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道通早报
日期：2015年3月24日
【经济要闻】
欧元区3月消费者信心指数初值-3.7，预期-5.95，前值-6.7。
美国2月成屋销售总数年化488万户，预期490万，前值482万。美国2月成屋销售年化月率1.2%，预期2.5%，前值-4.9%。
美国2月芝加哥联储全国活动指数-0.11，预期0.1，前值0.13修正为0.10。
英国3月CBI工业订单差值0，预期9，前值10。英国3月CBI工业产出预期差值22，前值25。英国3月CBI工业出口订单差值-26，前值-8。工业物价预期差值4，前值25。英国3月CBI工业出口订单差值跌至26个月低点。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元下跌至97下方部位。欧美股市收低。投资者正在权衡联储官员的讲话以及稍逊预期的美国房地产市场数据。欧洲方面投资者正在重点关注希腊与德国领导人之间的会谈，目前与希腊救助计划有关的紧张关系正在升级。纽约原油上涨88美分，收于每桶47.45美元。尽管沙特阿拉伯表示将维持原油产量，但美元指数的下跌仍然推动油价再度收高。美豆及其制品上涨，美元续跌引发空头回补。美农业部周一早报告，最近一周出口检测大豆519464吨，符合市场预期。 | 框架如前，南美豆上市及低价惜售共同作用市场，加之外围美元波动，美豆区间模式持续。夜盘国内粕油跟随反弹，可低吸高平。阶段等待3月31日美面积预期报告。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油5月升0.47美分，报收31.15美分；美元疲弱令豆类期货均获支撑。 2、美国农业部周一早报告，最近一周出口检验大豆519,464吨，符合市场预估。 国内豆油市场，下半月开工率降低，供应压力减轻，市场需求尚可，供求预期自过剩向平衡或略紧转化，价格将继续修复超；但大豆增产预期将限制修复高度，且美农种植面积报告前市场观望情绪较重，整体在新的平台上震荡整理等待条件变化。 菜油市场，调研数据显示单产水平尚能达到往年水平，价格暂回归供需面，3月菜油到港量料高于之前预期，加上国储菜油抛售，整体供应平衡偏饱和，菜油跟随豆油走势，菜豆价差料有收窄倾向。 棕榈油： 1、BMD棕榈油6月上涨1.2%，报收2186令吉；印尼计划对棕榈油出口征税，引发了主要购买国的买盘。不过交易员表示涨势“无法持续”，因全球需求低迷 2、印尼官员正在准备新规，计划对毛棕榈油出口征收每吨50美元的税收，而之前是零出口税。征收的资金将用于帮助支付近期宣布的生物柴油补贴。 国内棕榈油市场，伴随气温回升消费将逐步恢复，3月进口量稳定增加，供求相对平衡，盘面也有修复超跌需求；不过4月进口量有超越预期的可能性，同时豆类增产也限制修复高度，整体以盘整为主。 | 豆油： 操作上震荡思路，低位多单续持，至5500-5600部分兑利观望。 棕榈油： 操作上震荡思路，低位多单续持，4800-4900位置部分兑利观望。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一跳升逾1%，至约一周来最高，交易商称，因美元走软促使投资者回补空头。玉米延续上周五的涨势，过去两日累积上扬4.5%，录得11月底以来最大两日涨幅。 芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)周一公布的数据显示，上周五玉米期货空头头寸大幅减少，暗示投资者在回补空头头寸。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五晚间公布的数据显示，包括对冲基金在内的投机客所持玉米期货头寸自10月以来首次转为净空头。 美国农业部报告，上周出口检验美国玉米994,666吨，高于分析师预估区间的高端。全球第二大玉米消费国中国的海关数据显示，该国2月进口57.4万吨乌克兰玉米，较上年同期增加近两倍。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高，为四日来第三次，交易商称因美元续跌引发一轮空头回补。豆油和豆粕期货也上扬，因美元疲弱给农产品市场提供了支撑。收盘前一波获利了结令大豆期货进一步脱离日高。 美国农业部周一早报告，最近一周出口检验大豆519,464吨，符合市场预估。 | 大连玉米继续维持偏强震荡，建议观望或短多交易。 大连豆粕继续震荡反弹，整体仍未脱离震荡区间，短期仍受美元下跌影响，基本面没有变化，操作思路不变，1509合约2820点以上逢高布空单。 菜粕市场继续偏强震荡，关注在前高附近表现，建议观望或短多交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日进口矿现货市场成交较为火爆，询报盘较多，成交价格维稳。受近日钢材价格暴涨影响，部分商家开始积极寻货，前期部分封盘商家也开始出货，但钢材价格的上涨，对矿石的拉涨效果较差，矿石价格依旧维持稳定状态。平台午后连续成交，成交价格弱势下跌，市场悲观气氛浓郁。 国产矿市场持续趋弱态势，尽管周末至今日下游钢材现货拉涨较为强势，但是国产矿仍处于下行惯性过程中，而且下游并未出现较大需求，此波钢材价格的上涨持久度还有待观察。因此国产矿在进口矿港口现货长期低位的基础上下行空间仍存。 | 普氏指数持平于55美元/吨。铁矿石在环保政策作用下螺纹钢反弹的带动下低位小幅反弹，品种上看，政策作用下螺纹钢将强于铁矿石，铁矿石操作上保持短线思路，关注环保的具体实施力度和持续性。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹大幅上涨，增仓近20万手，夜盘继续小幅上涨。现货市场报价大幅拉涨，盘中更是数次上调，成交较好。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报55美元，保持不变。唐山钢坯上涨50元，现金含税出厂价2110元/吨。 环保方面。宣钢：申奥考评组于3月25日在张家口市召开会议，政府要求宣钢方面于3月23日开始视天气情况组织生产，若环境达标，可放开生产，若不达标，高炉轮流检修。承钢：自3月20日起对一座2500M3、两座380M3、一座450M3高炉进行停产检修，初定检修时长七天，影响铁水产量1万吨/天，目前厂内共有一条线材轧机、一条棒材轧机、一条带钢轧机检修。 综合来看，当前国内钢材市场仍处于需求释放阶段，环保治理力度继续加大，供需形势有所改善，楼市宽松政策也对市场信心形成提振，短期钢价有望继续上涨。 | 操作上短多交易为主，关注环保事件的进展。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 3月23日，焦煤和焦炭主力合约夜盘期价震荡走强，期价重心大幅上升。宏观面，美联储副主席Fischer表示，美联储今年年内很可能加息，市场也普遍是这样预期的，但美联储对加息路径未作具体计划。美国2月成屋销售总数年化488万户，不及预期的490万户，1月为482万户。行业面，外媒3月20日消息，力拓公司(RioTinto)和博地能源公司(PeabodyEnergy)在日本与日本钢厂就第二季度优质炼焦煤供应达成协议，但英美资源公司(AngloAmerican)的谈判仍在进行之中。此次，两大煤炭生产商的合同价都最终定在离岸价109.5美元/吨(678.66元/吨)，较一季度的117美元/吨低了7.50美元。近期现货市场低迷需求拖累焦煤和焦炭期价，但终端需求季节性旺季的到来对期价支撑力度将逐惭增强，短期焦煤和焦炭期价或震荡。 | 操作上，外盘美元重挫，原油黄金上扬，市场风险偏好回暖，轻仓试多。 （甘宏亮） |
橡胶 | 隔夜道指回落。美元下跌支撑了大宗商品的上涨，原油价格持续回升。对天胶价格持续支撑。 | 操作上，1509合约以宽幅震荡应对,前期低位多单谨慎操作,见高适度获利，勿追单。目前天胶价格进入偏高价格区，空单仍需等待，操作要比前期更加谨慎。 警惕1505合约是否会出现软逼仓局面. 1509合约参考区间：12800-13300 （李洪洋） |
PTA | 周一股指涨幅超过2%，国内商品普涨，塑料涨停，PTA涨幅超过1%，甲醇涨幅最小。5月PTA期价收于4710元，9月收于4870元。盘面受40日均线压制。前20名持仓显示，永安、华泰、申万、减多，海通、中信、浙商、格林加多；银河、国泰、南华加空，华泰减空，整体持仓空头占优势。截止3月23日，仓单数量7.23万张，增加3461张，有效预报19459张。 MEG库存相对低位，预计本周船货集中到港，国内供应量将有所增加，下游聚酯领域对市场未形成大的需求动能，终端织造领域新进订单减少，使得聚酯工厂近期成品有增加的态势。华东现货价格6100-6150元/吨。 华东PTA市场价格持稳，商谈价格哎4500-4550元/吨送到附近，成交一般。中石化3月PTA结算价格4800元/吨。宁波石化计划4月左右停车检修。 PX上涨27美元，CFR中国报841.5美元。中石化3月结算价6250元/吨。 隔夜原油震荡上涨。国内商品市场情绪偏多，PTA现货供应宽松，仓单不断增加，市场再次忧虑库容量。盘面突破40日均线，没有做空窗口。 | 操作上，震荡对待，不追涨。关注3.31日伊朗核谈判情况。 （苗玲） |
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