，报4,950.82。
美国4月1日当周EIA原油库存+1094.9万桶，预估+325万桶，前值+477万桶。
美国4月3日当周MBA 30年期平均固定抵押贷款利率跌至3.86%。
欧元区2月零售销售月率-0.2%，预期-0.2%，前值由1.1%修正至0.9%。欧元区2月零售销售年率3.0%，预期2.8%，前值由3.7%修正至3.2%。
瑞士3月CPI年率报-0.9%，前值-0.8%；3月CPI月率报0.3%，前值-0.3%。
法国2月贸易帐逆差34.5亿欧元，前值逆差37.3。
德国2月份工厂订单下降0.9%；预估中值为增加1.5%。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元略收高至98上方，欧美股市小涨。美联储会议纪要表明数名联储成员赞成在6月份加息，并且联储降低了首次加息的门槛。纽约原油期货下跌2.56美元，收于每桶50.42美元。油价下跌的原因是美国原油库存出现了2001年以来的最大单周增幅。美豆窄幅波动且涨跌互现，旧作略涨，新作略跌，市场静待周四即将出炉的美农业部月度数据报告。市场预期美豆种植面积创记录、将导致大豆高产、于此远期承压。下游粕跟随大豆而油收跌，受原油拖累。分析师预期，美农业部周四公布的供需报告将下调期末库存至3.70亿蒲，但这仍是八年最高。市场还预期报告将下调巴西大豆产量预估上调阿根廷大豆产量预估。因消息，近期阿根廷天气干燥，有利收获。 | 框架如前，美豆未脱区间模式。国内夜盘粕油跟随美豆类油脂趋势。预计保持震荡模式，宜灵活。等待今夜美农数据出炉。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月跌0.08美分，报收30.95美分；受原油市场下滑拖累，同时在美农报告公布之前，市场交投清淡。 2、分析师预计，美国农业部周四公布的供需报告将把美国大豆期末库存预估下调1,500万蒲式耳，至3.70亿蒲式耳，但这仍将是八年最高。 3、巴西桑托索港口解除对卡车的管制，交通预计逐步恢复正常。 4、国内部分大豆贸易商信用证开具仍受影响，上周部分油厂大豆到港延迟，4月大豆到港量料不及预期的550万吨。 国内豆油市场，4月份大豆到港量不大且开工率不高，豆油供应压力较轻；同时节后库存需求结束，市场陷入消费低谷，整体供求平衡。 菜油市场以进口加菜籽压榨菜油及进口菜油为主，3-5月份加菜籽进口量充足，且有临储拍卖补充供应，供求平衡略有过剩，跟随豆油走势。 棕榈油： 1、BMD棕榈油6月跌1.8%，报收2168令吉；因马币上涨及对棕榈供应增加的忧心抑制了买兴。 2、市场预期印尼总统将在本周签署棕榈油课征出口税的提案。 3、马来西亚3月和4月毛棕榈油产量料将强劲回升的预期，也给价格构成压力。 国内棕榈油市场4月进口量、消费量双双回升，进口量预计40万吨以上，消费量暂时看40万吨上下，后市如豆棕价差继续收窄，则消费将受损，供求平衡、可能过剩。 | 豆油： 操作上继续震荡思路。 棕榈油： 操作上继续震荡思路。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连跌第三日，触及一周最低，因技术性卖盘和农业部供需报告周四公布前的头寸调整。美元指数走强也扶助拖累玉米期价的表现。美国能源资料协会(EIA)的数据显示，最近一周以玉米为原料的乙醇产量和库存分别触及2月和1月以来最低。 在周四农业部公布月度供需报告前，投资者结清头寸。市场广泛预期农业部将在报告中上调美国玉米和小麦期末库存预估。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘涨跌互现，旧作合约小幅上扬，新作合约走低，市场静待周四即将出炉的美国农业部月度供需报告。市场预期美国大豆种植面积创纪录，将导致大豆高产，使原本充裕的供应进一步增加，导致远月合约承压。豆粕跟随大豆走势。旧作和新作豆油合约均收跌，受累于原油市场颓势。 分析师预计，美国农业部周四公布的供需报告将把美国大豆期末库存预估下调1,500万蒲式耳，至3.70亿蒲式耳，但这仍将是八年最高。市场还预计，农业部将下调巴西大豆产量预估，上调阿根廷产量预估。 对美国大豆出口的需求减少预计将在未来数月使CBOT旧作大豆较新作大豆的溢价收窄。 | 大连玉米维持弱势震荡，建议空单持有，以均线为防守，关注2500点支撑；淀粉跟随玉米走弱，建议区间内偏空交易。 大连豆粕继续低位弱势震荡，操作上维持前期思路，空单继续持有，设好防守，短线高抛低平。菜粕市场短期继续承压，关注2200点支撑，操作上建议区间内偏空交易。鸡蛋破位下行，延续弱势，建议空单继续持有，以均线为防守。 （李金元） |
◆工业品
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铁矿石 | 消息面：国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议确定，自5月1日起，依法适当下调铁矿石资源税征收比例，减按规定税额的40%征收。 政策点评：新政策下相当于原矿成本下降6-10元/吨，按原矿品位30%来看，折合65%精粉成本降低13-21.7元/吨，虽在程度上缓解了国内矿山企业的税赋压力，但无法改变市场供大于求的格局及国产矿成本高的劣势，反而程度上降低了国产矿的价格重心，利空于市场价格。 昨日铁矿石现货市场成交火爆，询报盘较多，但成交依旧处于弱势。受目前价格较低以及部分钢厂复产影响，市场采货明显增多，成交量急速放大。平台成交同样火热，但成交价格涨跌不一，多空双方明显拉锯。 | 普氏指数上涨0.5美元至48.25美元/吨，铁矿石市场整体弱势格局难改，操作上建议短线为宜。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹在十连阴并跌破了2300之后，终于迎来了减仓反弹。现货市场主流报价惯性下跌，成交量略有回升。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报48.25美元，上涨0.5美元。唐山普方坯下跌30元，现金含税出厂价1970元/吨。 4月8日，李克强主持召开国务院常务会议，决定在全国范围清理规范涉企收费、下调燃煤发电上网电价和工商业用电价格、依法适当降低铁矿石资源税征收比例。国务院降费、价改、减税三管齐下，直接减轻企业负担，支持实体经济发展。 据中钢协统计，3月下旬重点企业粗钢日均产量161.38万吨，环比下降2.18%，创2013年1月下旬以来的旬度日均产量新低；日均生铁159.6万吨，环比下降2.59%。 | 综合来看，近期部分高炉复产，产能利用率有略提升，而春季需求不及预期，钢市弱势格局难以改变。但连续暴跌后，一是技术指标需要修复，二是贴水幅度较大，短期跌速有望放缓。操作上，前期空单仍可谨慎持有。 （朱小虎） |
橡胶 | 美联储会议纪要表明数名联储成员赞成在6月份加息，道指回升，原油下跌。受外围影响，天胶夜盘走弱。 | 操作上，1509合约以偏弱宽幅震荡应对,前期低位多单谨慎操作,见高获利， 勿追单。空单等待反弹高点介入,见低获利为主。操作要比前期更加谨慎。 1509合约参考区间：12400-12800 （李洪洋） |
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