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道通早报
日期：2015年2月5日
【经济要闻】
周三美股尾盘跳水最终大体收跌。原油期货价格重挫8.7%。美国ADP就业数据与非制造业数据不及预期。欧央行拒绝将希腊债券作为贷款抵押物。道指涨6.62点或0.04%，报17,673.02点；标普500指数跌8.52点或0.42%，报2,041.51点；纳指跌11.03点或0.23%，报4,716.70点。
欧洲股市周三收盘，斯托克斯50指数微涨0.01%，报3414.50点；德国DAX 指数上涨0.15%，报10907.80点；英国富时100指数下跌0.17%，报6859.80点；法国CAC 40指数上涨0.34%，报4694.00点。
日股日经225指数开盘跌0.5%至17,589.21点。
布伦特3月原油期货价格周三收盘下跌3.75美元，跌幅6.48%，报54.16美元/桶。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格上涨4.20美元，收于每盎司1264.50美元。
伦敦金属交易所周三的3个月期金属期货收盘：锌、锡、镍、铝收跌，钼、钴持平，铅、铜收高。
希腊财政部长Yannis Varoufakis在接受德国媒体采访时表示，希腊要求将债务期限延期至5月底，以提出关于债务重组的可靠解决方案。
美国国防部部长提名人Carter：在乌克兰问题而对俄罗斯施加压力上，仍然需要以经济和政治压力为重中之重。
美联储Mester：如果经济增速放缓、且大范围通胀措施放缓，将不再支持美联储在2015年上半年加息；加息可能会是逐步的，且取决于经济数据。
普京称，俄罗斯目前的优先发展方向主要包括保证并支持工业、农业生产，支持银行体系、劳动市场和中小企业发展。普京表示，最主要的目标是保证经济增长，进而实现经济多样化，解决俄罗斯经济系统性问题。
欧洲议会主席舒尔兹：只有在希腊政府全面兑现雅典对欧盟伙伴国所做承诺的情况下，才可以谈论向希腊政府作出让步。
新华网：中国央行降准力度速度均超市场预期。时隔近三年，央行再次启动全面降准。市场普遍认为央行此次降准力度和推出速度均超出市场预期。按照多位专家预测，货币政策仍有注入流动性可能，股市、债市有望持续牛市行情。
法国总统奥朗德：欧元区的规则适用于每个人，包括债务部分。欧洲条约必须得到遵守。敦促法国企业在希腊进行投资。
央行马骏：央行降准考量有助于降低市场利率和融资成本。央行研究局首席经济学家马骏表示，这次降准和前期降息政策的后续效果应该有助于降低市场利率和企业的融资成本。
农业银行首席经济学家向松祚：降准有助于商业银行更好管理负债和流动性。预计新型行业将获得更多资金支持，传统制造业、房地产业信贷资金依然趋紧。基础设施重大项目有望获得更多信贷支持。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元跳涨至94-95之间。欧美股市高位波动。美国ADP就业数据与非制造业数据不及预期。欧央行拒绝将希腊债券作为贷款抵押物。纽约原油大幅下跌8.7%，报每桶48.45美元，抹平此前一个交易日的涨幅，主要由于政府数据显示美国上周原油库存的增幅超出预期。美豆收跌，因在周二触及9.99元后有获利了结，以及预期南美大豆丰产加重了大豆市场压力。美元走强原油下跌也间接承压市场。南美方面巴西产量预期大体集中在9300万吨，低于美农官方数据9550万吨；阿根廷大豆产量5700万吨，高于原先预期的5550万吨。据悉，巴西最大大豆产区马特格罗索州已收获大豆10%，与去年同期相近。 | 框架如前，美豆保持9.5-10元之间小区间波动，因南美上市预期，弱震持续。国内夜盘随之波动，继续按区间模式对待。 （范适安） |
油脂 | 豆油：CBOT豆油3月合约跌0.21美分，报收30.59美分；因续涨三天，多头回补价格下跌，同时豆类期货均有下滑，因巴西部分地区将迎来有利于作物生长的降雨，提振作物收获前景；同时交易商也表示，价格上涨后，农户卖盘增加。 美豆油接近08年低位有支撑，短期库存压力不大也支持盘面超跌修复，不过偏长期来看，需求低迷以及美豆增产仍奠定偏弱的运行基础；国内2月份豆油市场供求平衡偏过剩，价格预计震荡下行，短期盘面超跌反弹，目前看反弹空间受限，料横盘整理。 菜油：2月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的国家临时存储菜籽油竞价销售交易会顺利结束。本次交易会计划销售2010年菜籽油11358吨，实际成交1729吨，成交率15.22%，成交均价5806元/吨。 棕榈油： 1、BMD棕榈油4月合约上涨2.5%，报收2220令吉；投资者寄望印尼政府上调生物柴油补贴将刺激消费。 2、印尼政府周二提议，拟将生物柴油补贴上调两倍至每公升5,000卢比(40美分),此前为1,500卢比。虽然该建议还需要议会的支持才能成为法律，但分析师乐观认为补贴上调，将使生产和消费生物柴油更加经济。 马棕受政策支撑短期走强，关注政策的后续动向；国内2月棕榈油供求偏过剩，但如外围继续走强则有跟涨可能，短期盘面料震荡等待。 | 豆油：操作上短线或观望。 菜油：菜油市场，价格弱于豆油，因政策抛储令菜豆价差有下调需求，受政策影响较大，操作上观望为主。 棕榈油： 操作上观望或短线。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三小幅走低，因投资者在玉米期价周二录得一年来最大单日涨幅后锁定获利。CBOT-3月玉米期货稍早测试周二触及的高位3.88-1/2美元，但并未升穿该水准，引发一轮抛售。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)周三提供的数据，周二未平仓合约减少近1.2万口，暗示投资者在出脱空头头寸。美元反弹、乙醇供应增加以及以玉米为材料的生物燃油产量减少也重压玉米期价。 芝加哥商品交易所(CBOT)近月大豆期货周三下跌，因在周二跳涨2.7%后有获利了结，以及预期南美大豆丰收加重了大豆市场压力。大豆市场走低，因美国原油期货大跌和美元指数走强，扭转上日美元走弱提振大豆和许多其他商品市场的趋势。巴西部份地区预料将迎来有利作物生长的降雨，提振大豆仍在生长的种植地区的收成前景，这也增加美国大豆市场压力。 交易还表示，在周二大豆价格上涨后，美国农户大豆卖盘增加。豆粕下跌，因美国中西部内陆地区现货豆粕市场回软。 | 大连玉米维持偏强震荡走势，建议观望或短多交易。 大连豆粕冲高回落，整体仍处于区间内震荡，建议观望或短线灵活交易。 菜粕市场继续维持震荡走势，建议观望或短多交易。 大连大豆市场从低位反弹，短期维持震荡走势，建议短线多单可逢高获利了结。 （李金元） |
◆工业品
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铁矿石 | 现货市场：青岛港PB粉460（-），PB粉期货62.5（-）；唐山钢坯出厂2020（-）。 国产矿市场维持稳定，钢厂近期对进口现货采购有所增加，但是目前高炉开工情况仍处于下降，需求的压制使矿价很难出现反弹，当前阶段下价格维稳尚可。 普氏指数下跌1美元至62美元/吨。 | 铁矿石期货延续弱势震荡格局，短线交易或观望。 （杨俊林） |
焦煤焦炭 | 2月4日，焦煤和焦炭主力合约夜盘期价窄幅震荡。宏观面，消息多空胶着，但总体偏多。美国1月ADP就业人数21.3万人，连续五个月高于20万大关。美国1月ISM非制造业PMI 56.7，高于预期的56.4，12月数值从56.2修正为56.5。不过，就业分项指数大幅回落。中国人民银行决定，自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。行业面，下游钢材销售进入淡季，现货市场钢材价格走弱，钢厂利润下降。焦化厂尽管维持一定程度的开工率，但开工率有所下降。焦化企业多以按需采购补库较少，短期内炼焦煤需求进一步走弱。行业基本面不能提供反弹动力支持，国际原油期价反弹带动的国内大宗商品反弹势头有所减弱，但国内央行突然降准将支持期价，焦煤和焦炭期价或震荡走强。 | 操作上，短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 隔夜准备金下调,外盘道指回升,原油下跌。 橡胶价格夜盘维持震荡。 泰国市场天胶原料价格无明显变化。国内方面，节日将近,全乳12500元/吨左右,市场成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，主力合约1505预计天胶价格会在12000一线以上运行，短期内预计维持宽幅震荡。 | 建议投资者谨慎逢低买入，关注希腊问题发展,见高及时获利,轻仓短单操作。勿在高位追单。 橡胶1505参考区间: 13300-13800 （李洪洋） |
PTA | 欧洲QE，多国降息降准，昨晚中国降准，夜盘未大涨。原油在货币宽松环境下反弹10美金，昨晚回落至50美金下方。原油及其它商品涨跌灵敏，时刻提醒投资者注意节奏。 PX跟随油价反弹，从777美金涨至848美金，涨幅10%，随着PX的上涨，PX利润得到改善，PTA理论成本从4500元提高到4780元。PX装置3-4月有停车检修计划。 PTA现货价格从4370元涨至4630元，涨幅6%，贴水幅度缩小至120元。PTA开工小幅攀升至77.5%。 聚酯工厂产销良好，价格上涨，而开工小幅回落74.5%。 PTA期货价格从4500涨至4800元附近，反弹幅度6%，技术上受布林上轨压制，形态上成双底，颈线位受压制。目前盘面对应的各种价格与12月31日极为相似。 综上，PX利润修复，PTA开工上涨，聚酯开工下滑，PTA供应充足。技术上，受颈线压制，盘面或将重复12月31日以后的走势，预计本周将再次挑战前低。 | 关注今日降准对盘面的影响变化。 （苗玲） |
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