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道通早报
日期：2015年1月9日
【经济要闻】
周四美股大幅收高，大盘连续第二个交易日上涨。油价趋稳以及美联储高官发表的鸽派讲话推动投资者积极买进。道指涨323.35或1.84%，报17,907.87；标普500指数涨36.24或1.79%，报2,062.14%；纳指涨85.72或1.84%，报4,736.19。美国1月3日当周首申失业金人数29.4万，预期29万，前值29.8万。
欧股周四大涨3.65%，联储官员不急于加息言论和市场对欧版QE预期推升欧市，欧股风向标斯托克泛欧50指数涨110.38点收于3132点。德股DAX 30指数涨3.36%报9838点。英股富时100指数涨2.36%报6571.5点。法股CAC 40指数涨3.52%报4257.3点。欧元区12月企业景气指数0.04，预期0.17，前值0.18。欧元区12月消费者信心指数终值-10.9，预期-10.9，初值-10.9。欧元区11月PPI环比-0.3%，预期-0.1%，前值-0.4%。
纽约商业交易所2月份交割的原油期货合约上涨14美分或0.3%，收于每桶48.79美元。伦敦洲际交易所(ICE)2月份交割的布伦特原油期货价格下跌19美分或0.4%，收于每桶50.96美元。美国1月3日当周EIA天然气库存-1310亿立方英尺，预期-1220亿立方英尺，前值-260亿立方英尺。
纽约商业交易所2月交割的黄金期货价格下跌2.20美元或0.2%，收于每盎司1208.50美元。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元刷新高点于92上方，欧美股市第二日反弹。油价趋稳以及美联储高官发表的鸽派讲话推动投资者积极买进。芝加哥联储主席Charles Evans表示，美国可能在2018年之前都无法实现通货膨胀目标，他建议在2016年之前不要加息。原油反弹至49-50之间，有报道称，美页岩油开采商开始破产。美豆区间内收低，交易商称因豆粕下挫带来压力，且三日连升后出现获利了结。出口需求强劲令跌势受限，周度出口销售数据优于预期，美农业部报告又向中国出口大豆。豆油上涨，现货面反应，如果加工商因豆粕需求减弱放缓压榨，则对豆油供应会产生收紧。外围消息，下周一美农业部月度报告可能削减14-15期末库存预期。另有消息巴西早大豆已有上市，但大量上市可能要到3月，因去年10月干燥播种有所推迟。 | 框架如前，美豆未脱区间波动模式。国内夜盘也表现油强粕弱，但波动模式都维持区间。预计白盘震荡延续，宜灵活。 （范适安） |
油脂 | 豆油： CBOT豆油3月合约涨0.60美分，报收33.76美分；市场人士表示，如果加工商因豆粕需求降低而放慢压榨，那么豆油供应可能收紧。 美豆油市场一方面当前库存水平不高，低位支撑价格，同时也受到天气炒作的提振，另一方面美豆增产及美原油下跌始终抑制市场，反弹空间受限；国内市场处于节前消费旺季，库存压力减轻，短期也将继续受到天气因素的影响，不过整体节前供求仍相对平衡，大豆供应充足对应节前购销积极，整体以企稳震荡为主。 棕榈油： 1、BMD棕榈油3月上涨1.7%，报收2369令吉；因洪水继续影响马国，市场担忧供应紧张。 2、马国气象部门周四拉高警报级别，自黄色警报调整为橙色，马来在本周末之前预计将再度影响新一轮降雨，市场紧张情绪增强。 棕榈油市场近期焦点仍在于马来洪水影响，并有延续的迹象，12月库存料下滑并影响到1月产量，推动盘面继续攀升；国内棕榈油市场相对较弱，因目前处于消费淡季，进口量仍超越需求量，供应充足，反弹空间受限制，不宜追高，不过短期天气因素仍在持续，盘面继续受到支撑。 | 豆油： 操作上短线思路，逢低短多，及时获利。 菜油市场近期受到政策支撑，国家继续实行临储政策令价格得到支撑，走势较强，菜豆价差恢复至300元/吨以上，并在近期有继续扩大的倾向，可关注。 棕榈油： 操作上低吸高平，短线思路。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四小跌，连跌第三日，交易商称，因上周玉米出口销售数据令人失望，和技术性卖盘。玉米市场跌幅小于小麦和大豆市场，因在下周一多项政府数据公布前，部分投资者不愿大举作空玉米。预计美国农业部下周公布的数据将显示，截至12月1日，美国谷物库存将录得史上最大季度增幅，但可能会下调2014/15年玉米收割面积预估。这是一年中最重要的数据之一，通常会导致价格大幅震荡。农业部周四公布，截至1月1日当周，出口销售玉米38.7648万吨，低于分析师预期，且为9月1日新市场年度开始以来的最低水平。 芝加哥期货(CBOT)大豆期货周四下滑，收盘接近日低，交易商称因豆粕期货重挫带来压力，且三日连升后出现获利了结。出口需求强劲令跌势受限，周度出口销售数据优于预期，且美国农业部报告又向中国出口大豆。国内终端用户需求疲弱以及出口销售逊于预期拖累豆粕期货大跌2%。豆油期货上涨，现货市场消息人士表示，如果加工商因豆粕需求降低而放慢压榨，那么豆油供应可能收紧。 | 近期重点关注临储玉米收购进度，需求方面，1月下旬南方企业将陆续展开备库工作，而根据过去两年情况来看，届时也正值临储收购高峰，大连玉米短期走强，但整体未脱离区间波动，建议观望或短多交易。 国内豆粕市场短期压力较大，若南美天气无实质性问题，期价将继续承压，关注下周一美农1月份供需报告，市场预期多空因素交织。大连豆粕短期继续保持弱势格局，操作上建议短线偏空交易。 菜粕整体低位震荡，建议短线偏空交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日国内铁精粉市场主流平稳，四川铁精粉稳中有跌，山东、辽宁铁精粉局部回落，国内大矿价稳，钢厂采购谨慎。外盘市场走弱，昨部分跌0.25-0.75美元；港口进口矿现货市场趋稳，个别涨5-15元。普氏指数下跌0.25美元至71美元/吨。 市场因素是在确定性和不确定之间进行转换。2014年，市场供给增加是相对确定的因素，也是矿石价格持续大幅下跌的主导因素；进入2015年，矿石价格在70美元/吨附近运行，市场供给的不确定性逐渐提高。在当前时间阶段，要关注铁矿石的季节性：巴西、澳洲的天气因素及国内矿的季节性关停幅度。 | 操作上，期货延续震荡短线思路。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日夜盘螺纹弱势盘整，成交量大幅降低。现货市场报价延续跌势，成交清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报71美元，下跌0.25美元。唐山普方坯现金含税出厂2110元/吨。 今日国家统计局将公布2014年12月份CPI等宏观经济数据，10家机构对CPI的平均预测值为1.5%，对PPI平均预测值为-3.1%。 8日上午，国家发改委举行发布会。投资司副司长罗国三称，“今年投资将超过7万亿”应是外媒记者的估算。事实上，总投资根本无法统计，这不是新增投入，也与之前4万亿有着本质区别。 近日，国家发改委等11部委在系统内部联合印发《国家新型城镇化综合试点方案》，提出将江苏、安徽两省和宁波等62个城市(镇)列为国家新型城镇化综合试点地区。 | 综合来看，当前市场处于现货的季节性弱势与相对偏好的预期之中，运行节奏较快而持续性不足，区间内短线操作。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 1月8日，焦煤和焦炭主力合约震荡走强，夜盘低开震荡。宏观方面，美国初请失业金人数据高于预期，短期缓解市场对美联储加息预期。周四(1月8日)美国公布1月3日当周初请失业金人数29.4万人，预测值，29万人，前值29.8万人。此外，据报道中国部分省份下调2015年GDP增长目标，这将令市场在一定程度上承压。行业方面，河北出台《关于加快焦化行业转型升级的意见》中长期有利于焦化行业调整。据河北省工业和信息化厅消息，河北省政府日前印发《关于加快焦化行业转型升级的意见》，明确到2017年全省将形成以重点焦化集中区为载体、大型钢铁联合和独立焦化企业为支撑、特色深加工企业为延伸的产业格局。 | 当前焦煤和焦炭需求季节性偏弱，但在近月逼仓左右下维持震荡偏强走势，操作上维持短线交易思路。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 周四美国股市大幅收高，就业数据利好,美联储鸽派言论支撑市场信心,原油价格企稳。 外盘原料价格无明显变化，乳胶略有下跌。国内方面，全乳价格12500-12600元/吨，成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，主力合约1505预计天胶价格会在12000一线以上运行，短期维持宽幅震荡。 | 短期内多单可少量逢低买入，关注13000附近支撑,轻仓短单操作。勿在高位追单。 长期上，需求不足和美国轮胎特保等因素仍压制天胶未来上涨空间。高位空单注意控制仓位，及时获得利，逼仓结束天胶价格调整，但预计受市场资金丰富影响，幅度相对有限。 橡胶1505参考区间: 13000-13300 （李洪洋） |
PTA | 隔夜美原油微升，布油下滑。美原油期货连续第二日收高，但鉴于库存居于高位，涨势不可能持续。纽2月合约报48.79美元。 周三PTA震荡为主，5月合约收报4650元/吨，盘面均线向下。PTA市场主稳。华东市场价格小涨30元，报价在4420-4440元送到附近，有实单在此价位达成。PX价格小涨2美元，PXCFR中国报771.25美元/吨。中海油惠州84万吨PX装置于12月底重启，目前装置运行平稳，产销平稳。 | 盘面看，原油小涨，PTA期价下跌阻力大。但考虑PTA一季度新增产能压力大，因此即使油价震荡企稳也难改PTA价格弱势局面。因此操作上，不建议盲目抄底，近期观望。 （苗玲） |
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