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道通早报
日期：2015年2月9日
【经济要闻】
周五美股收跌。美国1月非农就业数据好于预期，令市场猜测联储首次加息时间已迫近。欧盟称希腊必须在2月16日最后期限之前提交新的救援方案。标普下调希腊主权信用评级。道指跌60.59或0.34%，报17,824.29；标普500跌7.05或0.34%，报2,055.47；纳指跌20.70或0.43%，报4,744.40。
日股日经225指数开盘涨0.8%至17,790.31点。韩国综合股指开盘下跌0.31%报1,949.50。
布伦特原油期货价格上涨1.23美元或2.17%，收于每桶57.80美元。纽约商业交易所3月份交割的原油期货价格上涨1.21美元或2.4%，收于每桶51.69美元。全周油价上涨7.2%。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格下跌28.10美元，收于每桶1234.60美元。
中国国家主席习近平计划今年访美，与奥巴马的讨论将聚焦在西太平洋地区问题上。
澳大利亚总理阿博特击败党派挑战保持领导地位。
朴槿惠和奥巴马可能最早在上半年在美国举行峰会。
希腊新任财政部长Yanis Varoufakis表示，如果希腊被迫退出欧元区，其他欧元区国家将会不可避免的效仿希腊，欧元区将面临分崩离析的危险。
国际机器人联合会(IFR)称，随着汽车和电子产品工厂自动化程度的提高，到2017年，中国工厂里使用的机器人数量将超过任何其他国家。IFR估计，到2017年中国工业机器人使用量将翻一番至42.8万台。
希腊总理齐普拉斯：希腊需要的是过渡性贷款而不是扩大救助计划。
受巴西国家石油公司丑闻的影响，巴西总统罗塞夫的支持率下滑至历史最低点，在受调查民众中仅获得23%的支持。
法国总统奥朗德今天在法国二台节目中明确表示，德国和法国解决乌克兰东南部危机计划建议设立50-70公里的扩大非军事区。据报道，奥朗德还呼吁对乌克兰东部地区实行“非常广泛的”自治。
德国总理安格拉-默克尔表示，外交解决方案依然是解决乌克兰局势的唯一可能。默克尔还表示，就乌克兰问题作出的任何决定都应当符合明斯克协议。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 今日晨评要点：1、美国弄个加息的鱼钩吊着全世界的胃口，而包括欧洲中国都在解决结构性问题。由此牵动美元的涨跌重而影响大宗商品等其他市场。上周原油和美元的互动也波及工业品和粮食。2、欧洲问题暂时无解。中国中央政府可以定向释放流动性，但地方不敢跟了，被核定了，所以节奏还是相对可控的。3、原油我以前说过，成本大多集中在50一线，所以围绕50波动可能是一个阶段的常态，但走出大的空间需要结构出现本质变化，做结构必须关注这个；4、中美当下库存不缺、下季成本估值下移都决定了美管理供应可能是有效的，这决定了本季南美走向。阶段等明晚的美农报告，看能释放什么气息？ | 还有一周多点就春节长假了，这期间主要还是看区间波动，没有大的方向感，可以考虑调仓规避长假风险。短机会还是在区间模式里。 （范适安） |
油脂 | 豆油：CBOT豆油3月涨0.11美分，报收31.82美分；受马棕及原油提振。 美豆油跟随马棕反弹，反弹主动性在马棕方面；国内2月豆油市场消费转淡，大豆供应充足，市场供求平衡偏过剩，但过剩量并不显著，短期超跌反弹并进一步跟随马棕反弹，后市反弹动能视马棕市场强弱。 棕榈油： 1、BMD棕榈油4月上涨1.4%，报收2347令吉；收马棕上调生柴补贴预期提振。 2、印尼能源部官员周五表示，政府关于提高生物柴油补贴的提议已经迈过了国会的最后一道门槛，生物柴油补贴将提高到每升4,000印尼盾，提高补贴的政策可能在下月生效。 马棕受生柴补贴政策提振，料继续走强，短期继续带动植物油市场；国内2月棕榈油供求平衡至略过剩，但短期受进口成本影响较强，跟随马棕走势。 | 豆油：操作上继续短多思路，关注马棕反弹动能。 菜油市场，价格弱于豆油，因政策抛储令菜豆价差有下调需求，受政策影响较大，操作上观望为主。 棕榈油： 操作上继续短多思路。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五微幅上涨，交易商称，受技术买盘支撑，玉米摆脱美元大涨带来的压力。美元上涨可能抑制美元计价商品出口需求。尾盘回补空头也提供支撑，从连贯的图表来看，玉米 本周攀升逾4%，为10月来最大周度升幅。周五是为期五日被称为高盛展期的第一日，商品基金买入5月合约 ，卖出3月期货合约 。 交易商表示，在周二美国农业部公布月度供需报告前，谷物市场没有基本面消息。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五走低，交易商称，受累于技术性卖盘和美元走强带来的压力，但本周收涨，因油价上涨。对南美大豆丰产的预期加大大豆市场的下行压力。布宜诺斯艾利斯谷物交易商估计，阿根廷的大豆产量将为创纪录的5,700万吨，这是首个2014/15作物年度的收成预估。豆粕期货跟随大豆走低，受累于豆油/豆粕套利交易。豆油在过去六个交易日中第五日上涨，因马来西亚棕榈油价格持续攀升，以及原油价格上涨。 | 大连玉米继续高位震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕继续维持低位震荡走势，市场静待2月10日美农月度报告。建议观望为主。 菜粕市场继续区间内偏强震荡，建议观望或短多交易。 （李金元） |
◆工业品
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铁矿石 | 上周铁矿石市场持续阴跌。由于近期国产精粉价格下滑，精粉造球相对块矿成本更低，部分钢厂增加球团，适度减少烧结矿或者块矿用量。并且由于市场上卡粉现货以及块矿现货销售压力较大，也从另一方面印证目前高品粗粉与高品块矿在成本上并不被钢厂认可，pb粉矿价格下滑约20-30元/吨，但是同期卡粉价格下滑为40-45元/吨，pb块价格下滑50-55元/吨。由于近期块矿溢价有所降低，但是相比于球团矿来说，性价比仍然较差，不排除后期块矿溢价继续下滑的局面。 国产矿市场区域性成交情况不一，其中东北地区下调10元/吨，中南地区月度定价下调30-40元/吨，华北华东地区价格维稳。临近春节，华北华东重点地区矿山陆续停产放假，并且部分矿山节后进行检修，约停20-30天，钢厂实际采购周期基本限于本周，因此在拿货上有所加紧，库存较前期统计普普遍增加，但受制于钢材价格与进口矿的累低价格难涨，重点地区维稳。 普氏指数上涨0.5美元至62.25美元/吨。 | 铁矿石期货延续弱势震荡，短线交易或观望。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 上周螺纹持续盘整，现货市场曲终人散，进入休市状态。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报62.25美元，上涨0.5美元。 海关总署数据显示，2015年1月，我国进出口总值2.09万亿元，比去年同期下降10.8%。其中，出口1.23万亿元，下降3.2%；进口0.86万亿元，下降19.7%；贸易顺差3669亿元，扩大87.5%。考虑到春节因素影响，经过季节调整后，1月份进出口、出口和进口的降幅分别为7.1%、1.3%和14.4%。 在取消含硼钢材出口退税的首月，钢材月度出口量再度创下历史新高。最新海关数据显示，1月中国钢材出口1029万吨，同比增加52.1%，刷新了去年12月的记录。1月份进口铁矿石7858万吨，同比下降9.4%，环比下降9.5%。 综合来看，钢材现货市场已进入休市状态，对于期货市场来讲，市场关注点已转向后市预期。 | 目前来看，对国内基建和一带一路战略规划等是有预期而慎操作，节前仍以短线操作为主。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 2015年2月2日-6日当周焦煤和焦炭主力合约期价震荡走强。截止2月6日，焦煤1505合约周收盘739元/吨，上涨12元/吨，涨幅1.65%；焦炭1505合约周收盘1039元/吨，上涨14元/吨，涨幅1.39%。本周山西商品煤产量和销量均出现季节性下降，说明煤炭市场供给压力短期缓解，但同期需求更为疲软。2015年1月30日-2月5日当周山西商品煤周产量1589.23万吨，下降31.58万吨，周销量771.29万吨，下降54.25万吨。焦煤和焦炭港口库存均出现较大幅度的下降。截止1月30日，炼焦煤港口库存433万吨，较2015年1月23日下降3万吨。截止2月5日，焦炭天津港112.27万吨下降15.49万吨。2014年焦化行业淘汰落后产能和焦炭出口上升对焦煤和焦炭价格构成一定支撑，但在需求疲软背景下，支撑力度非常有限。2014山西焦炭业淘汰落后产能达160.3%。2014年山西焦炭出口763.6万吨。“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格维持弱势。现货周价格变化如下：邢台主焦煤平均价930元/吨，持平;河津二级冶金焦出厂价（含税）810元/吨，下跌20元/吨，跌幅2.41%；京唐港山西产主焦煤库提价为910元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1110元/吨，下跌30元/吨，跌幅2.63%；唐山方坯(Q235) 2020元/吨，上涨10元/吨，涨幅0.50%；京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价485元/吨，下跌10元/吨，涨幅2.02%。基本面不能提供反弹动力支持，且市场氛围整体偏弱，焦煤和焦炭期价或将维持弱势。 | 操作上，短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 受原油回升影响天胶价格震荡回升。 泰国市场天胶原料价格胶水小幅上涨。国内方面，节日将近,市场成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，主力合约1505短期支撑13000一线，短期内预计维持宽幅震荡。 | 建议投资者谨慎逢低买入，关注希腊问题发展,见高及时获利,轻仓短单操作。勿在高位追单。 13400-13800 长单投资者注意关注1509合约,可择机换约. （李洪洋） |
PTA | 上周受钻井数量减少，油价上涨，周五公布的美国非农数据强劲令美元上涨，而油价未见明显承压，美国3月合约最新价格在52.34美元。盘面价格站稳40日均线，技术上向好有望挑战60日均线。 PTA期价跟随油价反弹，但涨幅较小，5月期价报4756元，技术上站稳40日均线。技术上，日线KDJ有顶背离迹象。截止6日，PTA仓单数量27894张。 PTA现货市场止跌上涨，截止周四，国内PTA现货市场周均价上涨84.25元，涨幅在1.02%。截止周五，商谈维持在4550元送到及偏上。目前国内PTA市场基本面运行较为平稳，下游聚酯及终端织造负荷已经下滑，对原料的需求下滑。合约货方面，2月份国内主流厂家挂牌价格维持在4800元/4700元左右。装置方面，目前国内PTA装置运行平稳，后期有逸盛宁波3#装置和远东60万吨装置计划停车，但时间都未确定。 亚洲PX市场多跟随原油走势，价格呈现宽幅震荡。截止周五，PX价格现货递报盘维持在800/850美元/吨CFR，3月货源，较周四价格大幅上涨。目前国际油价震荡走势缺乏方向指引，PX走势也多震荡为主。装置方面，阿曼芳烃82万吨PX装置目前运行正常，目前市场有消息2月中旬左右该装置有停车计划，但目前厂家尚未确定是否停车，可能会有变动。腾龙芳烃160万吨PX装置目前运行负荷正常，据悉厂家或将在3-4月份将其装置停车检修，检修时间20天左右。彭州石化PX装置目前原料部分已经投料运行，PX部分目前尚未有产品产出。 PTA开工升、聚酯开工降，PTA库存累计。期现价差存在，仓单快速增加。但原油强劲上涨，化工品成本快速抬升，PTA较塑料、甲醇走势偏弱，因此板块间的轮涨或令PTA向60日均线靠近。而春节前后的PTA库存累计局面使得反弹不可过于乐观。 | 操作上，无趋势行情，震荡对待，关注60日均线压力。 （苗玲） |
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