联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2015年1月22日
【经济要闻】
周三美股收高，大盘连续第三个交易日上涨，能源股领涨。越来越多的投资者猜测欧洲央行可能采取更多刺激措施。道指涨39.05或0.22%，报17,554.28；标普500指数涨9.57或0.47%，报2,032.12；纳指涨12.58或0.27%，报4,667.42。美国运通 (NYSE:AXP)发布2014年第四季度财报，四季度营收91亿美元，同比上涨6.4%，超出市场预期5.7亿美元；每股盈利1.39美元，超出预期0.01美元。据彭博社网站报道，有熟知内情的消息人士透露，美国打车应用Uber已通过达成可转换债券协议的方式，从高盛集团的财富管理客户那里筹集到16亿美元资金。
经合组织(OECD)秘书长Angel Gurria表示，欧洲央行应该推出无限量购买欧元区政府债券的计划，时间长到足以推高通胀率和重振经济。“让德拉吉放手去干。我认为他不应该为计划设置上限。不要说什么5000亿欧元，应该‘尽我们所能，只要我们需要’。”法国兴业银行：欧央行执委会提议每月购买500亿欧元债券的传闻在于试探市场，这样的QE规模和时间略大于预期，应当打压欧元兑美元至1.10，这也是市场所集中关注的价位。摩根士丹利：ECB若公布没有固定规模的QE计划，将发出一个更强烈信号。建议在欧洲央行公布政策决定前做空欧元。若欧洲央行举措让人失望并引发欧元/美元反弹，那么任何反弹都将是暂时的，并提供了逢高做空的良机。渣打：加拿大央行料在2015年3月和4月各降息25个基点，上调美元兑加元第一季度末预期至1.26(此前料为1.16)，上调第二季度末预期至1.30(此前料为1.18)，上调美元兑加元第三季度末预期至1.28(此前料为1.18)，上调第四季度末预期至1.26(此前料为1.16)。美国芝加哥商业交易所集团CME：在瑞郎期货市场上周剧烈波动之后，已经采取紧急行动，来放宽调整交易限制的规则。
美国1月17日当周API原油库存+570万桶，前值+390万桶；1月17日当周API汽油库存+210万桶，前值+160万桶；1月17日当周API精炼油库存-180万桶，前值+41.6万桶；1月17日当周API库辛原油库存+250万桶，前值+170万桶。意大利石油公司埃尼集团(Eni)首席执行官Claudio Descalzi：受到油价下跌影响，今年全球石油行业的资本开支可能减少10%至13%。挪威政府表示将于2016年发放新的油气钻探许可证，其中包括1994年以来首次开放的一些新的钻探区域。受油价下跌影响，石油行业面临种种挑战，挪威政府此举旨在鼓励尤其勘探活动。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂 | 棕榈油：BMD棕榈油4月收跌2%，报收2273令吉；因马来西亚天气好转，炒作因素消退。 外围天气炒作力度减弱料增加上方压力，盘面有向下调整需求，收窄豆棕价差，不过美豆油低位企稳令棕榈油调整幅度有限，料与2250上下震荡走势；棕油内外倒挂较大，有收窄需求，外盘下跌对国内影响有限，不过连棕走势也弱于豆油，因国内处于消费淡季，需求小于供应，整体卡国内整体油脂供求相对平衡，以企稳震荡为主，关注低位支撑。 菜油：昨日安徽临储菜油竞价销售交易计划销售2010年菜籽油6458吨，实际成交1000吨，成交率15.42%，成交价5800元/吨。 菜油抛储成交量少，且就节前来看，抛储量并不至于影响整体供求，盘面有低位回升需求，春节备货期仍以企稳震荡为主。 豆油：CBOT豆油3月合约跌0.43美分，报收32.41美分；受技术性买盘打压。 美豆油市场地位有支撑，因相对库存水平不高，且美豆出口率也略有下降，不过原油弱势及大豆增产压力限制上行高度，整体以企稳震荡为主；国内豆油市场节前供求平衡略紧，因节前备货需求旺盛，目前以偏强震荡思路对待，盘面低位有支撑。 | 棕榈油：操作上跟随豆油短多操作，仓位宜轻。 菜油：操作上可小节奏低吸高平。 豆油：操作上小节奏低吸高平为主。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，扭转稍早升至一周高位的势头，交易商说因全球供应充裕和南美玉米生长条件总体良好。市场交投清淡，成交量预料为17万口，为1月2日来最低。芝加哥商业交易所集团(CME Group)数据显示，在上日玉米价格大涨时，未平仓合约增加至11月来最高，有1,908口新的头寸，暗示投资者建立新的多头仓位。美国现货玉米市场持稳至上涨，农户希望今年稍后玉米价格上涨，他们不愿卖出。 美国大豆期货周三收高，交易商称受一波逢低承接买盘带动小幅反弹，昨日大豆期货跌至10月底来最低。豆粕期货上涨也为大豆期货带来支撑，但升幅有限，因对南美国家天气影响收成的忧虑缓和。 美国农业部报告，民间出口商向中国出口了17.6万吨大豆，2014/15市场年度付运。 | 大连玉米继续维持震荡偏强格局，建议观望或短线偏多交易。 大连豆粕夜盘站稳5日线，短期进入弱势均衡态势，波动区间料将维持在2600-2800点之间，空单可逢低获利了结。 菜粕期价明显走强，因中国刚需增加，临储仍将托市收购，目前低价区下跌空间有限，建议空单逢低离场观望。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日现货成交活跃度较差，唐山、山东地区成交价格均降5元左右。受目前钢材价格的持续下降影响，唐山地区已经陆续传出有钢厂公布减产、检修计划，导致连铁、螺纹午后价格出现跳水。vale招标价格较上次价格出现较大跌幅，市场后期看空情绪浓郁。 BHP公布财报，2014年四季度BHP铁矿石产量5635万吨，同比增长16%，环比下降0.13%。2014年全年产量2.197亿吨，同比增加16.9%。 普氏指数下跌1.25美元至66美元/吨。 | 铁矿石期货延续弱势震荡，价格小幅走低，短线偏空思路。 （杨俊林） |
橡胶 | 橡胶1505 周三美国股市收高，夜盘原油价格由低位回升。 受此影响，天胶夜盘价格一度回升到13285左右。 泰国市场天胶原料胶水下跌。国内方面，节日将近,市场成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，主力合约1505预计天胶价格会在12000一线以上运行，短期内预计维持宽幅震荡。 | 建议投资者谨慎逢低买入，见高及时获利,轻仓短单操作。勿在高位追单。 橡胶1505参考区间: 12800-13400 （李洪洋） |
PTA | 周三市场关注欧洲版QE，股指大涨，商品普涨，PTA减仓走高，5月合约收于4704元/吨，9月合约收于4830元/吨。主力合约前20名持仓显示，东吴、光大、东海、瑞达减多，海通、鲁证加多；浙商、中信、银河、中粮、国联加空，国泰君安、永安、华泰减空，日内多单减仓，空单加仓，整体持仓空单略占优势。截止21日，仓单数量14691张，减少231涨，有效预报1821张。 PX市场价格上行，CFR中国涨16美元报783.5美元/吨。韩国s-oil计划3-4月将其2#100万吨PX装置停车，计划停车40-45天左右。 PTA市场窄幅震荡，商谈在4400元/吨偏上，成交有限。 MEG现货供应偏少，市场气氛较好，但部分商家担忧月末交割，平空意向积极。目前，张家港报盘5730元/吨，递盘5700元/吨，听闻5710元有成交。 印尼决定对进口聚酯短纤发起反倾销复审调查。 受逸盛大化、翔鹭石化、宁波石化等装置停车，国内PTA开工降至7成以内；聚酯工厂利润压缩，开工也降低。PX受市场情带动上涨，折算PTA成本在4500元附近。 | 商品普涨，PTA也走出一波涨势，目前已达到前期的目标位，因此操作上，逢高平仓获利为主。重点关注近期宏观方面的消息。 （苗玲） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
