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道通早报
日期：2015年4月10日
【经济要闻】
周四美股收高，能源板块领涨。投资者正在权衡上周首次申请失业救济数据与美国铝业等公司的财报。道指涨56.22或0.31%，报17,958.73；标普500指数涨9.28或0.45%，报2,091.18；纳指涨23.47或0.48%，报4,974.56。
纽约商业交易所5月份交割的原油期货价格上涨37美分或0.7%，收于每桶50.79美元。
纽约商业交易所主力黄金期货价格下跌9.50美元或0.8%，收于每盎司1193.60美元，创3月31日以来新低。
美国4月4日当周EIA天然气库存+150亿立方英尺，前值-180亿立方英尺。
美国3月21日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数+0.4，前值+0.2%。
美国2月批发库存月率0.3%，预期0.2%，前值0.3%修正为0.2%。美国2月批发销售月率-0.2%，预期0.3%，前值-3.1%修正为-3.3%。
加拿大2月新屋价格指数月率0.2%，预期持平，前值-0.1%。加拿大2月新屋价格指数年率1.4%，预期1.5%，前值1.4%。
加拿大2月营建许可月率-0.9%，预期5.0%，前值-12.9%。
美国4月4日当周初请失业金人数28.1万，预期28.5万，前值26.8万。美国4月4日当周初请失业金人数四周均值28.225万，前值28.550万。美国3月28日当周续请失业金人数232.5万，预期235.6万，前值232.5万。美国申请失业金人数四周均值为2000年6月来最低。
英国2月商品贸易帐-103.40亿英镑，预期-90亿，前值-84.12亿。英国2月非欧盟贸易帐-32亿英镑，预期-20亿，前值-17.4亿。英国2月对欧盟贸易帐-71.02亿英镑，前值-66.67亿。
法国3月商业景气指数报97，前值96。
德国2月未季调贸易帐192亿欧元，预期190亿欧元，前值159亿欧元。
德国2月份工业产值环比增长0.2%。德国2月工作日调整后工业产出同比萎缩0.3%。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收涨至99上方，欧美股市欧股领涨。德国经济数据表现良好、以及希腊偿还了国际货币基金组织债务，令市场担忧情绪得以减轻。纽约原油上涨37美分，收于每桶50.79美元。前日美国原油库存数据公布之后纽约油价重挫6%。美豆收跌，交易商称因全球供应不断增加且美豆出口需求持续下降，加之技术因素向大豆施压。下游粕油跟随收低，粕更弱。美农业部月度数据小幅上调全球大豆期末库存至8955万吨，如实现将是历史最高；下调美14-15年期末库存至3.7亿蒲，与市场预期一致。维持巴西9450万吨产量预估不变，高于市场预期；调高阿根廷产量至5700万吨。其他如中国进口、美出口及压榨、南美出口等皆维持上月数据未变。总体就南美产量看报告略利空。 | 框架如前，南美上市继续给市场施压，这对南美下季管理供应有利；北半球方面，现处播种早期，宜等待进一步消息指引。美豆交易中心下移的区间模式持续，国内粕油跟随，粕更弱。短看高抛低平，急跌不杀。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月合约跌0.11美分，报收30.84美分；豆类市场均有下滑，因全球供应不断增加，且美国大豆出口需求持续下降，不过豆油库存压力不大以及原油上涨限制豆油跌幅。 2、4月美农报告保持14/15年度美豆种植面积及产量预估不变，并保持巴西豆9450万吨产量预期不变，调高阿根廷大豆产量自5600万吨至5700万吨；下调美国2014/15年大豆期末库存预估至3.7亿蒲式耳，3月时预期为3.85亿，和市场预期一致；小幅上调2014/15年全球大豆期末库存预估至8,955万吨。 3、传闻中国大豆压榨商要求巴西运送商减慢大豆运送，因大豆压榨利润率下降；也压制豆类市场。 国内豆油市场，4月份大豆到港量不大且开工率不高，豆油供应压力较轻；同时节后库存需求结束，市场陷入消费低谷，整体供求平衡。 棕榈油： 1、BMD棕榈油6月下跌2.1%，报收2118令吉；因马来西亚毛棕榈油产量料将大增，增添供应恐将远超出需求的疑虑。 2、马来西亚棕榈油协会(MPOA)称，预计3月整体棕榈产量将跳升27.1%至143万吨，市场预计3月底库存料回升至175万吨。关注今日公布的3月马棕产存报告。 国内棕榈油市场4月进口量、消费量双双回升，进口量预计40万吨以上，消费量暂时看40万吨上下，后市如豆棕价差继续收窄，则消费将受损，供求平衡、可能过剩。 | 豆油： 操作上继续震荡思路。 菜油市场以进口加菜籽压榨菜油及进口菜油为主，3-5月份加菜籽进口量充足，且有临储拍卖补充供应，供求平衡略有过剩，跟随豆油走势。 棕榈油： 操作上继续震荡思路。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四连跌第四日，因美元大幅上涨，且美国农业部(USDA)预期对饲料玉米的需求将下降。美国农业部周四中午公布月度供需预估报告，上调了玉米期末库存预估，因饲料和残渣使用下降。美国农业部4月供需报告显示，美国2014/15年度玉米期末库存预估为18.27亿蒲式耳，3月预估为17.77亿蒲式耳。在该报告出炉后，玉米期货跌至日内低点，交投最活跃的5月玉米期货挫跌至约一周低点每蒲耳式3.75美元。但农业部上调库存预估在分析师的预料之中，使玉米期货很快缩减跌幅，尾盘仅小跌。 美元兑一篮子主要货币上涨至三周高位，因预计美国将升息。美元走强，令美元计价的商品在国际市场的竞争力下降。纽约联储总裁杜德利和联储理事鲍威尔周三的讲话暗示，首次升息的时间可能早于很多人目前的预期，首次升息后，联储将以缓慢的步伐上调利率。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌至近六个月低位，交易商称因全球供应不断增加，且美国大豆出口需求持续下降，加之技术因素向大豆市场施压。现货月大豆合约跌至近月合约自10月21日来最低9.50-1/4美元，尾盘缩减跌幅。CBOT豆粕和豆油也收低。 美国农业部(USDA)小幅上调2014/15年全球大豆期末库存预估至8,955万吨，如果实现，将创历来最高。USDA下调美国2014/15年大豆期末库存预估至3.7亿蒲式耳，3月时预期为3.85亿，和市场预期一致。市场面临额外压力，因美国周度出口销售数据令人失望，且传闻中国大豆压榨商要求巴西运送商减慢大豆运送，因大豆压榨利润率下降。USDA称，在最新一周，2014/15年美国大豆销售净取消总计176,700吨。USDA称，在最新一周，2014/15年美国豆粕销售46,000吨，2015/16年美国豆粕销售31,000吨，低于市场预期。 | 大连玉米继续震荡回落，操作上维持空头思维，空单继续持有，以均线为防守，淀粉跟随玉米弱势震荡，偏空交易。 昨日大连豆粕大幅下挫，整体交易重心下移，油厂豆粕出现胀库，饲料企业继续看空后市，采购消极，前期操作思路不变，1509合约空单继续持有，以均线为防守。 菜粕跟随豆粕下跌，技术上形成破位走势，操作上建议空单持有，逢高沽空，以均线为防守。鸡蛋继续维持弱势震荡，均线系统下压，空头思路不变，空单持有，以均线为防守。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 铁矿石：中钢协最新数据显示，3月下旬，重点钢铁企业日均粗钢产量环比下降2.18%至161.33万吨，为2013年1月下旬以来的旬度日均产量新低。此前，3月上旬重点钢企粗钢日均产量环比降5.03%至168.2万吨，3月中旬再降1.95%至164.92万吨。在环保施压、利润收缩、资金紧张等因素的影响下，重点钢企粗钢日产量连降三旬至近2年新低，反映出矿石需求的疲弱态势。 | 普氏指数下跌0.25美元至48美元/吨。国内粗钢产量后期上升空间有限，而铁矿石供应增量将于二季度增加释放，供需矛盾依然突出， 铁矿石价格弱势寻底中，下方空间逐渐缩小，操作上短线偏空为主，重点关注FMG在亏损压力下的减产动作和减产幅度。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹夜盘再创新低，RB1505已逼近2200。现货市场主流报价惯性下跌，成交清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报48美元，下跌0.25美元。平台PB以指数+0.2和0.5成交，61%PB48.5，62%MNP47.1，港口PB粉主流360-365元。唐山普方坯平稳，现金含税出厂价1970元/吨。 国家统计局今日将公布3月份居民消费价格指数(CPI)。多家机构预测，3月份CPI涨幅将略降至1.3%左右，CPI涨幅将连续两月处在“1”时代。一季度经济数据将于下周发布。 昨日，上海市公积金管理中心发布最新政策，对住房公积金贷款额度和抵押贷款年限做出了调整，个人及家庭最高贷款额度分别提高到60万和120万。据不完全统计，截止到4月9日，已有2个省级、5个市级公积金中心发布了公积金新政。 | 综合来看，近期部分高炉复产，产能利用率略有提升，而春季需求不及预期，钢市弱势格局难以改变。操作上，前期空单继续持有。 （朱小虎） |
橡胶 | 隔夜道指回升,美元回升,失业金人数好于预期,加大了加息预期.原油价格上涨,夜盘天胶价格维持偏弱震荡. 现货方面，昨日泰国原料价格部分回落。国内13年国营全乳报11700元/吨。 目前,宏观方面受美联储是否采取加息行动影响,美元指数影响了大宗商品的价格走向,如加息信息确认,则市场可能转入跌势。 | 操作上，1509合约以偏弱宽幅震荡应对,空单等待反弹高点介入,见低获利为主。 低位多单注意见高获利。轻仓短单，规避市场风险为主。 操作要比前期更加谨慎。关注美联储和的开割状况。 1509合约参考区间：12200-12600 （李洪洋） |
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