联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2014年11月19日
【经济要闻】
印度财政部的一名消息人士表示，印度可能宣布限制黄金进口的措施，因为黄金进口激增，使贸易逆差进一步恶化。
周二美股收高，道指与标普500指数再创新高。医疗保健与小型股领涨。并购交易消息与积极的经济数据提振了市场情绪。道指涨40.07点或0.23%，收于17,687.82点；标普500指数涨10.48点或0.51%，收于2,051.80点；纳指涨31.44点或0.67%，收于4,702.44点。
韩国10月PPI月率-0.6%，前值-0.3%；10月PPI年率-0.7%，前值-0.4%。
智利央行维持基准利率在3%不变。
美国9月份长期投资组合证券净流入1643亿美元。
纽约商业交易所12月交割的原油期货价格下跌1.03美元或1.36%，收于每桶74.61美元。
纽约商业交易所12月交割的黄金期货价格上涨13.60美元或1.2%，收于每盎司1197.10美元。
据厄瓜多尔官方表示，厄瓜多尔与委内瑞拉将要求欧佩克削减石油产量，将成员国石油生产配额下调为每日3000万桶。
国家统计局数据显示，在政府跟踪的70个大中城市中，10月份新建商品住宅价格同比下降的城市有67个，环比下降的城市为69个。
美国11月NAHB房产市场指数58，预期55.0，前值54.0。
据ABI报告，意大利9月份不良贷款比率上升至9.3%。
美国11月15日当周红皮书商业零售销售年率3.9%，前值3.8%；11月15日当周红皮书商业零售销售环比-0.9%，前值-1.0%。
美国10月PPI月率+0.2%，预期-0.1%，前值-0.1%；10月PPI同比1.5%，预期1.3%，前值1.6%；10月核心PPI环比0.4%，预期0.1%，前值0.0%；10月核心PPI同比1.8%，预期1.5%，前值1.6%。
美国11月15日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周+0.2%，预期+1.5%，前值+1.5%；11月15日当周ICSC-高盛连锁店销售同比+2.2%，预期+2.1%，前值+2.1%。
欧元区11月ZEW经济景气指数11.0，预期4.3，前值4.1。
德国11月ZEW经济景气指数11.5，预期0.5，前值-3.6；德国11月ZEW经济现况指数3.3，预期1.6，前值3.2。
英国10月未季调PPI核心产出月率0.1%，预期0.0%，前值-0.1%；10月未季调PPI核心产出年率0.9%，预期0.8%，前值0.8%。
英国10月未季调PPI产出价格月率-0.3%，预期-0.2%，前值-0.1%修正为-0.2%；10月未季调PPI产出价格年率-0.5%，预期-0.2%，前值-0.4%修正为-0.5%。
英国10月未季调PPI投入价格月率-1.5%，预期-1.5%，前值-0.6%；10月未季调PPI投入价格年率-8.4%，预期-8.3%，前值-7.4%。
英国9月DCLG房价指数同比+12.1%，预期+11.2%，前值+11.7%。
英国10月零售物价指数环比+0.0%，预期+0.1%，前值+0.2%；10月零售物价指数同比+2.3%，预期+2.3%，前值+2.3%。
英国10月核心零售物价指数同比+2.3%，预期+2.3%，前值+2.3%。
英国10月CPI年率1.3%，预期1.2%，前值1.2%；10月CPI月率0.1%，预期0.1%，前值持平。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油合约12月涨0.2美分，报收32.65美分；交易商称，部分看多豆粕/看跌豆油的套利交易被出脱，同时美豆油前低有支撑。 2、美国全国油籽加工商协会(NOPA)周一发布了月度油籽压榨报告，显示2014年10月份美国豆油产量为18.039亿磅，高于9月份的11.744亿磅，但是低于去年10月份的18.276亿磅；偏低库存增强了前低支撑。 3、出口市场对美国豆粕的需求减少，因来自阿根廷和巴西的价格更低的供应入市。 美豆油仍以震荡为主，一方面美豆现货市场供应紧张提振其走势，同时库存水平不高也限制跌幅，另一方面高位又将受到美豆增产上市的压力，且粕强油弱格局依旧，高位易承压；国内豆油也以震荡为主，一方面库存偏高且11月下旬新豆即将到港，但价格下跌又受到外盘及棕榈油的提振，同时近期油厂开工率也不高。 棕榈油： BMD棕榈油2月收涨0.9%，报收2251令吉；产量走弱预期引发了对于10月库存或低于最初预测数量的乐观情绪，但需求没有升温及大豆增产仍将限制反弹幅度。 马棕因逐步进入减产季，趋势向好，但需求清淡令其承压，且产量减幅的不确定性也令上涨经受风险，近期以区间震荡为主；国内棕榈油库存偏低将支撑盘面，但国内植物油供应充足有限制其涨幅，也以区间震荡为主。 | 豆油： 节奏上，区间低位易反弹，但震荡区间趋窄，操作上观望或短线。 棕榈油： 节奏上，区间低位易反弹，但震荡区间趋窄，操作上观望或短线。 （李岩） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场较为活跃，受连铁、掉期大跌影响，上午现货报价较为坚挺的局面，在下午出现了少许松动，部分商家开始下调报价，截止目前，山东港口与北方港口成交价格基本相同，PB粉现货价格皆在515左右。连铁和掉期的突然下跌，使得市场稍显措不及手，对市场心态打击较大，导致平台报价也同时做出大幅下调，看空情绪弥漫。 国产矿市场趋弱不改，钢厂采购量继续收缩，跨省贸易流转减少，明后天港口现货价格难稳，届时国产矿主产地区受高库存压力，又将面临新一轮矿价下跌。 | 普式指数价格大幅下跌4美元至71.25美元/吨。矿石期货I1505下破500整数关口增仓放量跌停，前期在震荡区间中我们一直提示逢反弹沽空及空单持有的观点，市场空头格局延续，空单继续持有。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹破位下跌，盘中增仓一度达50余万手之巨，增仓与持仓量均创出新高，铁矿石跌停，尾盘出现部分买单。现货市场主流报价继续下跌，部分中小商家加大促销力度。随着时间的推移，市场资源逐步得到补充，面对疲软的需求以及北材南下的压力，后期供过于求的矛盾将更为突出，市场信心不断趋弱。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）71.25美元，下跌4美元/吨。 国家统计局公布数据，2014年10月份70个大中城市住宅销售价格变动情况显示，与上月相比，70个大中城市中，新建商品住宅价格下降的城市有69个，持平的城市有1个。环比价格变动中，最小降幅为0.2%，最大降幅为1.6%。 中天钢铁出台11月下旬订货计划：线材、盘螺和螺纹钢全部执行计划量，之前几旬都是7折，按其产量推算，下旬的增量在2万吨左右。 | 综合来看，当前国内钢材市场供给逐步增多，需求逐步减弱，钢市弱势运行的局面难以改变，操作上反弹抛空思路不变，已有空单继续持有，关注持仓变化，把握节奏。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 11月18日，焦煤和焦炭主力合约期价大幅下跌。焦煤1501合约收盘755元/吨，下跌20元/吨，跌幅2.58%；焦炭1501合约收盘1053元/吨，下跌11元/吨，跌幅1.03%。现货市场焦煤和焦炭价格维持平稳。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1190元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价515元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2440元/吨，持平。行业面，17日，我国和澳大利亚签署实质性结束中澳自由贸易协定谈判的意向声明。据媒体报道，澳洲对我国出口的炼焦煤将在两年内免除关税；也有报道显示，炼焦煤关税将在协议生效第一天取消，非炼焦煤将在两年内取消。 | 中澳达成自贸协定短期冲击市场，但实质影响不会太大，焦煤和焦炭期价维持盘整格局，资金面黑色产业链整体偏弱，今日或弱势震荡，空单持有。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价71左右. 胶合板价格偏强震荡。macd指标仍指为多。 | 胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向.受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入关注130一线支撑，技术指标支撑其上行，投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1501合约 期铜价格夜盘开盘回落前期区间底部位置. 上海现货铜今报在47900-48050元/吨，跌230元/吨，升水100-升水200元/吨。现市交割后依旧显得有些疲态，对此有商家表示或难对近期铜价走势起到强有力的支撑。 高盛分析师周一在报告中称，将明年铜价预估由6,400美元下调至6,217美元，12个月预估下调至 6,000美元。 日本经济数据意外回落。日本议会解散等消息打压市场信心。 | 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善。建议投资者谨慎操作，观望为主，注意控 制仓位。短期内，期铜价格低位震荡.仍处46900-48000范围内. 沪铜1501 参考区间：47100-47400。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 昨日日内天胶价格回落,逼近跌停位置.近两日,受泰国政府天胶收储和销售政策影响,天胶价格暴涨暴跌.美国劳工部宣布，美国10月生产者价格指数(PPI)上涨0.2%，核心生产者指数上涨0.1%。 日本上调消费税的时间推迟18个月并将在11月21日解散众院，提前举行选举。 日本gdp数据意外下跌打压了市场信心。政府更迭更影响东南亚地区市场信心. 原料方面泰国市场原料价格下跌，国内市场需求依旧偏弱。 虽然季节因素虽然能在短期支撑天胶价格，但目前天胶价格下跌的主要压力来源于需求不足，俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查也为未来天胶需求造成影响，受国内宏观经济趋弱影响.天胶价格未来仍有下跌风险。目前偏低的市价吸引了部分企业逢低介入，但由于集中采购会影响未来天胶需求，急速反弹后可能会再度导致价格承压。短期内，预计天胶价格震宽幅震荡，中长期趋势仍需关注欧洲及中国经济状况。预计长期受需求不利影响，价格依旧偏弱。 | 短期内,天胶价格急速下跌,可关注前低附近12200附近支撑。 橡胶1501参考区间:12300-12700。 （李洪洋） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
