联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2014年12月31日
【经济要闻】
美国12月谘商会消费者信心指数92.6，预期93.9，前值88.7修正至91。美国10月S&P/CS10座大城市房价指数同比+4.4%，前值+4.84%。美国12月27日当周红皮书商业零售销售同比+5.4%，前值+5.8%。周二美股收跌，道指跌破18000点关口，科技与公用事业板块领跌。凯斯席勒10月房价指数下跌0.1%，消费者信心指数低于预期。道指跌55.22或0.31%，报17,983.01；标普500指数跌10.23或0.49，报2,080.34；纳指跌29.47或0.61%，报4,777.44。
欧元区至11月三个月货币供应M3年率 2.7%，预期值2.5%，前值2.3%。欧股周二低收1.64%，希腊局势仍困扰投资者，欧股风向标斯托克泛欧50指数跌52.09点收于3132.5点。德股DAX 30指数跌1.57%报9770.8点，全年仍涨2.7%。31日德股休市。英股富时100指数跌1.2%报6551.3。法股CAC 40跌1.7%报4245.8。
德国10年期债券走低，收益率上涨2个基点至0.56%。意大利10年期政府债券收益率跌至纪录低点1.91%。
CFTC：原油投机者12月23日当周减持净多头4909手合约，至204416手合约。纽约商业交易所主力原油期货价格上涨51美分或1%，收于每桶54.12美元。布伦特原油创五年半新低56.74美元/桶，日内跌幅1.8%。
12月30日黄金ETF SPDR黄金持仓量减少1.49吨，降幅0.21%，至710.81吨。CFTC：COMEX黄金投机者12月23日当周减持净多头10639手合约，至93099手合约。黄金表现低迷，令金币买家也受到影响：美国铸币局的金币销售即将出现8年来最大跌幅。2014年美国鹰金币销售量为524500盎司，比2013年的856500盎司减少了39%。今年12月份的销售同比减少了近70%。纽约商业交易所主力黄金期货价格上涨18.50美元或1.6%，收于每盎司1200.40美元。CFTC：COMEX白银投机者12月23日当周减持净多头72手合约，至14912手合约。
工业品领衔反弹，商品熊市近尾声。胶合板、橡胶、玻璃、螺纹钢、焦炭、铁矿石、热卷、焦煤等8个品种昨日收盘涨停。业内专家认为，周二工业品集体上涨超跌反弹意味更浓，年末市场整体氛围趋稳，近期反弹势头有望延续。明年伴随去产能下供应端压力的逐步减轻，商品熊市或近尾声。
伦敦金属交易所(LME)镍库存增加1,896吨，至412704吨，创纪录新高。CFTC：COMEX铜投机者12月23日当周减持净空头751手合约，至4169手合约。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收低，欧美股市高位回落。道指跌破18000点关口，科技与公用事业板块领跌。凯斯席勒10月房价指数下跌0.1%，消费者信心指数低于预期。欧洲方面仍受希腊政治不确定性的影响，此外西班牙消费者物价指数的下降也导致投资者信心承压。原油上涨1%，报每桶54.12美元，盘中一度触及五年新低，主要由于市场仍对全球原油供应过剩的问题感到担心。美豆在震荡交投中收低，抹去稍早涨幅。交易商称因技术卖盘及看似基金结清多头头寸。经纪商结束买粕抛油基差头寸令粕弱油强。南美天气大致良好，提振全球供应前景，但天气预报员正密切观察巴西北部地区湿度下降。 | 框架如前，美豆未脱区间波动模式，夜盘国内粕油略强震荡，也表现区间模式。考虑今下午收盘至下周一白盘开盘前为元旦假期，留仓头寸将增加保证金，宜注意风险管控。预计今日仍是震荡性波动宜灵活。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油1月上涨0.1美分，报收32.89美分；受马来洪涝影响，豆油基本面略好，部分经纪商结束油粕套利头寸，均令豆油获得部分支撑。 2、南美天气大致良好，提振全球大豆供应上升的前景，但天气预报员正密切观察巴西东北部地区湿度下降。 美豆油市场因库存压力暂时不大，并受马棕提振走强，不过受增产影响，反弹空间将受限；国内豆油市场也受到棕油走强提振，且旺季消费较好，令豆油超跌反弹，不过1月份大豆继续到港，供应充足，预计将限制反弹空间，整体预计以企稳震荡为主。 棕榈油： 1、BMD棕榈油3月下跌0.09%，报收每吨2283令吉；因交易商在市场上涨八天后获利了结，不过市场因季风洪水仍获得支撑。 2、据马来西亚棕榈油协会（MPOA）的数据显示，2014年12月1日到20日期间，马来西亚毛棕榈油产量将比上月同期降低21%。高于之前预估的11%，料令库存回落幅度加大。 马来西亚洪涝灾害日渐严重，市场对产量的担忧明显，库存有回落之势，马盘继续偏强走势，但出口需求继续萎缩，同时豆油供应充足料限制其反弹空间，高位有压力；国内棕榈油市场库存压力不大，跟随外盘反弹，洪涝影响将在短期继续支撑盘面，不过国内处于棕榈油消费淡季，供应并不紧张，反弹空间暂不乐观。 | 豆油： 操作上观望或跟随逢低短多，及时获利。 棕榈油： 操作上以逢低短多为主，及时获利。 （李岩） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
焦煤焦炭 | 12月30日，焦煤和焦炭主力合约期价强劲反弹，但夜盘大幅回调。福建检验检疫局29日披露，国家发改委、质检总局等6部门联合下发的《商品煤质量管理暂行办法》(以下简称《办法》)将于2015年1月1日正式施行。其中明确规定，对不符合要求的商品煤，不得进口、销售和远距离运输。目前，下游钢焦企业由于资金紧张补库意愿不强，维持按需采购。吕梁地区炼焦煤销售受阻，部分民营企业开工率较低；临汾地区由于公路出省费用取消，近期公路煤炭销售情况有所好转，大矿销售压力普遍不大。太原古交主焦煤(A≤10,V20-23,S≤1.3,G≥75)970元，吕梁焦煤(A<9,V21,S0.5,G85)820元。 | 元旦假期在即，空头获利了结，推动价格上扬，但当前焦煤和焦炭需求季节性仍旧偏弱，暂以观望为主。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 希腊局势仍困扰投资者,12月美国消费者信心不及预期,美盘道指下跌。原油价格维持低位震荡。 天胶夜盘价格继续回升。逼仓带动远月主力合约回升。 泰国市场天胶原料价格小幅回升,国内现货市场成交依旧谨慎全乳价格12400元/吨左右。受节日影响，近期已经有部分轮胎工厂停产。 在无明显利空要素影响状态下，预计天胶价格会在12000一线上运行，短期维持偏强宽幅震荡。短期多单可少量逢低买入,谨慎控制仓位。在一月合约交割前，逼仓影响可能持续。 | 长期上，需求和美国轮胎特保等因素仍压制天胶未来上涨空间，空单节前暂时离场，等待价格回升。 橡胶1505参考区间: 13300-13700 （李洪洋） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
