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道通早报20141125

作者: dotorj | 发布时间:2014-11-25 | 浏览: 14392次

道通早报

日期:20141125

【经济要闻】

欧洲官员:欧盟当局并不会在本周谋求法国和意大利在欧元区初步预算的基础上进一步削减预算赤字。

加拿大总理哈珀:政府将在今后3年增加60亿加元的基础建设支出。

新加坡第三季度GDP年化按季增长3.1%,调查预估增长1.5%。

周一美股收高,成交清淡。标普500指数与道指分别创下今年第46次与第29次收盘新纪录。中国与欧洲央行采取的支持经济增长措施,提振了市场对全球经济增长的信心。道指涨7.84点或0.04%,收于17,817.90点;标普500指数涨5.92点或0.29%,收于2,069.42点;纳指涨41.92点或0.89%,收于4,754.89点。

纽约商业交易所主力原油期货价格下跌71美分或0.95%,收于每桶75.78美元。

美国11月达拉斯联储商业活动指数10.5,预期9,前值10.5。

美国11月Markit服务业PMI初值56.3,预估56.8,前值57.1。美国11月Markit综合PMI初值56.1,前值57.2。

美国10月芝加哥联储全国活动指数0.14,预期0.40,前值0.47修正为0.29。

意大利10月非欧盟贸易帐+40.38亿欧元,前值+15.33亿欧元。

德国11月IFO商业景气指数104.7,预期103.0,前值103.2。德国11月IFO商业景气现况指数110.0,预期108.0,前值108.4。德国11月IFO商业景气预期指数99.7,预期98.5,前值98.3。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

油料

隔夜外围美元略回,欧美股市收高并创收盘新纪录,但交易较淡。中国与欧洲央行采取的支持经济增长措施,仍对市场提供支撑。大宗商品大多温和,原油收跌于76略低部位,投资者关注欧佩克是否做出减产决定以遏制油价疲态。美豆低探收窄,总体温和,交易商称因美农户完成收割,且产量创高供应充裕,但强劲的需求限制跌幅。美农报告显示,最近一周美出口检测大豆278.5万吨,高于市场预计上限。下游粕弱油强,因出脱买粕卖油套利头寸。

    框架如前,美豆处于10-11区间进入贸易旺季,阶段行情受出口节奏及美农卖货心理影响,更远等待南美播种进程及天气市来临。国内受库存搬家承接方影响,比外盘略弱。总体市场区间模式未变,可按此策略交易为宜。

(范适安)

油脂

豆油:

1、CBOT豆油12月合约升0.51美分,报收33.2美分;受投资人出脱油粕套利交易影响,交易商称美农户完成收割,国内供应充裕,令大豆、豆粕承压。

2、美国农业部报告,最近一周出口检验美国大豆278.5万吨,高于市场预估的245-272.5万吨。

3、截至11月23日当周,美国大豆收割率为97%,前一周为94%,去年同期为95%,五年均值为98%。

美豆油低位有支撑,因美豆油库存压力不大,且原油跌势放缓,但美豆供应逐步充足令豆类系列承压,震荡偏弱运行,反弹高度有限;国内豆油后市也将逐步转弱,因美新豆开始到港,油厂开工率预计回升,新增供应压力增大,不过短期盘面仍有支撑,因部分地区销售压力不大。

棕榈油:

1、BMD棕榈油2月下跌1.3%,报收2204令吉;受马币走坚影响,令棕榈油对海外买家和精炼商而言更加昂贵,价格因此承压。

2、今天将公布马来西亚11月前25日的船运出口数据,可关注。

马棕因逐步进入减产季,趋势向好,但需求清淡令其承压,且产量减幅的不确定性也令上涨经受风险,近期以区间震荡为主;国内棕榈油库存压力不大,需求较好,下方支撑偏强,但国内植物油供应充足对其形成拖累,近期以区间震荡为主。

    豆油:

    操作上观望为主。

    棕榈油:

    操作上观望或短线。

(李岩)

棉花

周一郑棉大跌,1月减仓跌幅超过2%,5月增仓跌幅近2%,1月收报12630元/吨,5月合约收报12390元/吨,盘面看5月期价最低。5月前20名持仓显示,永安、南华、中粮、方正、海通加多;永安、银河、光大、东方汇金加空,日内空头加仓大于多头,整体持仓多头占优势。截止24日,仓单数量431张,有效预报208张。

站台报价下滑,加工厂观望情绪浓。目前新疆各地籽棉采摘进入尾声,仅有南疆阿克苏、喀什地区零星县区还有20%左右籽棉尚未采摘,主要受前期拾花工不足影响。近期新疆各地皮棉站台成交基本无量,南疆各地白棉三级主流站台提货价14300-14400元/吨,北疆手采皮棉站台价14200-14300元/吨,机采棉13000-13500元/吨。疆内皮棉成交不佳,近期移库内地的意愿继续升温。

本年度内地棉或将按面积进行补贴。

24日,进口棉FCindexM涨0.32至70.53美分,1%关税配额下报11106元/吨,滑准税下报13611元/吨。

巴基斯坦收购货款延迟发放,籽棉质量开始下降,当地棉商怀疑政府是否下放基金以支撑棉价。

魏桥纺织厂近期陆续下调皮棉收购价,纺织企业采购愈发谨慎,现货价格回落为主。

    隔夜美棉震荡下行,操作上,空单续持,日内不杀跌。

(苗玲)

谷物饲料

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一下跌逾1%,交易商称,受累于投资基金卖盘和美国供应充裕引发的获利了结,以及出口需求疲弱。 农业部周一公布,截至11月20日当周出口检验美国玉米529,801吨,低于分析师预估区间的低端。数据公布后,玉米期价扩大跌幅。   

分析师预计,农业部在2100 GMT公布的作物生长报告将显示,截至周日,美国玉米收割率为94%。市场预计美国玉米收成创纪录。乌克兰和南非玉米价格较低,以及欧元区饲料用玉米供应的价格低廉,限制了对美国玉米的需求。

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一承压下滑,交易商称因美国农户完成收割,今年产量料创新高,国内供应充裕。强劲的出口需求迹象也限制了市场跌幅。美国农业部报告,最近一周出口检验美国大豆278.5万吨,高于市场预估的245-272.5万吨。美国农业部还表示,出口商报称向中国出口了23.5万吨大豆,2014/15市场年度付运。

收储政策未按预期出台,市场维持窄幅震荡,建议观望为主。

大连豆粕整体维持弱势震荡,继续消化美豆上市压力,但低位下跌空间亦有限,区间内震荡为主。建议短线区间内灵活交易。

菜粕市场继续维持震荡走势,建议中线观望,短线灵活交易。

(李金元)

 

◆工业品



内外盘综述

简评及操作策略

铁矿石

昨日铁矿石现货市场较为冷清,询报盘较少,成交寥寥,上午部分商家报价较上一工作日高10-15元左右,但是却难以成交,市场可接受价格与报价相差太多,故成交稀少。钢厂方面,部分内陆钢厂在考虑冬天运输问题,会适当考虑提高场内库存,但沿江沿港工厂表示,不会在继续增加库存。虽上周五的降息政策,在短期之内给予了市场一定的支持,但是后期没有预想的顺利,期货、掉期继续回落,市场看空情绪依旧。普式指数价格上涨0.5美元至70.25美元/吨。

    铁矿石弱势格局延续延续空头格局,空单继续持有。

(杨俊林)

螺纹钢

昨日螺纹高开低走,RB1505最终收于2437,较上周五收盘价下跌11元。现货市场主流报价总体平稳,北强南弱,市场心态仍较谨慎,成交状况一般。普氏铁矿石指数(62%PB粉,CFR)上涨0.5美元/吨,报70.25美元。唐山普方坯下跌20元,现金含税出厂2410元。

财政部11月24日发布数据显示,今年前10月全国国有企业利润总额20843.3亿元,同比增长6.1%,已缴税金同比增幅也呈回升态势。

芝加哥商业交易所集团(CME Group)昨日宣布,将于今年12月8日推出58%品位铁矿石期货合约交易及清算服务,CME将成为第一家推出58%品位铁矿石期货合约的期货交易所。

    综合来看,当前国内钢材市场需求明显转弱,原料价格持续下行,年底银行还款以及工程回款压力加大,短期央行降息效应有限,钢市弱势格局仍将持续,空单继续持有,关注前期低点附近的支撑。

(朱小虎)

焦煤焦炭

11月24日,焦煤和焦炭主力合约期价高开低走,两合约期价表现偏弱。焦煤1505合约收盘744元/吨,较上一交易日结算价上涨1元/吨,涨幅0.13%;焦炭1505合约收盘1031元/吨,较上一交易日结算价持平。现货市场价格表现平稳。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨,持平;天津港准一级冶金焦现货价格为1140元/吨,持平。京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价515元/吨,持平。山西省财政厅与山西省环保厅近日下发了《关于恢复征收焦炭生产排污费的通知》(以下简称《通知》),决定自2014年1月1日起,恢复征收焦炭生产排污费,以发挥排污费经济杠杆作用,督促企业加强环境管理、防治污染,改善环境质量。按照规定,通过国家焦化行业准入公告的企业,按吨焦3元征收排污费;通过国家焦化行业准入公示的企业,以及经省级以上焦化行业主管部门核准、环保设施运行正常的大型机焦企业,按吨焦5元征收排污费。

    焦煤和焦炭期价在经历持续下跌后存在企稳需求,山西恢复征收焦炭排污费或提振市场,日内短线偏多操作。

(甘宏亮)

期铜1501合约

上海现货铜今报在48250-48350元/吨,涨200元/吨,升水80-升水160元/吨。

现货市场受铜价走强的支撑,市场乐观情绪有所升温,不过现铜交投受总体需求疲软的制约,仍旧未有大幅提升,据了解部分贸易商或维持正常出货状态。

隔夜铜价震荡下跌,重回前期高点,预计期铜价格仍以震荡为主。

建议投资者,轻仓短单操作。

沪铜1501 参考区间:47200-48000

(李洪洋)

橡胶

天胶合约主力1505合约。

隔夜道指回升,日胶早盘明显上涨。

泰国收储和中国银行准备金调节的消息短期支撑天胶价格,但长期上看,主要支撑政策均已发布,有利多出尽的倾向.且产胶国收储会增加天胶库存,对未来天胶供应造成压力。

天胶自身方面,最新的青岛保税区库存数据和10月天胶进口数据下降,市场需求疲软的局面未见改善。而汽车和轮胎的销售及库存状况则显示,下游需求方面的恢复仍有困难。

市场内资金相对充裕,天胶价格急速下跌容易使场外资金介入,推高其价格,同时,基本面压力又限制其价格涨幅。

现货方面,原料价格小幅震荡,国内全乳胶报价11800元/吨左右。

套利方面受近期利多事件支撑1501合约偏强,1505合约偏弱。

综上所述,我们认为,天胶价格中长期趋势受供求压力影响依旧偏弱。短期内天胶价格预期仍将维持宽幅震荡为主。

建议投资者谨慎控制仓位,1501合约可少量逢低买入,见高及时获利为主。1505合约以逢反弹高点适度放空为主。中期空单可以13100一线附近为防御。

橡胶1505参考区间: 12400-13000

(李洪洋)

PTA

周一化工品走势偏弱,PTA期价弱势震荡,近弱远强,1月减仓,5月增仓,1、5价差日内价差缩小至150元/吨。1月合约收报5832元/吨,5月合约收报5668元/吨。

PX价格继续上涨,9.5美元,CFR中国报1052.5美元/吨。伊朗NPC4#70万吨PX装置停车状态,停车时间11.3-11.23,本周计划重启。泰国PTT位于马塔府1#56万吨PX装置于10.21停车进行检修,停车计划至11月25日;2#61.6万吨PX装置自10.15日重启以来运行正常。镇海炼化计划11.28日重启。中海油惠州84万吨9月中下旬停车,计划12月重启。

PTA市场持稳。华东商谈价格围绕5750元/吨附近,成交有限。扬子石化60万吨本周计划重启,另35万吨装置11.9停车;佳龙石化60万吨计划本周重启。

江浙涤丝产销多数平均在7-8成,少数较高能做平,较低仅在5成左右,部分工厂产销在160%、50%、40%、80%、80%、100%、70%、50%、100%、60%、30%阴汉邦10月底停车,计划本周重启。

    月底结算价即将公布,11月利润情况决定减产能否落实。PX维持上涨,盘面均线支持较强,下跌趋势不明朗,操作上震荡对待,不追涨杀跌。

(苗玲)

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