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道通早报
日期：2014年11月28日
【经济要闻】
英国11月Gfk消费者信心指数-2，预期-1，前值-2。
韩国统计局数据显示，10月份工业生产环比下降1.6%，经济学家预估增长1%。韩国财政部官员Kim Byoung Hwan表示，智能手机相关产品生产下降，出口需求减少。
韩国12月商业调查制造业指数为75，前值74。
日本10月季调后零售销售月率-1.4%，前值+2.7%；10月零售销售年率1.4%，前值+2.3%，预期+1.2%。
日本10月份工业产值环比上升0.2%，预估下降0.6%。
日本10月份核心通胀率同比上升2.9%，制造业产出预计将萎缩。
日本10月全国核心CPI年率2.9%，前值+3.0%，预期+2.9%。
日本10月失业率3.5%，预期3.6%，前值3.6%。
美国COMEX 12月黄金期货价格周四收盘下跌3.80美元，报1192.80美元/盎司。
俄罗斯石油工业公司CEO：鉴于油价下跌，俄罗斯可能将每日石油产量削减20万桶至30万桶。
法国10月份的求职总人数为346.09万，预期344.80万，前值343.25万。
布伦特原油期货价格下跌6%，报每桶73.09美元。
在欧佩克决定不减产之后，油价持续大幅走低。目前纽约主力原油期货价格跌破70美元关口，下跌5.8%，报69.43美元。
加拿大第三季度经常帐-84亿加元，预期-112亿加元，前值-119亿加元修正为-99亿加元。
德国11月CPI初值环比0.0%，预期0.0%，前值-0.3%。德国11月CPI初值同比0.6%，预期0.6%，前值0.8%。德国11月调和CPI初值环比0.0%，预期0.0%，前值-0.3%。德国11月调和CPI初值同比0.5%，预期0.5%，前值0.7%。
德国12月Gfk消费者信心指数8.7，预期8.6，前值8.5。
欧元区11月企业景气指数0.18，预期0.02，前值0.05修正为0.06。
欧元区11月经济景气指数100.8，预期100.3，前值100.7。欧元区11月工业信心指数-4.3.，预期-5.5，前值-5.1。欧元区11月消费者信心指数终值-11.6，预期-11.6，前值-11.6。欧元区11月服务业信心指数4.4，预期4.0，前值4.4。
意大利11月Istat商业信心指数87.7，前值89.3修正为89.1。
欧元区10月货币供应M3同比2.5%，预期2.6%，前值2.5%。欧元区至10月三个月平均货币供应M3同比2.3%，预期2.4%，前值2.1%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美盘因感恩节休市，电子盘美元反弹至88部位，欧股小涨，因一系列经济数据表现良好。大宗商品方面欧佩克(OPEC)周四宣布维持原油产量，保持石油生产目标在3000万桶/日不变。国际油价应声跳水，纽约原油在电子盘交易中一度暴跌8%至67.75美元。2010年6月以来首次跌破70美元。这对工业品，特别是化工类应带来动荡。美豆及其制品休市，仍处10-11元区间模式波动。 | 框架如前，国内按震荡对待，宜灵活。 （范适安） |
油脂 | 豆油：CBOT市场因感恩节休市，周五开市但交易时间缩短。 美豆油短期反弹料了结，原油市场因opec不减产放大跌势，令美豆油生柴消费需求黯淡，反弹动能衰减，美豆增产压力料令其回落，验证前期低点；缺乏外围支撑，国内豆油市场料再度转弱，因美新豆逐步到港，油厂开工率回升，豆油新增供应压力增加，震荡偏弱走势。 棕榈油： 1、BMD棕榈油2月下跌1.7%，报收2201令吉；因原油价格跌至四年最低，从而引发了对于棕榈油吸引力下降的担忧，同时有关在印度的棕榈油船货违约传闻惊吓投资者。 2、有传言称印度买家对3-6万吨毛棕榈油船货违约，助长了投机性卖盘。 3、opec会议决定不减产，令原油价格重挫，有分析师表示，油价可能开始挑战北美页岩气生产的经济效益。 马棕受出口需求持续低迷，11月产量预期再度回升的打压下，高位回落走势，原油价格再度下行料令其继续回落，不过逐步进入减产季的预期料增强2100点的支撑；国内棕榈油市场料相对抗跌，因国内棕榈油库存偏低，华南地区销售较好，不过受其他油脂的拖累，也将震荡回落。 | 豆油： 操作上逢反弹抛空思路。 棕榈油： 操作上，可跟随抛空，也可中期买棕抛豆套利操作。 （李岩） |
棉花 | 周四郑棉减仓上涨，涨幅接近2%，5月合约收报12860元/吨，1月合约收于13105元/吨。截止27日，仓单数量427张，流出1张，有效预报217张。 南疆部分地区籽棉仍在交售，主流收购价5.8-6元/公斤，轧花厂会籽棉要求较高。27日，南疆站台皮棉报价14200-14300元/吨，低价14000元/吨以下，优质棉仍高价惜售。北疆机采皮棉主流报价13000-13500元/吨，低质量机采棉售价普遍不足13000元/吨。 27日，进口棉涨0.38报70.52美分，1%关税下报11104元/吨，滑准税下报13609元/吨。 | 现货销售压力令价格弱势下跌，1月期价相比有些机采棉价格已经出现升水，期现套利空间打开。盘面关注13300缺口附近压力，操作上参与短空参与。 （苗玲） |
谷物饲料 | CBOT市场因美国感恩节休市。 昨日大连豆粕小幅反弹，现货报价整体稳定，亚洲大豆买家近期前往美国大豆产区考察，结果显示大豆含油率以及蛋白含量可能低于上年，这可能导致大豆价格上涨。美豆走势整体强于大连豆粕，目前大连豆粕处于区间内震荡，建议在低位短线低吸高平为主。 | 大连玉米受收储政策支撑整体偏强震荡，但供应充足限制上升空间，建议观望为主。 菜粕市场昨日小幅反弹，在低位下跌动能不足，操作上建议短线低吸高平为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日港口进口矿现货市场价格继续下行，幅度5-10元；国内铁精粉市场稳中有跌，江苏铁精粉小幅回落，河北铁精粉局部下跌，国内大矿价稳，钢厂采购价稳中有降。普式指数价格上涨0.75美元至69.25美元/吨。 | 铁矿石整体弱势格局不变，短期价格或有所震荡反复，昨早评已提示空单可部分止盈离场，暂短线对待。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹、铁矿涨停收盘，螺纹持仓量大减45万手。现货市场主流报价总体平稳，成交量有所回升。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报69.25美元，上涨0.75美元/吨。唐山普方坯平稳，现金含税出厂2420元。 OPEC代表表示，OPEC决定保持石油生产目标在3000万桶/日不变。因OPEC决定不减产，油价暴跌，美国NYMEX 原油期货收盘暴跌5.8%，报69.43美元/桶。 央行在昨天的常规公开市场操作日暂停操作，这也是四个月以来正回购操作首度暂停。随着市场对经济低迷预期进一步强化，再度降息预期仍存。 | 综合来看，当前国内钢材市场终端需求逐步转弱，年底资金压力加大，降息及稳增长政策短期提振市场预期，但供需弱势格局不变，反弹行情难以持续，空单注意仓位控制。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 11月27日，焦煤和焦炭主力合约期价尾盘拉升，两合约期价大幅走强。焦煤1505合约收盘765元/吨，较上一交易日结算价上涨15元/吨，涨幅2.00%；焦炭1505合约收盘1053元/吨，较上一交易日结算价上涨22元/吨，跌幅2.13%。现货市场价格表现平稳。京唐港山西产主焦煤库提价为925元/吨，持平；天津港准一级冶金焦现货价格为1140元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价515元/吨，持平。进入10月，煤炭市场供需基本平衡，煤炭产、销保持平稳。山西省煤炭产量完成79744.69万吨，同比增加1671.04万吨，增幅2.14%；外销运量完成55182.80万吨，同比增加4898.69万吨，增幅9.74%。截止10月底，煤炭库存3831.24万吨，比期初增加52.84万吨，增幅1.4%。其中：重点矿库存1111.24万吨，比期初增加32.84万吨，增幅3.05%。 | 焦煤和焦炭期价在经历持续下跌后存在企稳需求，资金面空头局面短期好转，但隔夜OPEC拒绝产布油暴跌或拖累期价，短多持有，日内下跌企稳可部分增持。 （甘宏亮） |
铜 | 期铜1501合约—1502合约 沪铜主力合约更换，隔夜期铜1501偏弱震荡，尾盘收46960。1502合约收46500 上海现货铜今报在47600-47750元/吨，跌100元/吨，升水70-升水150元/吨。 现市月末虽然换现意愿增强，但下游接单力度有限，所以目前成交情况未出现大幅改观。 预计期铜价格震荡偏弱为主。 | 建议投资者，轻仓短单操作。 沪铜1502 参考区间：46300-46800 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1505合约。 德国11月份失业率和西班牙gdp及欧洲央行的宽松态度支撑了欧洲股市上涨。但另一方面，OPEC不减产的消息则打压了原油价格。 天胶价格昨日维持宽幅震荡.趋势略有偏强。日胶尾盘维持横盘震荡。 泰国方面原料价格回落，国内天胶全乳现货价格11500-11600元/吨，成交依旧谨慎。 整体看,1505合约目前仍维持宽幅震荡,价格略有回升,但技术面偏空,成交量有所增加。 | 建议投资者以震荡格局应对，1505合约以逢反弹高点适度放空为主，见低及时获利。中期空单可以13100一线附近为防御。多单注 意前期高点附近及时减仓，勿过度追单。日内价格受原油暴跌影响，可能有所承压。 橡胶1505参考区间: 12400-13000 （李洪洋） |
PTA | 周四PTA期价弱势下跌，5月合约受40日均线压制，尾盘收报5576元/吨。 PX市场价格继续下滑，跌13美元，PXCFR中国报1022.5美元/吨。 华东PTA市场稳中偏弱，商谈重心围绕在5700元/吨附近展开，几单在5700成交。 江浙涤丝产销仍然偏低，平均估计在5成附近，局部工厂发合同货为主，新订单偏少。 | PX、聚酯工厂利润良好，PTA工厂略亏，进入12月三大PTA工厂有减产计划。隔夜OPEC会议未达成减产计划，原油暴跌，化工品受拖累有跌停迹象，盘面看5月合约更弱，顺势操作，忌抄底。 （苗玲） |
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