联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2015年2月3日
【经济要闻】
周一美股震荡收高。埃克森美孚第四财季盈利下滑但高于市场预期。美国12月个人支出创2009年以来最大跌幅。油价继续上涨。道指涨196.22或1.14%，报17,361.17；标普500指数涨25.86或1.3%，报2,020.85；纳指涨41.45或0.89%，报4,676.69。
欧股周一收盘，斯托克斯50指数上涨0.75%，报3370.50点；德国DAX指数上涨1.22%，报10824.50点；英国富时100指数上涨0.48%，报6781.80点；法国CAC 40指数上涨0.48%，报4626.30点。
日股日经225指数开盘上涨0.5%报17,654.6点。韩国综合股指开盘上涨0.38%报1,960.11。
布伦特3月原油期货价格收盘上涨1.76美元，涨幅3.32%，报54.75美元/桶。美国NYMEX 3月原油期货价格收盘上涨1.33美元，涨幅2.76%，报49.57美元/桶。
纽约商业交易所主力黄金期货价格收于每盎司1279.20美元，与上周五收盘价持平。
伦敦金属交易所周一下午的3个月期金属期货收盘：锌、镍、铜、铝收高，钼、钴持平，锡、铅收跌。
摩根大通1月全球制造业指数为51.7，前值51.6。
美国12月营建支出月率0.4%，预期0.7%，前值-0.3%。
美国1月ISM制造业PMI 53.5，预期55.5，前值55.5。新订单指数52.9，前值由57.3修正至57.8。就业指数54.1，预期56.0，前值由56.8修正至56.0。物价支付指数35.0，预期39.5，前值38.5。
美国1月Markit制造业PMI终值53.9，预期53.7，初值53.7。
美国12月核心PCE物价指数月率0.0%，预期0.0%，前值0.0%修正为0.0%。美国12月核心PCE物价指数年率1.3%，预期1.3%，前值1.4%修正为1.4%。
美国12月PCE物价指数月率-0.2%，预期-0.3%，前值-0.2%修正为-0.2%。美国12月PCE物价指数年率0.7%，预期0.8%，前值1.2%修正为1.2%。
美国12月个人收入月率0.3%，预期0.2%，前值0.4%。美国12月个人支出月率-0.3%，前值0.6%。
加拿大皇家银行(RBC)1月制造业指数为51.0，前值53.9。
英国1月制造业PMI 53.0，预期52.7，前值52.5。
欧元区1月制造业PMI终值51.0，预期51.0，初值51.0。
日本1月基础货币年率报37.4%，前值38.2%。
韩国1月CPI年率报0.8%，前值0.8%，预期0.9%；1月CPI月率报0.5%，前值持平，预期0.4%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元仍处94-95之间震荡。欧美股市反弹。埃克森美孚第四财季盈利下滑但高于市场预期。美国12月个人支出创2009年以来最大跌幅。欧洲方面延续月度上涨走势，但西班牙和意大利股市走低，投资者担心希腊债务谈判可能将对其他“边缘国家”造成影响。纽约原油期货价格周一收盘大幅上涨2.8%，报每桶49.57美元，扭转盘中因美国炼油厂罢工和中国制造业数据带来的下跌走势，美钻探平台数量减少。美豆在交易清淡中小幅收跌，因技术性卖出和预期南美丰收。下游粕弱油强。美农业部表示，美豆周度出口检测高于预期。 | 框架如前，美豆延续弱震。夜盘国内粕油略有反弹，未脱区间模式。预计白盘仍保持震荡格局，宜灵活。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月收高0.41美分，报收30.41美分；交易商出脱油粕套利头寸，令豆油获得部分支撑，同时美豆油库存压力偏轻也支持超跌反弹。 2、美豆及豆粕下跌，因预期南美丰收；美国中西部内陆地区现货豆粕下跌5-6美元，因供应充足和看空买家的需求有限。 美豆油接近08年低位有支撑，短期库存压力不大也令盘面超跌反弹，不过偏长期来看，需求低迷以及美豆增产仍奠定偏弱的运行基础；国内2月份豆油市场供求平衡偏过剩，不过过剩量并不显著，有跟随外盘的超跌反弹需求。 菜油：明日将进行第三次菜籽油抛储，计划销售1.14万吨，竞拍底价5800元/吨，2800吨在安徽，8500吨在江西，关注成交量。 菜油市场，政策面继续抛储，抛储量有放大趋势，临储菜油质量好于市场预期，若临储低价调低则成交量有望放大，市场担忧供应增加令菜油承压。 棕榈油：周一周二马盘因公共假期休市；2月4日恢复交易。 棕榈油市场，外围受天气炒作消退及出口减弱的影响，高位回落，不过价格下跌刺激中国进口增加，料增加下方支撑；国内棕榈油市场2月进口量预计增加，但需求依旧较为清淡，棕榈油价格压力在植物油品种中料偏大，豆棕价差如预期拉大至700以上。 | 豆油： 操作上豆油观望为主，盘面企稳可跟随短多，轻仓短线思路。 菜油： 菜油价差料再度回到300-400之间，菜油跟随豆油走势。 棕榈油： 不过棕榈油走势仍服从于油脂整体供求，节奏以豆油为参考。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一大致收平，因小麦期货大跌以及供应充裕带来的影响被技术面支撑因素所抵消。交投最活跃的CBOT-3月玉米稍早一度大涨逾2%，触及3.78-1/2美元日高，在100日移动均线切入位遭遇上升阻力。在连跌五日后，期价呈现超卖，引发一波空头回补。不过CBOT-3月小麦期货触及四个月新低，拖累玉米期货从高位回落，全球各种谷物供应均能满足需求。 美国大豆期货周一连跌第五日，交投震荡，交易商称因技术性卖出和预期南非丰收。今日交投清淡。豆粕下跌，因美国现货豆粕基差下滑。美国中西部内陆地区现货豆粕下跌5-6美元，因供应充足和看空买家的需求有限。豆油上涨，在上周跌至六周低位后有技术性反弹，以及豆油/豆粕套利交易。 美国农业部表示，最新一周出口检验美国大豆169.7852万吨，高于115-130万吨市场预估区间。 | 大连玉米继续窄幅震荡，建议观望为主。 大连豆粕继续维持低位震荡走势，建议观望或短空交易。 菜粕继续低位震荡，建议观望为主。 大连大豆受中央一号文件利多支撑昨日出现上涨，建议低位多单可谨慎持有，设好防守。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场表现一般，询报盘尚可，成交较差，成交价格基本维稳。部分钢厂反应本周将会进行一定量的采购，目前曹妃甸港混合粉为主的中品矿资源较少，块矿销售难度较大，京唐港高品矿预到较多，目前大部分港口造球精粉资源较少。青岛港地区商家方面表示目前虽本地区货物较为充足，但是可售货物却较少。矿山再次放出招标，价格相对于目前指数小涨，但较上次招标价格明显下滑。随着市场价格的不断下跌，市场悲观情绪继续蔓延。 普氏指数下跌0.75美元至61.25美元/吨。 | 铁矿石期货延续弱势震荡格局，成交清淡，短线交易或观望。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续盘整，加速向1510合约移仓。现货市场主流报价企稳，贸易商已经陆续放假离市。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报61.25美元，下跌0.75美元。唐山钢坯出厂价2020元/吨，平稳。 中国1月汇丰制造业PMI终值为49.7，连读第二个月低于荣枯分水岭，预期值为49.8，2014年12月终值为49.6。 综合来看，随着春节的临近，商家逐步离市，现货市场基本进入休市状态，市场价格波动意义已经不大。对于期货市场来讲，市场关注点已转向后市预期。 | 目前来看，对国内基建和一带一路是有预期而慎操作，操作上仍以短线为主。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 2月2日，焦煤和焦炭主力合约期价夜盘震荡偏强，两合约期价重心小幅走高。宏观面，美国经济数据低于预期，降低了市场对美联储升息预期。行业面，煤电谈判关口神华与华能联姻，托煤市意味浓。据中国华能集团公司(以下简称华能集团)官方网站消息，日前，华能集团与神华集团签署了战略合作框架协议，双方将在电力、煤炭及科技等多领域全面开展合作。现货市场，上周山西炼焦煤市场弱势运行，铁路煤炭销售价格低位无变化。焦企以销定产，对原材料采购积极性不强。吕梁地区炼焦煤出货基本正常，煤企挺价意愿较强；临汾地区炼焦煤成交欠佳，部分企业库存较高；长治地区铁路煤炭售价暂稳，个别地方煤企下调公路瘦煤价格20元/吨。行业基本面不能提供反弹动力支持，但是国际原油期价大幅反弹，且此前国内经济数据疲软或引发市场对国内政策预期。焦煤和焦炭期价或短线反弹。 | 操作上，短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 原油道指价格上涨。橡胶价格昨日回升。 泰国市场天胶原料价格无明显变化。国内方面，节日将近,全乳11900元/吨左右左右,市场成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，主力合约1505预计天胶价格会在12000一线以上运行，短期内预计维持宽幅震荡。 | 建议投资者谨慎逢低买入，关注希腊问题发展,见高及时获利,轻仓短单操作。勿在高位追单。 橡胶1505参考区间: 12900-13400 （李洪洋） |
PTA | 因油井数量下降及美国炼油厂罢工影响，原油价格连续三日上涨，纽原油报收49.57美元。 周一股指剧烈震荡，沪铜、橡胶大涨；化工品中PTA最弱，塑料最强。5月PTA期价冲高回落收于4576元/吨，盘面均线下压。 PTA市场依旧偏弱。商谈价格在4360-4380元/吨，有实单在此成交。 MEG震荡走强，成交稀少。江苏现货市场报盘在5780-5800元/吨，递盘在5750元/吨。 PX上涨21.5美元，CFR中国报777美元。彭州石化PX装置已经投料运行，预计今明两天装置可重启。腾龙芳烃160万吨装置运行正常，预计3-4月检修，停车20天。 周一PTA在化工品中表现偏弱，夜盘上冲受20日均线压制。原油大涨，令PX利润空间挤压，市场预期PX装置检修或将提前。 | 操作上，未破前低，暂按震荡对待，关注4666压力位。 (苗玲) |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
