联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2015年1月29日
【经济要闻】
美联储：部分基于市场的通胀指标已经显著下滑，但基于更长周期通胀预期的指标则保持稳定；美国经济稳步增长。消费开支温和增长，房地产市场依然复苏缓慢。就业市场闲置问题继续消退；就业市场和经济所面临的风险大致平衡。
周三美股收跌。美联储决策机构重申在加息问题上保持耐心，表示将观察经济数据以决定加息时间。原油期货价格再度重挫。道指跌195.84点或1.13%，报17,191.37点；标普500指数跌27.39点或1.35%，报2,002.16点；纳指跌43.50点或0.93%，报4,637.99点。美国12月营建许可修正为+0.6%，初值为-1.9%。美国1月23日当周MBA抵押贷款申请活动指数-3.2%，前值14.2%修正为16.1%。
欧股周三收盘，斯托克斯50指数下跌0.42%，报3358.40点；德国DAX指数上涨0.82%，报10715.80点；英国富时100指数下跌0.20%，报6825.50点；法国CAC 40指数下跌0.24%，报4613.30点。德国经济部：上调今年德国经济增长预期，从1.3%提高至1.5%。并未发现德国有通缩的趋势。英国央行首席经济学家Haldane：英国央行并不急于加息。 重申升息将是逐渐的，可能未来好几年利率都在0.5%。
日股日经225指数开盘跌0.7%至17,666.91点。日本12月零售额同比0.2%，预期0.9%，前值0.4%修正为0.5%。日本12月零售额环比-0.3%，预期0.3%，前值-0.3%修正为-0.2%。日本12月主要零售商销售额0.1%，预期0.5%，前值1.2%修正为1.1%。
美国10年期国债收益率短线刷新日低至1.785%，现报1.7939%。以色列国防军发言人28日证实，一枚来自黎巴嫩的反坦克导弹当天击中了一辆在以北部边境地区巡逻的以军军车，造成数名以军士兵伤亡。作为还击，以军对黎巴嫩进行了炮击。黎巴嫩真主党随即宣称制造了这起袭击事件，以黎边界地区局势陡然紧张。
布伦特3月原油期货价格周三收盘下跌1.13美元，跌幅2.28%，报48.47美元/桶。美国NYMEX 3月原油期货价格周三收盘下跌1.78美元，跌幅3.85%，报44.45美元/桶。美国1月24日当周EIA原油库存+887.4万桶，预期+385万桶，前值+1007.1万桶。美国1月24日当周EIA汽油库存-258.7万桶，预期+50万桶，前值+58.8万桶。美国1月24日当周EIA精炼油库存-389.2万桶，预期-150万桶，前值-327.2万桶。
纽约商业交易所主力黄金期货价格下跌5.80美元，收于每盎司1285.90美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨至94-95之间，欧美股市美股疲软。美联储决策机构重申在加息问题上保持耐心，表示将观察经济数据以决定加息时间。纽约原油大幅下跌3.9%，报每桶44.45美元，美元走强、投行下调油价预期及最新数据显示上周美国原油库存的增幅超出预期。美豆窄幅收低，因南美国家即将收割，当地天气有利作物生长。下游产品粕涨油跌，油受原油下跌连带影响。消息面南美阿根廷天气较理想，巴西马特格罗索及戈亚斯州可能在一月干旱中产量受损，另巴西干旱也令即将开始的出口季内河航道受到考验。 | 框架如前，美豆仍处略弱的区间波动中，国内油粕跟随。在美及南美出口季转换中，宜关注南美定产消息及物流状况。国内夜盘粕窄震油下跌，预计白盘延续震荡，宜灵活。 （范适安） |
油脂 | 豆油：CBOT豆油3月收跌0.83美分，报收30.34美分；延续下跌，寻找支撑。 豆油市场，外盘美豆油持续回落令连豆油继续面临压力，国内方面，近期大豆到港增加对盘面形成压力，市场预期部分将结转至2月压榨，且市场也担忧2月备货需求减弱，令2月供求预期至略有过剩，价格重心下移；不过目前看过剩量并不显著，且当前豆油库存持续减少，现货价格坚挺，期现价差拉大，也将令国内走势略强于外盘。 菜油：昨日在安徽粮油批发市场举行第二次临储拍卖，计划销售5458吨，实际成交2600吨，交易底价5800元/吨，成交均价5815元/吨。 棕榈油：BMD棕榈油4月收高1.47%，报收2207令吉；因令吉汇率下滑而攀升，但出口依旧疲弱，令市场担忧，对反弹并无信心。 马盘棕榈油天气炒作减弱，盘面有回落需求以刺激出口；对国内来讲，盘面也需要下跌来抑制进口，2月油脂市场供应平衡略有过剩，棕榈油价格重心也有所下移，但下跌空间尚不乐观，因整体过剩量并不显著。 | 豆油：操作上观望为主，可短空，关注外围企稳支撑。 菜油：菜油抛储影响偏小，因目前成交量和计划抛储量并不大，对市场影响有限；整体12-2月加菜籽到港持续偏少，菜油供求偏紧，价格较为抗跌，趋势性不明，菜豆价差有所拉大，操作上观望。 棕榈油：操作上可跟随豆油短空，观望为主。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三跌至近三个月低点，交易商称因全球库存充裕引发的技术性卖压以及乙醇供应过剩。在收盘前几秒内，玉米期货触及日低，今日跌幅为两周来最大。小麦期货重挫也给玉米期货带来压力，3月小麦期货大跌2.65%，因出口需求乏善可陈，且全球谷物供应充裕。美国能源资料协会(EIA)称乙醇库存为2012年12月来最高后，美国乙醇期货跌1%。 美国大豆期货周三触及10月23日来最低，在过去五个交易日中第四日下跌，因在南美国家即将收割之际，当地天气良好有利作物生长，提振单产预期。美国豆油期货大跌2.7%，至合约低位，此前美国监管机构批准阿根廷的一项提议，给予阿根廷生物燃料制造商税务减免。美国近月豆油合约触及2009年3月16日来最低。 美国豆粕期货上涨，因在3月豆粕合约跌穿100日移动均线后，出现一些技术性买盘。 | 大连玉米维持区间内偏强震荡，建议观望为主。 大连豆粕夜盘小幅下跌，整体继续维持低位震荡走势，需关注南美大豆产区天气情况，建议观望或短线偏空交易。 菜粕市场继续低位弱势震荡，建议观望或短线交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日现货成交活跃度尚可，成交价格继续小幅下探，因前期粉块价差幅度较大，导致目前块矿现货成交依旧不很理想，即使在目前块矿现货价格出现明显回落后。在目前钢材价格持续亏损的情况下，不断有消息传出有钢厂检修，在此种情况下，商家对于后期矿石价格预期皆较为悲观。平台连续成交三单，但价格确实有天壤之别，同时也反映出2月船期货物在目前市场下比较吃香。 国产矿市场持稳，其中河北地区近期资源较紧，对进口国产采购力度都有所加大，预计采购还能维持一周，虽然价格难涨，但对于矿山消化库存来说有一定帮助，因此北方市场预计节前价格持稳。而南方市场由于多执行月度定价，在本月外盘大破低点及钢材价格大幅回落的基础上预计钢厂会有20-30元幅度的压价，由于矿山成本高企，对持续的压价会难以接受，供需双方仍在博弈。 | 普氏指数下跌0.75美元至63美元/吨。铁矿石期货延续弱势震荡格局，成交清淡，资金持续流出，短线交易或观望。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹夜盘小幅走高。现货市场继续下跌，成交清淡。下周开始，将有部分贸易商开始放假。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报63美元，下跌0.75美元。唐山钢坯出厂价2000元/吨，保持不变。昨日河北唐山燕钢普碳方坯招标，中标出厂价格为2045元，较上期高29元。本期资源投放量为1.5万吨，中标单位：五矿1万吨，闽兴大2000吨，兆博3000吨。 国务院总理李克强1月28日主持召开国务院常务会议，部署加快铁路、核电、建材生产线等中国装备“走出去”，推进国际产能合作、提升合作层次。 随着各地两会相继召开，各地均传递出“淡化GDP，转向有质量的增长”的一致信号。目前全国已有28个省份公布今年经济增长预期目标，除西藏保持12%的GDP增长目标不变、上海取消具体目标外，其余26个省份均下调今年经济增长目标。 | 综合来看，随着春节的临近，现货市场将逐步休市，价格的持续下跌对销量刺激作用非常有限。对于期货市场来讲，市场关注点转向后市预期，短线操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月28日，焦煤和焦炭主力合约夜盘期价震荡偏强。宏观面，美联储1月FOMC声明维持“耐心”措辞构成短期利多。周三，美联储1月声明称，委员会一致同意对加息应有“耐心”。美联储对经济更乐观，并指出新增就业强劲，但预计通胀近期会下降。美联储称作加息决定时会考虑海外经济。行业面，消息总体利多，影响偏中长期。2014年关闭小煤矿1509处，2015年再关闭一千。27日从国家安监总局了解到，为做好小煤矿关闭退出工作，2014年全国共关闭小煤矿1509处。据悉，2015年国家安监总局和国家煤监局将继续加大落后小煤矿关闭力度，力争再关闭1000处以上，到年底全国煤矿将控制在1万处以内。基本面不能提供反弹动力支持，但美联储议息短期利多，焦煤和焦炭期价走势或反复。 | 操作上，日内短多。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 隔夜原油道指下跌，压制胶价。 泰国市场天胶原料价格无明显变化,成交量继续增加。国内方面，节日将近,全乳12200元/吨左右左右,市场成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，主力合约1505预计天胶价格会在12000一线以上运行，短期内预计维持宽幅震荡。 | 建议投资者谨慎等待回调结束，逢低买入，关注希腊问题发展,见高及时获利,轻仓短单操作。勿在高位追单。 橡胶1505参考区间: 12900-13400 （李洪洋） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
