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道通早报
日期：2014年12月18日
【经济要闻】
美联储12月FOMC会议声明：15位决策者认为首次升息的适合时间在2015年(之前为14位)，2位认为在2016年(之前为2位)；重申会在经济进度好于预期情况下提前加息的立场，但也会因为进度放缓而推迟加息。
据俄罗斯财政部网站消息，俄财政部部长西卢安诺夫表示当前卢布汇率被严重低估，为遏制外汇市场上抢购美元的投机行为，俄财政部决定向市场出售70亿美元。俄财政部副部长莫伊谢耶夫也表示，如需要，俄财政部会一直向市场出售美元。
美国11月季调后CPI月率-0.3%，创2008年12月份以来最大降幅，预期-0.1%，前值持平。11月未季调核心CPI月率0.1%，预期0.1%，前值0.2%。11月CPI年率1.3%，预期1.4%，前值1.7%。11月未季调核心CPI年率1.7%，预期1.8%，前值1.8%。甲骨文公布2015财年第二财季财报。业绩超出华尔街分析师预期，推动盘后股价大幅上涨近5%。周三美股收高，标普500指数创2014年最大涨幅，能源板块领涨。美联储取消长时间宽松措辞，耶伦称未来两次会议上不大可能加息。道指涨288.00点或1.69%，报17,356.87点；标普500指数涨40.14点或2.03%，报2,012.88点；纳指涨96.48点或2.12%，报4,644.31点。
欧元区11月CPI年率终值0.3%，预期0.3%，前值0.3%。欧元区11月核心CPI终值同比+0.7%，预期+0.7%，初值+0.7%。欧洲央行科尔释放出强烈信号：欧洲央行有望在2015年初实施大规模资产购买计划。欧股周三收盘，欧洲斯托克斯50指数上涨0.13%，报3054.00点；德国DAX指数下跌0.20%，报9544.80点；英国富时100指数上涨0.11%，报6338.80点；法国CAC 40指数上涨0.48%，报4113.00点。
德国10年期国债上涨，国债收益率跌2个基点至0.58%。
美国12月13日当周EIA精炼油库存-20.7万桶，预期+15万桶，前值+557.7万桶。美国12月13日当周EIA精炼厂设备利用率93.5%，前值95.4%。美国12月13日当周EIA原油库存-84.7万桶，预期-225万桶，前值+145.4万桶。美国12月13日当周EIA汽油库存+525万桶，预期+175万桶，前值+819.7万桶。布伦特2月原油期货价格周三收盘上涨1.17美元，涨幅1.95%，报61.18美元/桶。美国NYMEX 1月原油期货价格周三收盘上涨0.54美元，涨幅0.97%，报56.47美元/桶。
美国COMEX 2月黄金期货价格周三收盘上涨0.20美元，报1194.50美元/盎司。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收涨，欧美股市大涨。标普500指数与道指创2014年最大涨幅，能源板块领涨。美联储取消长时间宽松措辞，称加息将保持耐心；耶伦称未来两次会议上不大可能加息。原油报每桶56.47美元，主要由于政府报告显示上周美国原油库存下降。盘中一度大涨5.5%。美豆及其制品温和收高，受低吸买盘以及回落两日后的技术面支撑。供应充足限制涨幅，下游低吸买家入场提振豆粕，而豆油大体持平。 | 框架如前，美豆延续区间波动模式。预计今日高开震荡，日短仍按区间交易模式对待。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油1月横盘震荡，收平与31.77美分；受供应充足压制，但价格在偏低价格也受到部分支撑，跌势放缓。 2、巴西大豆播种进入最后阶段，天气状况不甚良好，南里奥格兰德降雨不规律，东北部过于干旱，令市场担忧，需关注。 美豆油市场继续持弱，因压榨量继续增加，超过市场需求令库存攀升市场承压；国内豆油豆油价格走弱，因新豆到港，油厂开工率回升，令豆油承压，不过后市焦点料逐步转移至节日备货需求，增加盘面抵抗，急跌需兑利。 棕榈油： BMD棕榈油3月收高0.5%，报收2127令吉；价格跌至近期前低有技术性反弹需求，但原油价格偏低令生柴消费继续黯淡，限制盘面表现。 马棕维持低位弱震判断，12月库存走势存较大不确定性，11月库存攀升是现实压力，且外围环境较弱也拖累其走势；不过短期盘面下滑有反弹需求。国内棕油消费淡季需求转弱，且国内植物油市场供应充足，走势持弱。 | 豆油： 操作上空单适量续持，关注前低支撑，可减持轻仓观望。 棕榈油： 操作上偏空思路，少量空单持观，跟随豆油节奏。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三小升，受助于小麦价格上涨，以及报告称中国批准进口几种转基因玉米。交投最活跃的CBOT-3月玉米期货 上涨约0.5%，CBOT-3月小麦急升4%，因担心主要谷物出口国俄罗斯在面临货币危机之际，将可能限制谷物出口。 美国农业部长威尔萨克(Thomas Vilsack)称，一名中国高官表示，中国已批准进口转基因Agrisure Viptera玉米和两种生物科技品种的大豆。 芝加哥期货交易所(CBOT)美国大豆期货周三上涨，受助于低吸买盘，以及在大豆市场两日下跌后的技术面劲道。供应充足限制大豆涨幅，1月大豆合约在接近10日移动均线时遇到阻力，之后在40日移动均线附近盘整。低吸买家入市，也提振豆粕。豆粕在之前五个交易日中，有四日下跌。 | 大连玉米继续偏弱震荡，建议空单继续持有，以均线为防守。 大连豆粕整体维持区间内震荡走势，建议空单逢低获利了结，短线震荡交易。 菜粕短期继续承压弱势震荡，建议短线偏空交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场依旧平淡，成交一般，受上日钢坯价格大跌影响，现货价格出现小幅下滑，山东港口PB粉现货成交价格480-485元，北方港口成交PB粉现货价格485元左右。由于目前部分钢厂现金较为紧张，钢厂对于现货采购热情度处于低迷状态。矿山招标PB粉+块，块矿溢价依旧保持高位。 国产矿市场弱稳，资源稀缺省份，矿山由于禀赋差成本高而停产，因此外省资源的流入能暂时维持跨省流通，但贸易壁垒受低价影响已经显现，总体来说，受下游低迷市场传动，建材回暖困难，尽管统计现货港存跌破一亿吨，但钢坯价格两日来连跌80，短期来看钢坯暴跌较难影响矿价，但对现货贸易上操作心理影响偏大，多为谨慎，因此近期进口矿很难就港存下降而上涨，国产矿市场弱势延续。 消息面：环保部指出争取年底出台排污许可证管理办法，制定电力、钢铁、水泥、平板玻璃、造纸、印染等重点行业排污权初始核定技术指南。 | 普式指数价格持稳于68.25美元/吨。铁矿石期货I1505短期内延续弱势震荡，短线对待。 （杨俊林） |
铜 | 沪铜1503： 上海现货铜今报在46200-46400元/吨，跌200元/吨，升水100-升水180元/吨。 现货市场据了解部分贸易商的心态随价格下滑而逐步趋紧，一些持货商逢高出货依旧，但下游大多维持按需采购，其中也有部分维持观望状态。由于加工成本高企促使炼厂增加生产，中国11月精炼铜产量较上月增加3.1%，连续第四个月触及纪录高位。 期铜价格夜盘低开后回升. 但预计在无明显支撑政策出台的前提下，期铜价格仍将维持震荡，并有下跌风险。 | 沪铜1503 参考区间：44900-46000 （李洪洋） |
橡胶 | 隔夜原油导致回升. 昨日天胶合约主力1505合约日内宽幅震荡，一度回升12735后回落。 国内经济数据疲软,市场内对于货币宽松政策充满期待。 天胶方面，受泰国橡胶收储政策继续影响，泰国原料价格继续回升。 天然胶乳关税上调为10%或900元/吨，两者从低。由于国内主要进口复合胶，关税调整意义不大。 短期内,受政策和原油价格等因素双重影响，天胶价格仍将维持区间震荡为主。 中期空单可以13000一线附近为防御。在无明显利空要素影响状态下，预计天胶价格会在12000一线上运行，短期维持宽幅震荡。短期多单可少量逢低买入,见高及时获利。 但长期看，天胶在明年一季度受美国轮胎特保等因素影响，仍有下跌风险。趋势偏弱不变。 | 橡胶1505参考区间: 12000-12600 （李洪洋） |
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