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道通早报
日期：2014年12月24日
【经济要闻】
2015年中央一号文件将连续第12年聚焦“三农”问题。23日闭幕的中央农村工作会议重点讨论了农业现代化这一主题，并讨论了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见(讨论稿)》，按以往惯例，这一讨论稿经讨论修改后，会正式形成2015年中央一号文件。
美国三季度实际GDP终值年化环比+5.0%，预期+4.3%，初值+3.9%。美国11月耐用品订单环比-0.7%，预期+3.0%，前值由+0.4%修正至+0.3%。美国11月新屋销售总数年化43.8万户，预期46万户，前值45.8万户。美国12月密歇根大学消费者信心指数终值93.6，创2007年1月份以来终值新高，预期93.5，初值93.8。周二美股收盘涨跌不一，道指首次突破18000点，携手标普500指数再创新高。美国第三季度GDP大幅增长，抵消了医疗板块下跌的影响。国债走低，美元石油上涨。道指涨64.67或0.36%，报18,024.11；标普500指数涨3.63或0.17%，报2,082.17；纳指跌16.00或0.33%，报4,765.42。
周二欧股普涨，斯托克泛欧50指数涨1.24%收报3,193.50点。德国DAX 30指数涨0.50%报9,914.80点。英国富时100指数涨0.28%报6,595.30点。法股CAC 40指数涨1.31%报4,310.30。
英镑兑美元刷新16个月低位1.5516；欧元兑美元跌破1.22关口，刷新28个月低位至1.2196；美元兑瑞郎刷新逾27个月高位0.9866。美元/人民币收盘报6.2260，连续五个交易日走低，创6月25日以来最低，较昨日收盘价6.2216下跌0.07%。
美国12月19日当周API原油库存+540万桶，前值+190万桶。美国原油库存数据公布后，WTI原油期货价格迅速回撤。美国主力原油期货价格上涨1.86美元或3.37%，收于每桶57.12美元。布伦特原油期货价格上涨1.58美元或2.63%，收于每桶61.69美元。
12月23日全球最大的黄金ETF SPDR黄金持仓量减少11.65吨，降幅1.61%，至712.90吨。
伦敦金属交易所周二下午的3个月期金属期货收盘，锌、锡、铅、镍、铜、铝收跌，钼、钴收高。其中，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜期货价格周二收盘下跌25美元至6330美元/吨，同期期货铝下跌11美元至1860美元/吨。伦敦金属交易所(LME)铜库存增加3,525吨，铝库存减少9,925吨，锌库存减少1,225吨，镍库存增加582吨，铅库存减少25吨，锡库存增加15吨。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收高，首破90。欧美股市美股领涨。道指首破18000点与标普500指数再创新高。美第三季度GDP大幅增长，抵消了医疗板块下跌的影响。原油反弹3.4%，收57上方，欧佩克(OPEC)的一些阿拉伯成员国称预计明年油价将回弹至每桶70到80美元。美豆冲高回落，微幅上涨。下游粕油跟随。因在市场大部时间上涨后尾盘获利了结令期货缩减升幅。南美方面，大多播种结束，只是巴西南部地区因干燥仍拖累播种低于平均水品。 | 框架如前，美豆未脱9.8-10.8之间的区间波动模式，圣诞节前后总体市场淡静。国内因库存较足，表现略弱。作为大豆销区特点，也往往表现为助涨助跌，不足为奇。日短按区间模式对待依旧，可灵活。 （范适安） |
油脂 | 棕榈油： 1、BMD棕榈油3月上涨1.7%，报收2208令吉；受到原油、豆油早先反弹的带动，同时棕油市场预期12月产量将下滑，而需求有好转迹象，对价格形成支撑。 2、船运机构ITS、SGS数据显示，12月前20日出口量分别增长8.8%、7.5%，作为参考，前15日出口量增幅为2.9%、2.1%，近段时间出口有所好转。 马棕后期走势料以震荡为主，12月出口有所好转料支撑盘面，不过价格反弹仍将面临出口萎缩的困境；国内棕油偏弱走势料有好转，豆棕价差难继续放大，强弱料趋同，短期低位震荡为主。 豆油： 1、CBTO豆油1月上涨0.18美分，报收32.22美分；因原油价格反弹改善豆油消费预期，对价格形成支撑。 2、南美天气良好有助大豆生长，提振对巴西和阿根廷大豆丰收的预期，将令全球大豆库存增加，加重大豆期货的压力；套利操作减轻也有助于豆油走势。 美豆油市场继续持弱看待，因压榨量继续增加，超过市场需求令库存攀升市场承压，不过目前库存绝对水平并不太大，低位短期有支撑。国内豆油价格持弱看待，因新豆到港，油厂开工率回升，豆油新增供应较强压制市场不过逐步进入节日备货，市场需求较好，限制短期下跌空间。 | 棕榈油： 操作上观望。 豆油： 操作上，空单轻仓观望，20天线料有压力。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二连涨第二日，触及五个月新高。交易员称，因对美国玉米的出口需求增加，促使投资人回补空仓。过去四个交易日中有三天的价格是刷新五个月高点，但因耶诞假期临近，均交投在狭幅区间。 CBOT主力合约3月玉米期货势将在未来几日内测试200日均线，目前该均线切入位在每蒲式耳4.21每元左右。交易员称，若升破该处水平，将吸引新的多头押注。 美国大豆期货周二小幅收高，交易商说，因在此间市场大部份时间上涨后，尾盘一波获利了结，令近月大豆期货缩减升幅。南美天气良好有助大豆生长，提振对巴西和阿根廷大豆丰收的预期，将令全球大豆库存增加，加重大豆期货的压力。豆油期货上涨，因原油走强提供支撑。豆粕期货收跌。现货市场交易员称，终端用家需求疲弱，大部份终端用家有足够的供应应付本月所需。 | 大连玉米维持在区间下沿弱势震荡，建议空单逢低离场，观望为主。 国内豆粕整体走势疲弱，应进口大豆大量到港，油厂开工率上升，供应充裕。操作上建议短线高抛低平交易。 菜粕市场继续低位震荡，整体弱势，建议短线偏空交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场成交依旧小幅下降，受目前钢材价格下跌以及年底现金回流影响，目前山东、唐山、江内等地现货价格间的天然价差已无实质性区别，三地可成交价格基本相同。昨平台成交较为活跃，但成交价格却不甚理想，价格依旧下跌，62%指数价格再次接近另一关口，市场悲观情绪浓郁。 经上周华北华东大矿领跌后，国内矿市场报价普遍下滑，其中东北地区今日下滑5-10元，华北主流报价下滑10-20元，此轮将价后，在产矿山成品库存的堆积压力并没有得到缓解，钢厂采购依然紧压，成交重心再次先于报价下滑，矿山生存愈显艰难，本来计划年后停产矿产可能集中在元旦附近。 | 普式指数价格下跌1.25美元至66.25美元/吨。铁矿石市场延续弱势格局，期货1505合约震荡回落，可少量短空，下方关注前期低点458一线。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹期货继续大跌，现货市场报价延续跌势。因为销量明显低于预期，更多中小商家采取议价开单。工地按照最低消耗进度报出计划，采购也化整为零，市场交易清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报66.25美元，下跌1.25美元。唐山普方坯下跌20元，现金含税出厂2130元。 22日，国家发改委批复两项轨道交通规划，即投资额787.84亿元的合肥市城市轨道交通和总投资1305亿元的浙江省都市圈城际铁路规划，两项共计投资2092.84亿元。 23日，发改委再度批复六大基建项目，总投资约为253.42亿元。这是10月份以来，国家发改委批复的第10批基建项目，共49个，涵盖机场、铁路、公路、城市铁路等，这些项目总投资额度已达1.38万亿元。 | 综合来看，现货市场由于需求低迷、资金紧张、冬储缺失、钢坯大跌等因素持续下行，期货市场资金持续流出，持仓量缩减近半，近期仍将弱势运行。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 12月23日，焦煤和焦炭主力合约期价继续大幅走低，其中焦煤以跌停报收，焦炭下跌超3%,夜盘焦炭主力合约期价低开高走小幅反弹。美国三季度GDP、FHFA房价指数和密歇根大学消费信心指数表现好于预期，而耐用品订单、里奇蒙德联储制造业指数、新屋销售、个人收入月率以及核心PCE物价指数表现略不及预期。美国三季度实际GDP终值年化季率增长5.0%，为十一年来最快增速，预期增长4.3%。12月23日港口炼焦煤价格行情，京唐港澳洲产焦煤(S0.6V24A8.5 G85Y18 CSN7)港口提货价780-830元/吨；日照港美国产焦煤(A8.5S0.43G90Y14)港口提货价790元/吨；连云港俄罗斯产焦煤(A8.5S0.43 G90Y14)暂无报价。中国煤炭工业协会副会长姜智敏22日称，2014年前11月，我国煤炭产销量分别同比下降2%和2.1%，预测全年将分别下降3%左右。 | 临近年末，下游行业需求季节性回落，对原料采购积极性不强，焦煤和焦炭短期价格走势偏弱，以观望为主。 （甘宏亮） |
铜 | 沪铜1503： 上海现货铜今报在46350-46680元/吨，跌200元/吨，贴水50-升水50元/吨。 现市部分贸易商之间的交投量逐步减少。谨慎者维持观望的状态。 期铜价格回落,价格整体仍维持宽幅震荡,建议投资者仍可选取前高附近少量抛空,45500以下可少量获利或多单少量介入。逢高及时获利。 | 沪铜1503 参考区间：45400-46000 （李洪洋） |
橡胶 | 昨日天胶价格回落。 美国第三季度GDP大幅增长,美元石油上涨。 日胶因日本节日休市.预计受原油价格回升影响，天胶价格将由低位有所反弹。 目前资金主要在股指股票盘面,难以对期货工业品价格形成助推.且新年节日影响,盘面资金离场. 昨日泰国市场天胶原料价格回升,国内方面全乳胶报价在11400-12300元/吨，成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，预计天胶价格会在12000一线上运行，短期维持宽幅震荡。短期多单可少量逢低买入,见高及时获利。 但长期看，天胶在明年一季度受美国轮胎特保等因素影响，仍有下跌风险。趋势偏弱不变。中期空单可以13000一线附近为防御。急跌可适度获利益。 夜盘交易即将上线，投资者注意夜盘交易风险。 | 橡胶1505参考区间: 12000-12500 （李洪洋） |
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